Kako kupiti obveznice federalnog zajma za pojedinca i koliki je njihov prinos. OFZ - šta je to, kako kupiti i koje su njihove prednosti
Ažurirano 25.4.2017.
Trenutno ih ima veoma veliki broj razni finansijski instrumenti, koji uz pravilnu upotrebu i određenu dozu sreće omogućavaju dobar prihod.
Međutim, vrijedi zapamtiti osnovno pravilo: ako nešto ne razumijete, onda je bolje da se ne petljate s tim. Uostalom, ako bilo koji instrument (na primjer, dionice, fjučersi, opcije) ima veći prinos, onda će rizik biti veći. I, u principu, većina stanovništva se dobro snalazi bez upotrebe složenih finansijskih instrumenata koji zahtijevaju dobru teorijsku obuku i iskustvo, preferirajući tradicionalne bankovne depozite, valutu, zlato i nekretnine za štednju.
Ali država bi zaista željela da stanovništvo u svom arsenalu ima još jedan zanimljiv finansijski instrument, a to su ulaganja u obveznice federalnog zajma (OFZ).
Na nedavno održanom ekonomskom forumu u Davosu bivši ministar Finansije Aleksej Kudrin hrabro je pozvao stanovništvo da kupi OFZ, nazivajući ih pouzdanim i profitabilnim alatom:
U ovom članku pokušat ćemo shvatiti koji su to OFZ-ovi i zašto je za državu korisno da reklamira obveznice federalnog zajma.
Šta su obveznice federalnog zajma (OFZ)
Obveznice federalnog zajma - državne hartije od vrijednosti koje izdaje Ministarstvo finansija Ruska Federacija. Glavni agent za servisiranje OFZ emisija je Banka Rusije. OFZ, pored nominalne vrijednosti, daje vlasniku pravo na primanje kuponskog prihoda.
One. OFZ je mehanizam koji omogućava državi da pozajmi novac od vas uz kamatu, jednaka vrijednosti prihod od kupona. Danas je privlačenje novca stanovništva posebno važno zbog budžetskog deficita zbog pada cijena nafte i nemogućnosti zaduživanja u inostranstvu zbog sankcija.
Trenutna situacija podseća na 20-te godine prošlog veka, kada je SSSR bio suočen sa budžetskim deficitom i potrebom da se zadužuje od sopstvenog stanovništva, jer... Niko nije hteo da daje kredite Sovjetskoj Rusiji. Vrijedi napomenuti da je tih dana, u početku, stanovništvo uglavnom bilo prisiljeno da kupuje obveznice domaćeg zajma. I tek posle nekog vremena propaganda je počela da radi u potpunosti, a građani su već dobrovoljno i uz pesmu kupovali obveznice:
Kao rezultat toga, naravno, SSSR je pronašao milion načina da osigura da sretni kupci državnih obveznica ostanu bez obećanog prihoda. Ali ovo je sve istorija (koja se, naravno, ne može zaboraviti), vratimo se današnjim stvarima.
Sve transakcije vezane za OFZ prolaze kroz sistem Moskovske međubankarske berze valuta. A to je, zapravo, jedan od glavnih razloga zašto distribucija obveznica federalnog zajma još nije postala široko rasprostranjena. Nikakvi pozivi, bilo od strane Kudrina ili Putina, neće natjerati veliki broj stanovništva da sklopi ugovor sa brokerom o otvaranju brokerskog računa za ulazak u trgovanje na berzi kako bi samostalno kupio OFZ. Ovo je previše komplikovano (to jest, u stvari, naravno, jednostavno je, ali je nekom penzioneru potpuno nedostupno).
Zato je planirano da se stvori mehanizam za stanovništvo koji će im omogućiti da kupuju OFZ ne samo na berzi, već i preko ovlaštenih banaka, a možda će se i filijale Ruske pošte uključiti u ovaj dobar cilj (pozdrav iz SSSR-a). Pojava tako zgodnog instrumenta za kupovinu OFZ-a planirana je za 2016. godinu:
Naime, novi instrument će biti vrlo sličan štednom certifikatu (pročitajte članak:), jedina razlika je što ne kreditirate banci, već direktno državi. Za vaš novac, dobit ćete lijep komad papira koji će naznačiti originalni iznos, prihod od kamata i datum dospijeća (tj. datum kada vlada pristaje da plati nominalnu vrijednost obveznice saveznog zajma koja vam je izdata zajedno sa kamatama).
Kakvi su izgledi za OFZ?
Postoji nekoliko načina za široku distribuciju obveznica saveznog zajma:
1 Jednostavno natjerajte građane da kupuju OFZ, kao što je to bio slučaj u SSSR-u, ili, na primjer, da plaćaju dio svojih plata tim obveznicama. Za moderna Rusija Ova opcija se, srećom, još ne razmatra.
2 Aktiviranje široke propagandne kampanje hvale Saveznog zakona, pozivajući se na patriotska osjećanja građana. Tek sada je stanovništvo već iskusno i vrlo nepovjerljivo, tako da gola propaganda neće biti dovoljna. Većina građana još uvijek pamti sovjetsko iskustvo, a 1998. godina nije bila tako davna (1998. godine je proglašeno neizvršenje obaveza prema GKO (državnim kratkoročnim obveznicama), zbog čega su ulaganja u GKO depresirala 3 puta).
3 Učinite OFZ-ove istinski konkurentnim u poređenju sa istim depozitima ili štednim certifikatima.
Ali OFZ će biti teško konkurirati tradicionalnijim instrumentima. Štoviše, ovo se odnosi na praktičnost, pouzdanost i profitabilnost.
Pouzdanost.
Možete staviti znak jednakosti za sva tri instrumenta.
Jamac plaćanja obveznica federalnog zajma je država (tj. pouzdanost OFZ-a = pouzdanost države).
Pouzdanost depozita osigurava i država kroz sistem osiguranja depozita (svi depoziti do 1,4 miliona su 100% osigurani).
Potvrda o štednji (na donosioca), naravno, nije osigurana, ali glavni emitent ove hartije je Sberbank, čiju pouzdanost takođe svi izjednačavaju sa pouzdanošću države.
Pogodnost. Mobilnost.
Ovdje su jasni favoriti depoziti zbog pogodnosti otvaranja, dopunjavanja i zatvaranja. Posebno s razvojem Internet bankarstva, koje vam omogućava da gotovo sve potrebne operacije obavljate bez napuštanja kuće.
Nadajmo se da će država ipak krenuti trećim putem popularizacije ideje o distribuciji obveznica federalnog zajma, a vi i ja ćemo imati dodatni alat za diversifikaciju naše štednje. Međutim, teško je povjerovati.
UPD: 01.10.2016
Šef Ministarstva finansija obećava da će do kraja 2016. godine OFZ biti izdat za fizička lica u iznosu od oko 30 milijardi rubalja:
UPD: 27.11.2016
Prema riječima zamjenika ministra finansija Sergeja Storčaka, Ministarstvo finansija i Sberbanka će izdati OFZ za stanovništvo do kraja 2016. godine. Nominalna vrijednost “Narodnih” OFZ-a iznosit će 1.000 rubalja.
UPD: 25.04.2017
Od 26. aprila 2017. godine počinje prodaja obveznica federalnog zajma za fizička lica (OFZ-n). Hartije od vrijednosti možete kupiti u filijalama PJSC VTB 24 i PJSC Sberbank. Za kupovinu morate biti klijent banke, potrebno je da otvorite dva računa u banci: gotovinski i papirni tzv. Minimalni iznos, za koji će biti moguće kupiti OFZ-n, iznosi 30.000 rubalja.
Stope kupona: za prvi kupon - 7,5% godišnje, za drugi kupon - 8%, za treći - 8,5%, za četvrti - 9%, za peti - 10%, za šesti kupon - 10,5% po godišnje. Datum dospijeća obveznica je 29.04.2020.
Prilikom kupovine obveznica u iznosu do 50.000 rubalja, provizija će biti 1,5%, od 50.000 do 300.000 - 1%, zatim - 0,5%.
Izračunajmo prinos za obveznice u vrijednosti od 30.000 rubalja. Za kupovinu ovolikog broja obveznica za stanovništvo, moraćete da platite proviziju od 1,5%, tj. 450 rub.
Vidimo da će nam za tri godine biti kreditirano 7902,57 rubalja. u obliku prihoda od kupona.
Oduzmimo proviziju od 450 rubalja. i dobijamo konačni prihod od 7902,57-450 = 7452,57 rubalja.
Jednostavan prinos za tri godine će biti 7452,57/30000*100%=24,84%.
Za godinu, prinos će biti 24,84%/3=8,28%.
Dakle, kupovina obveznica za 30.000 rubalja. otprilike odgovara neopozivom depozitu na tri godine sa kamatom koja se plaća na poseban račun 2 puta godišnje po 8,28%.
Ako bi provizija bila 0,5% (tj. kupili bismo obveznice u vrijednosti većoj od 300.000 rubalja), onda bi profitabilnost za tri godine bila (7902,57-150)/30000*100% = 25,84% . Godišnji prinos bi bio 8,61%.
Nadam se da vam je moj članak bio koristan; o svim pojašnjenjima i dopunama pišite u komentarima.
Zbog blokiranja Telegrama, napravljeno je ogledalo kanala u TamTamu (messenger iz Mail.ru grupe sa sličnom funkcionalnošću): tt.me/hranidengi .
Pretplatite se na Telegram Pretplatite se na TamTamPretplatite se da budete u toku sa svim promjenama :)
Otvaranje bankovnog depozita je pouzdano ulaganje, posebno ako mi pričamo o velikim državnim kompanijama. No, kao što pokazuje praksa, neki odbijaju odabrati ovu metodu ulaganja u korist obveznica saveznog zajma. ruski državnik a bivši ministar finansija Aleksej Kudrin smatra OFZ profitabilnim i pouzdanim načinom ulaganja sredstava i savjetuje stanovništvu da ih kupi. Ali kakav je to finansijski instrument i da li je zaista moguće zaraditi na njemu?
Šta su obveznice federalnog zajma?
Obveznice saveznog zajma (ili OFZ) – obveznice u rubljama koje je kreiralo Ministarstvo finansija Ruske Federacije. Oni se smatraju jednim od najneranjivijih instrumenata na domaćem finansijskom tržištu. Posebnost obveznica je da se izdaju kao dokumenti i pohranjuju centralno. Svaki papir ima posebne potvrde koje se čuvaju u Ministarstvu finansija ili ( profesionalni učesnik na tržištu koji pruža usluge čuvanja hartija od vrednosti).
OFZ se izdaju na rok od 1 do 50 godina sa kuponima koji se isplaćuju jednom godišnje. Drugim riječima, ulažete novac uz godišnje otplate kamata.
Suština ovog načina ulaganja je sledeća: kupovinom hartija od vrednosti pozajmljujete novac od države na određeno vreme. Njihova kupovina neophodna je Vladi prvenstveno za regulisanje troškova koji nisu obuhvaćeni budžetom. Tokom cijelog ovog perioda ostvarit ćete kuponsku dobit i kada doći će vrijeme na kraju će vam biti vraćena početna vrijednost sigurnosti.
Pogledajmo redom cijeli proces.
Država izdaje hartije od vrijednosti nominalne vrijednosti od hiljadu rubalja. Nakon toga, Vlada im dodeljuje kupon sa beneficijom od 8% godišnje. Hartije od vrijednosti se isporučuju na berzu gdje se ne prodaju po navedenoj cijeni ( nominalno), i prema tržište trošak. Ovisno o situaciji na tržištu, obveznice savezne vlade možete kupiti ili jeftinije od njihove originalne cijene ili skuplje.
Sada ste investitor i imate pravo na prihod od 8% godišnje. Kada dođe dospijeće, vraćate obveznicu po nominalnoj vrijednosti ( hiljada rubalja). Tako zarađujete na otkupu ili prodaji ( ako se kupi po nižoj cijeni). Na taj način tržište generiše dodatne prinose na vrijednosne papire.
Pogledajte koristan video o tome šta su obveznice saveznog zajma:
Prinos obveznica federalnog zajma
Izračunava se pomoću dva indikatora: dobit od kupona i dobit od njegove kupovine po cijeni ispod nominalne.
U prvom slučaju, kalkulacije uzimaju u obzir iznos godišnjih uplata i trenutnu vrijednost hartije od vrijednosti. U drugom - cijena otkupa, sticanja i prodaje obveznica, iznos ukupnih isplata kupona i vrijeme trajanja hartije od vrijednosti. Osim toga, profitabilnost varira i zavisi od ekonomije i situacije na tržištu.
Pokušajmo shvatiti kako se prihod od vrijednosnog papira izračunava na primjeru.
Nominalna vrijednost obveznice je hiljadu rubalja. Njegova cijena je 100% nominalne vrijednosti. Procenat isplate kupona je 8,6%, isplate se vrše jednom godišnje. Tako će investitor za godinu dana zaraditi 86 rubalja. Podijelimo godišnji prihod sa cijenom vrijednosnog papira, dobijemo 8% - ovo je izračunata profitabilnost.
Ali u stvarnosti je sve mnogo komplikovanije. Prilikom izračunavanja dobiti može doći do određenih grešaka, jer se uzimaju u obzir sljedeći pokazatelji: razlika u profitabilnosti posljednje transakcije i trenutne cijene, nominalna cijena kupona, kao i porezi. Stoga, za određivanje najtačnijeg profita, preporučuje se korištenje kalkulatora obveznica. Ovu priliku pruža resurs Cbonds. Također možete pratiti troškove OFZ-a u realnom vremenu koristeći besplatni program SmartX.
Prinosi na OFZ kreću se od 9-14% godišnje.
Vrste obveznica
Obveznice federalnog zajma za fizička lica podijeljene su u nekoliko glavnih tipova. Prema načinu plaćanja hartije od vrijednosti se dijele na:
- OFZ sa stalnim prihodima od kupona. Uplate se vrše jednom godišnje, a njihov iznos je konstantan tokom cijelog perioda važenja hartije od vrijednosti. Ovoj vrsti treba dati prednost kada se predviđa smanjenje kamatnih stopa.
- OFZ sa fiksnim kuponom. Iznos isplate je poznat u trenutku kupovine, ali se može promijeniti tokom vremena. Na primjer: prihod se u početku određuje kao 7% nominalne vrijednosti, a nakon dvije godine – 6%.
- OFZ sa varijabilnim kuponskim prinosom. Iznos varira u zavisnosti od učinka bilo koje promjenjive kamatne stope ili zvanične inflacije. Ovu vrstu treba kupiti ako se očekuje rast kamatnih stopa na tržištu. Kako se oni povećavaju, tako će se povećavati i prihod.
Postoji još jedna klasifikacija hartija od vrijednosti - po paru:
- OFZ sa amortizacijom duga- Riječ je o hartijama od vrijednosti za koje se nominalna vrijednost otkupljuje na rate. Uplate se vrše prema rasporedu koji znate unaprijed, ali može biti pauza.
- OFZ indeksirane nominalne vrijednosti. Hartije od vrijednosti s nominalnom vrijednošću na koju se indeksira potrošačka inflacija. Period plaćanja je jednom u šest mjeseci. Treba ga kupiti u vrijeme krize kada inflacija raste – u to vrijeme kamate počinju rasti.
Kako i gdje kupiti OFZ?
Kupovina obveznica federalnog zajma je prilično jednostavan proces koji je dostupan svakom budućem investitoru. Prije svega, morate pronaći brokera, registrirati se i uplatiti novac na svoj lični račun.
Sljedeći korak je instaliranje potrebnog softver. Sve linkove, ključeve, korisničke priručnike i druge upute dobit ćete od osoblja brokera kojeg odaberete. Nakon instaliranja programa, kupite obveznicu. Da biste to učinili, odaberite sigurnost koja vam se sviđa, popunite aplikaciju i kliknite na dugme „Kupi“. Novac na vašem računu će biti zadužen, a vi ćete postati vlasnik obveznice državni zajam. Hartiju od vrijednosti možete prodati na sličan način, ali umjesto KUPI, kliknite na dugme PRODAJ.
Na ruskom tržištu postoji oko 50 finansijskih kompanija koje pružaju brokerske usluge i gde možete kupiti obveznice federalnog zajma. Svi se oni mogu nazvati pouzdanim, jer su brokeri samo posrednici između odnosa između prodavca i kupca.
Svaki investitor samostalno odlučuje da li treba da ulaže u obveznice federalnog zajma Ruske Federacije. Glavna prednost ove vrste zarade je očigledna: imate zagarantovan prihod u odsustvu rizika. Kupovina vrijednosnih papira je najsigurniji i najisplativiji način ulaganja od bankovnog depozita. Sve to čini OFZ jednom od najprofitabilnijih i najpouzdanijih vrsta ulaganja.
Anketa: Da li biste htjeli kupiti obveznice?
Opcije ankete su ograničene jer je JavaScript onemogućen u vašem pretraživaču.
Samo za rokove do 3 godine 20%, 125 glasova
Porast obveznica u rubljama ove godine se vratio za 7,5 posto, čak i nakon što je američki Senat prošlog mjeseca ažurirao nacrt zakona kojim bi se Rusiji uvele dodatne sankcije zbog navodnog miješanja u izbore. Ovaj prinos je 3 puta veći od prosjeka za EM.
Međutim, prema Murphyju, portfolio menadžeru Eaton Vancea sa sjedištem u Bostonu i pod upravljanjem od 493 milijarde dolara, Rusija, najveći svjetski izvoznik energije, "praktički se ne može analizirati" zbog prijetnje američke zabrane novih državnih obveznica.
"Nismo sigurni šta će američka administracija učiniti", rekao je on. „Zabrana zapadnim investitorima da drže ruski dug bio bi veoma ekstreman događaj, ali samo zato što je ekstreman ne znači da je malo verovatan. Mislimo da je to moguće."Ministarstvo finansija juče je na tržištu prodalo obveznice federalnog zajma u vrijednosti od 46,4 milijarde rubalja. Kao i prethodnih dana aukcije prije ulaska Ministarstva finansija na primarno tržište, aktivnost na sekundarnom tržištu bila je izuzetno niska. Kotacije većine OFZ indikativno su se otvorile nešto niže, ali unutar minus 0,1 procentni poen. Rublja je bila u prilično uskom rasponu (65,8–65,9 rubalja/dolar) tokom glavne trgovačke sesije, izgubivši oko 0,1% na otvaranju, ali je kasno uveče njen kurs pao na 66 rubalja/dolar, uprkos porastu cena nafte . Međutim, većina EM valuta je juče blago oslabila, uprkos stabilnosti dolara.
Održana je prva aukcija za srednjoročnu emisiju.
Postoji tvrdnja da će sankcije OFZ-ima uvelike uticati na rublju. Ovde ću pokušati da dokažem da je veća verovatnoća da će uticati na rusko tržište akcija.
1) Kao što znate, 26% OFZ-a drže stranci. Pretpostavimo najgori scenario - u potpunosti će rasprodati OFZ u roku od 3 godine. 25% od 47 milijardi dolara (OFZ)/3 je samo 4! milijardi dolara godišnje! To je oko 350 miliona dolara prodaje u rubljama mjesečno. Ovo nije ništa za tržište (manje od 10 miliona dolara dnevno).
2) Ali! Taj novac neće nestati nigdje – prinosi na OFZ MORAJU rasti – kao ni u cijelom spektru obveznica (cijeli indeks obveznica mora pasti). Koliko će sada sve pasti ne može se pretpostaviti (jer nije jasno koliko će od ovih 4 milijarde dolara zapravo biti pod sankcijama) - ali recimo da će prosječna profitabilnost porasti za 2%.
3) Ako se prosječni prinos poveća za 2%, berza bi trebala pasti - ljudi će napustiti dionice kako bi kupili više OFZ-a. Recimo da će berza morati da nadoknadi najmanje 2 milijarde dolara godišnje (polovina odliva). Ali ova brojka je ogromna jer je cijelo rusko tržište dionica vrlo malo. A ovo je ukupna kapitalizacija tržišta - kretanja na njemu sa odlivom od 200-300 miliona dolara - i ono se već jako potresa - i ovde svake godine treba 2 jarda upumpati u obveznice.
U feedu Bloomberg je imao zanimljivu publikaciju da se VEB gotovo u potpunosti povukao iz OFZ-a. Onsmanjio svoj tržišni udio ovih hartija od vrijednosti za skoro devet puta.
VEB je prestao da ulaže penzionu štednju u dugoročne državne hartije od vrijednosti u pozadini nepopularnih mjera Ruske Federacije, koje su izazvale prelazak građana u nedržavne penzione fondove. Državno društvo za upravljanje prinuđeno je da rezerviše likvidnost za odlive kupaca, rekao je potpredsednik bloka upravljanje povjerenjem Aleksandar Popov.Ali imamo još jedno pitanje.
Prvo, od 2014. godine uveden je moratorijum na prenos štednje u nedržavne penzione fondove. Vidi na primjer: www.kommersant.ru/doc/2538677
Pavel Petrovič Popov,
Pavel Petrovich Popov, hm, nije mnogo, imam 7% + 1% cashback na sve na mojoj kartici, tako da je to normalno za tekuće troškove.Ministarstvo finansija želi osigurati sredstva prije mogućih američkih sankcija.
Rusija je u februaru plasirala više obveznica nego u bilo kom drugom mjesecu prošle godine. Obim plasmana za februar iznosio je 167,5 milijardi rubalja (2,5 milijardi dolara) - što je više od tri puta više od prosjeka prethodna četiri mjeseca. Povećanje proizvodnje omogućila je velika potražnja za rizičnim sredstvima, kao i odluka Ministarstva finansija da odbije postavljanje limita plasmana.Bloomberg
Zahvaljujem se brokeru BKS-u i mom rodnom Ministarstvu finansija na saradnji.Portfolio stalno raste i hvala Bogu što sam prestao da drkam na dionice i fjučerse.
Pavel Petrovič Popov,
Poštovani, koliki je godišnji prinos na OFZ?
Rusa000, trudim se da bude barem 8%. Ovo je iz OFZ-a. Portfolio sada iznosi 10,47%. Portfolio uključuje obveznice, ali ne samo OFZ.
Pavel Petrovič Popov, ako nije tajna, šta je još u portfelju koji zajedno sa OFZ-om daje 10,47 godišnje?
Zahvaljujem se brokeru BKS-u i mom rodnom Ministarstvu finansija na saradnji.Portfolio stalno raste i hvala Bogu što sam prestao da drkam na dionice i fjučerse.
Pavel Petrovič Popov,
Poštovani, koliki je godišnji prinos na OFZ?
Rusa000, trudim se da bude barem 8%. Ovo je iz OFZ-a. Portfolio sada iznosi 10,47%. Portfolio uključuje obveznice, ali ne samo OFZ.
Zahvaljujem se brokeru BKS-u i mom rodnom Ministarstvu finansija na saradnji.Portfolio stalno raste i hvala Bogu što sam prestao da drkam na dionice i fjučerse.
Pavel Petrovič Popov,
Mudra odluka, i sama sam prestala da drkam 2017.Zdravo svima. Danas ću govoriti o OFZ - obveznicama saveznog zajma. O tome šta su, kako ih kupiti i glavnim tačkama na koje treba obratiti pažnju.
Ako ste početnik i nemate iskustva u investiranju, onda možete koristiti OFZ kao najjednostavniji i najpouzdaniji investicijski alat koji može pokazati veći prinos od bankovnih depozita. U ovom slučaju ne mislim na nepouzdane banke, u kojima je rizik držanja novca izuzetno visok. Za ulaganje u obveznice preporučujem korištenje IIS računa. Više o ovim računima pročitajte u ovom članku.
Šta je OFZ?
Ako jednostavnim riječima, onda je obveznica dužnička hartija od vrijednosti. Ako kupujemo OFZ, onda u suštini pozajmljujemo novac Ministarstvu finansija. Odnosno, vlada Ruske Federacije. Ovo su najsigurnije veze koje postoje. Rizik se može povezati samo sa neizvršenim obavezama. Ali tada će doći do gubitka kapitala čak i kada se novac čuva na bankovnom depozitu. Za sada je situacija u zemlji prilično stabilna, tako da ne vidim takav rizik.
Sada o glavnim kriterijima koje trebate znati da biste kupili obveznice.
Svaka obveznica ima nominalnu vrijednost. Najčešće je to hiljadu rubalja. Ali na tržištu se njima obično trguje po cijeni većoj od njihove nominalne vrijednosti. Ponekad niže.
Na primjer, obveznica se trguje po 110%. Ovo je postotak nominalne vrijednosti. Odnosno, stvarna vrijednost ove obveznice je 1100 rubalja. Na cijene obveznica utiču mnogi tržišni faktori.
Sljedeća važna tačka je kuponski prinos na obveznicu. Ovo je procenat koji će vam kompanija platiti. U našem slučaju Ministarstvo finansija. Prihod od kupona na OFZ isplaćuje se najčešće 2 puta godišnje. Inače, ova sredstva se mogu odmah reinvestirati i kupiti više obveznica.
Na primjer, da bismo pojednostavili izračun, uzmimo prihod od kupona u rubljama - 100 rubalja. To znači da ćete svakih šest mjeseci primati 100 rubalja.
Obveznica također ima akumulirani prihod od kupona. Ako uzmemo 100 rubalja i podijelimo sa 182 dana (učestalost isplate kupona), dobićemo određeni iznos koji se dodaje vrijednosti obveznice svaki dan. Ako kupimo obveznicu sa porezom na dohodak od 70, to znači da je ova obveznica akumulirala prihod od 70 rubalja i da joj je ostalo još 30.
To znači da će nam za kupovinu obveznice biti potreban iznos (1.100 trošak + novčani tok = 1.170 rubalja). Bez provizija. Kako kupiti obveznicu u Quick-u i koje vrste plaćanja kupona postoje, možete vidjeti u videu ispod članka.
Kako kupiti obveznice?
Prvo morate otvoriti račun kod brokera. Pročitajte Zatim u Quick dodajemo znak sa obveznicama. Kreirajte prozor - trenutno trgovanje - obveznice. Odaberemo obveznicu koja nam je potrebna i kupimo je kao običnu imovinu. Obratite pažnju na cijenu u Quicku po kojoj kupujete. Ako je količina prevelika, onda je možete kupiti po ne baš povoljnoj cijeni. Takođe obratite pažnju na dospijeće i prinos obveznice. Imajte na umu da je ovo efikasan povrat. U stvari, prinos će biti nešto manji od naznačenog.
Ako ste kupili obveznicu, a njena vrijednost je jako pala, tada ćete u ovom slučaju morati pričekati datum dospijeća kako ne biste izgubili prilikom prodaje po nepovoljnoj cijeni. Otplata će biti po par. Ali jak pad je malo verovatan. Za više informacija o načinu kupovine pogledajte video ispod. Ako vas zanima tema ulaganja, ostavite komentare i teme za sljedeće članke. Pretplatite se na novosti stranice (dugme za pretplatu sa strane).
S poštovanjem, Stanislav Stanishevsky.
Srednjoročne hartije od vrijednosti- neophodan alat za finansiranje budžetskog deficita, jer omogućavaju rešavanje problema refinansiranja kratkoročnih emisija u relativno dugom periodu. Preduslovi za stvaranje srednjoročnog tržišta hartija od vrednosti u Rusiji nastali su kako je ekonomska stabilizacija počela da se odvija u leto 1995. godine.
Glavni tip srednjoročnih hartija od vrijednosti u Rusiji su obveznice federalnog zajma (OFZ). Karakteristike OFZ-a uključuju korištenje bezpapirne (elektronske) tehnologije, plivajući prihod od kupona, srednjoročni period optjecaja i registrovanu prirodu papira.
Obveznica saveznog zajma(OFZ) je državna kuponska hartija od vrijednosti koja ima period opticaja duži od 1 godine i daje vlasniku pravo na primanje prihoda od kamata obračunate na nominalnu vrijednost obveznice i iznos glavnog duga (nominalnu vrijednost ili drugu imovinu ekvivalent) koji se plaća po otkupu OFZ-a.
Izdavač OFZ— Ministarstvo finansija Ruske Federacije u ime Ruske Federacije. Izdavanje OFZ vrši se periodično u obliku odvojenih emisija u skladu sa "Općim uslovima za izdavanje i promet obveznica saveznog zajma", odobrenim Uredbom Vlade Ruske Federacije od 15. maja 1995. godine. izdavanja OFZ-a utvrđuje Ministarstvo finansija Ruske Federacije u okviru utvrđenog limita državnog unutrašnjeg duga savezni zakoni o saveznom budžetu za odgovarajuću finansijsku godinu.
OFZ se izdaju u neovjerenom obliku. Obračun obveznica i, shodno tome, njihovih vlasnika vrši se u obliku evidencije na depo računima. Svaka emisija se izdaje kao globalni sertifikat u dva primerka jednake pravne snage, od kojih se jedan čuva u Ministarstvu finansija Ruske Federacije, a drugi - u depozitoriju. Globalni certifikat označava: obim emisije, veličinu prihoda od kupona ili postupak njegovog izračunavanja, datum plasmana, datum otkupa, datume isplate prihoda od kupona i ograničenja udjela u obimu emisije koju su kupili nerezidenti. Ministarstvo finansija Ruske Federacije, u dogovoru sa Centralnom bankom Rusije, odobrava uslove pojedinačnih emisija OFZ-a.
OFZ se plasiraju putem aukcija i trgovačkih sesija. djeluje kao generalni agent za servisiranje OFZ emisija i reguliše, u dogovoru sa Ministarstvom finansija Ruske Federacije, pitanja plasmana i prometa OFZ-a, uklj. isplaćuje prihod od kupona i otkupljuje obveznice o trošku emitenta. Gotovinski obračuni za transakcije OFZ-a obavljaju se preko Centralne banke Rusije i njenih teritorijalnih ureda, kao i drugih kreditne organizacije na način koji utvrđuje Centralna banka Rusije u saglasnosti sa Ministarstvom finansija Ruske Federacije.
Prinos obveznica federalnog zajma
Efektivni prinos do dospijeća obveznica federalnog zajma određuje se iz sljedeće jednačine (prinos se izračunava aproksimativnim numeričkim metodama) |21|:
- P - cijena kao postotak nominalne vrijednosti;
- A je akumulirani prihod od kupona u trenutku kupovine emisije;
- t i — period prije uplate i-tog kupona;
- C i— veličina i-tog kupona kao procenat nominalne vrijednosti;
- N- denominacija emisije;
- T— rok do dospijeća obveznice;
- y - efektivni godišnji OFZ prinos do dospijeća, izražen u dijelovima jedinice.
Plasman OFZ-ova i sklapanje svih transakcija u njima obavljaju se preko organizacija ovlaštenih od Centralne banke Rusije za obavljanje poslova depozitara i dilera sa OFZ-ovima. Od 1. aprila 1998. godine funkcije depozitara OFZ obavlja Nacionalni depozitni centar.
Plasman obveznica i zaključivanje svih transakcija sa OFZ-om na sekundarnom tržištu obavljaju se kroz sistem trgovanja Moskovske međubankarske berze valuta. Informacija o sljedećem izdanju OFZ-a objavljuje se najkasnije 7 dana prije datuma njegovog plasiranja. Smatra se da se emisija dogodila ako je najmanje 20% od broja OFZ-ova za koje se očekuje da će biti izdati prodato tokom procesa plasmana. Centralna banka Rusije, po nalogu Ministarstva finansija Ruske Federacije, može dodatno prodati OFZ-ove koji nisu prodati tokom perioda plasmana posebne emisije i otkupiti OFZ-ove prije roka na sekundarnom tržištu (tokom trgovanja sesija).
O dinamici cirkulacije obveznica federalnog zajma za pojedinačna izdanja može se suditi sa Sl. 1. Prvo izdanje objavljeno je 1995. godine obveznice federalnog zajma sa varijabilnim kuponskim prinosom(OFZ-PK). Iznos kuponskog prihoda, utvrđen na osnovu prinosa na GKO i obračunat posebno za svaki kuponski period, objavljuje se za prvi kupon najkasnije 7 dana prije datuma početka plasmana, za sljedeće kupone - najkasnije 7 dana prije datuma isplate prihoda za prethodni kupon . Maksimalni tiraž onih izdatih 1995-1998. OFZ-PK - 3 godine, kuponski rok - 3 i 6 mjeseci. Od 1. januara 1998. nominalna vrijednost OFZ-PK je 1.000 rubalja.
Obim OFZ-PK u opticaju porastao je sa 8 milijardi rubalja. (denominirano) od 1. januara 1996. na 47,6 milijardi rubalja. od 01.01.1998
Njihovo učešće u ukupnom iznosu domaćeg duga, izraženog u hartijama od vrijednosti, u ovom periodu kretalo se od 11 do 14%.
Novi broj OFZ-PK bio je u opticaju u periodu 2000-2003. u iznosu od više od 24,1 milijarde rubalja, što je činilo 4-5% u strukturi domaćeg. OFZ-PK su konačno otplaćeni 2006. godine.
Rice. 1. Struktura emisija OFZ-a 1995-2011.
1996. godine Ministarstvo finansija Ruske Federacije počelo je izdavanje obveznice federalnog zajma sa stalnim prihodima od kupona(OFZ-PD). Iznos kuponskog prinosa najavljen prilikom izdavanja OFZ-PD je konstantan i važi tokom cijelog perioda opticaja ovih obveznica (za sve kupone). Rok prometa OFZ-PD je od 2 do 15 godina, kupon 3, 6 i 12 mjeseci. Od 1. januara 1998. nominalna vrijednost OFZ-PD je 1.000 rubalja. OFZ-PD je odmah zauzeo značajno mjesto na tržištu državnih hartija od vrijednosti u razvoju. Od 1. januara 1998. ukupan obim plasiranog OFZ-PD po nominalnoj vrijednosti već je iznosio 115,8 milijardi rubalja, ili 26% ukupnog obima, izraženog u hartijama od vrijednosti državnog unutrašnjeg duga, od 1. januara 2000. godine - 402,2 milijarde rub. (76%). U periodu od 2000. do 2004. godine, obim OFZ-PD smanjen je na 43,3 milijarde rubalja. (6%). Ali od 2005. godine pa do danas, Ministarstvo finansija Ruske Federacije nastavlja da povećava emisiju ove vrste obveznica, a od 1. januara 2011. godine OFZ-PD je kružio na tržištu u ukupnom iznosu od 1823,7 milijardi rubalja. , što je činilo više od 51% ukupnog javnog domaćeg duga denominiranog u hartijama od vrijednosti.
Treću vrstu - obveznice saveznog zajma sa fiksnim kuponskim prihodom (OFZ-FK) - plasiralo je Ministarstvo finansija Ruske Federacije od 1998. godine. Od 1. januara 1999. ukupan iznos OFZ-FK u opticaju je bio 112,56 milijardi rubalja. Udio domaćeg duga iznosio je oko 23%, što je ovu vrstu obveznica učinilo drugom po važnosti na tržištu nakon OFZ-PD. Emisija OFZ-FK se povećavala do 2002. godine, a od 1. januara 2003. godine u opticaju je bio OFZ-FK u iznosu od 207,1 milijardu rubalja, što je činilo 32% ukupnog iznosa državnog unutrašnjeg duga denominiranog u hartijama od vrijednosti.
Od 2003. godine obim OFK-FK u opticaju svake godine opada, ustupajući mjesto u strukturi duga dugoročnim vrstama obveznica federalnog zajma. Od 2004. godine smanjen je šest puta i od 1. januara 2009. iznosio je 33,8 milijardi rubalja, ili oko 2,5% u strukturi unutrašnjeg duga. 2009. godine OFZ-FK su konačno otplaćeni.
2002. godine po prvi put su plasirani dugoročni instrumenti - obveznice federalnog zajma sa amortizacijom duga(OFZ-AD) sa periodom opticaja dužim od pet godina, za nominalni iznos od 42,3 milijarde rubalja. (6,5%), što je omogućilo produženje trajanja državni dug i izbjeći neželjene vrhunce opterećenja federalnog budžeta u 2003-2005.
Trenutno je OFZ-AD najznačajniji dugoročni instrument unutrašnjeg duga države. Tokom čitavog perioda (počevši od 2002. godine), obim ove vrste OFZ-a u opticaju porastao je više od 25 puta, dostigavši 1.079,58 milijardi rubalja do 1. januara 2011. godine, što je više od 30% ukupnog obima unutrašnjeg duga vlade, izraženo u hartijama od vrednosti.
Općenito, može se primijetiti da obveznice federalnog zajma i dalje predstavljaju glavni interni izvor prikupljanja sredstava u savezni budžet na osnovi otplate (vidjeti dodatke A i B). Udio OFZ-a u ukupnom iznosu prihoda saveznog budžeta od plasmana državnih hartija od vrijednosti za period od 2001. do 2006. godine povećan je sa 25 na 100%, odnosno sa 14 milijardi na 185 milijardi rubalja. U 2007. prihod od plasmana OFZ-a iznosio je 245 milijardi rubalja, ali je udio smanjen na 83%; u 2011. - 1046,3 milijarde rubalja. (81%). Ove strukturne promjene objašnjavaju se pojavom u opticaju od 2006. godine nove vrste netržišnih hartija od vrijednosti – obveznica državne štednje, čiji je cilj štednja i kapitalizacija ciljane penzione štednje.
Tako se i sama ideologija unutrašnjeg zaduživanja države postepeno mijenja. Uz rješavanje fiskalnih problema, dužnički instrumenti se sada koriste i za društveno-ekonomsku regulaciju.
