Kako kupiti obveznice federalnog zajma za pojedinca i koliki je njihov prinos. OFZ - što je to, kako kupiti i koje su njihove prednosti
Ažurirano 25.04.2017.
Trenutno ima vrlo veliki broj razne financijske instrumente, koji vam, ako se koriste mudro i uz malo sreće, omogućuju dobru zaradu.
Međutim, vrijedi zapamtiti osnovno pravilo: ako nešto ne razumijete, bolje je ne petljati se s tim. Uostalom, ako bilo koji instrument (primjerice, dionice, ročnice, opcije) ima veću profitabilnost, tada će i rizik biti veći. I, u načelu, većina stanovništva se sasvim dobro snalazi bez korištenja složenih financijskih instrumenata koji zahtijevaju dobru teorijsku obuku i iskustvo, preferirajući tradicionalne bankovne depozite, valutu, zlato i nekretnine za štednju.
Ali država bi jako voljela da stanovništvo ima još jedan zanimljiv financijski instrument u svom arsenalu, naime ulaganja u obveznice federalnog zajma (OFZ).
Na nedavnom gospodarskom forumu u Davosu bivši ministar financije Alexey Kudrin hrabro je potaknuo stanovništvo na kupnju OFZ-a, nazivajući ih pouzdanim i profitabilnim instrumentom:
U ovom ćemo članku pokušati shvatiti što su ti OFZ-ovi i zašto je državi isplativo reklamirati obveznice saveznog zajma.
Što su obveznice saveznog zajma (OFZ)
Obveznice federalnog zajma su državni vrijednosni papiri koje izdaje Ministarstvo financija Ruska Federacija. Glavni agent za servisiranje izdanja OFZ je Banka Rusije. OFZ, osim svoje nominalne vrijednosti, daje vlasniku pravo na primanje kuponskog prihoda.
Oni. OFZ je mehanizam koji državi omogućuje da od vas posuđuje novac uz kamatu, jednaka vrijednosti prihod od kupona. Danas je privlačenje novca od stanovništva posebno važno zbog proračunskog deficita zbog pada cijena nafte i nemogućnosti zaduživanja u inozemstvu zbog sankcija.
Trenutna situacija podsjeća na 20-e godine prošlog stoljeća, kada je SSSR bio suočen s proračunskim deficitom i potrebom posuđivanja novca od vlastitog stanovništva, jer... Sovjetskoj Rusiji nitko nije htio davati kredite. Vrijedno je napomenuti da je u to vrijeme, u početku, stanovništvo uglavnom bilo prisiljeno kupovati obveznice domaćeg zajma. I tek nakon nekog vremena propaganda je počela djelovati punom parom, a građani su već dobrovoljno i uz pjesmu kupovali obveznice:
Kao rezultat toga, naravno, SSSR je pronašao milijune načina da osigura da sretni kupci državnih obveznica ostanu bez obećanog prihoda. Ali sve je to povijest (koja se, naravno, ne zaboravlja), vratimo se današnjici.
Sve transakcije vezane uz OFZ prolaze kroz sustav Moskovske međubankarske mjenjačnice. I to je, zapravo, jedan od glavnih razloga zašto distribucija obveznica federalnog zajma još nije postala široko rasprostranjena. Nikakvi pozivi, bilo Kudrinovi ili Putinovi, neće natjerati velik broj stanovništva da sklopi ugovor s brokerom o otvaranju brokerskog računa za ulazak u trgovanje na burzi kako bi samostalno kupovali OFZ. Ovo je previše komplicirano (odnosno, zapravo je, naravno, jednostavno, ali je nekom umirovljeniku potpuno nedostupno).
Zato se planira stvoriti mehanizam za stanovništvo koji će im omogućiti kupnju OFZ ne samo na burzi, već i preko ovlaštenih banaka, a možda će se čak i podružnice ruske pošte uključiti u ovaj dobar cilj (pozdrav iz SSSR-a). Pojava takvog prikladnog instrumenta za kupnju OFZ-a zakazana je za 2016. godinu:
Zapravo, novi instrument bit će vrlo sličan štednom certifikatu (pročitajte članak:), jedina je razlika što ne kreditirate banku, nego izravno državu. Za vaš novac dobit ćete lijepi komad papira na kojem će biti naznačen izvorni iznos, prihod od kamata i datum dospijeća (to jest, datum kada vlada pristaje platiti nominalnu vrijednost obveznice saveznog zajma izdane vama uz s kamatama).
Kakvi su izgledi za OFZ?
Postoji nekoliko načina široke distribucije obveznica federalnog zajma:
1 Jednostavno natjerati građane da kupuju OFZ-e, kao što je to bio slučaj u SSSR-u, ili, na primjer, isplaćuju dio svojih plaća u tim obveznicama. Za moderna Rusija Ta se opcija, srećom, još ne razmatra.
2 Aktiviranje široke propagandne kampanje hvaljenja Saveznog zakona, apeliranja na patriotske osjećaje građana. Samo što je sada stanovništvo već iskusno i vrlo nepovjerljivo, pa gola propaganda neće biti dovoljna. Većina građana još uvijek se sjeća sovjetskog iskustva, a 1998. nije bila tako davna prošlost (1998. godine proglašena je neispunjenost GKO-a (državne kratkoročne obveznice), zbog čega su ulaganja u GKO-e deprecirala 3 puta).
3 Učinite OFZ-e istinski konkurentnim u usporedbi s istim depozitima ili potvrdama o štednji.
Ali OFZ će se teško natjecati s tradicionalnijim instrumentima. Štoviše, to se odnosi na praktičnost, pouzdanost i profitabilnost.
Pouzdanost.
Za sva tri instrumenta možete staviti znak jednakosti.
Jamac plaćanja za obveznice federalnog zajma je država (tj. pouzdanost OFZ = pouzdanost države).
Pouzdanost depozita osigurava i država kroz sustav osiguranja depozita (svi depoziti do 1,4 milijuna su 100% osigurani).
Certifikat o štednji (na donositelja), naravno, nije osiguran, no glavni izdavatelj tog vrijednosnog papira je Sberbank, čiju pouzdanost također svi poistovjećuju s pouzdanošću države.
Pogodnost. Mobilnost.
Ovdje su jasni favoriti depoziti zbog pogodnosti otvaranja, dopunjavanja i zatvaranja. Pogotovo s razvojem Internet bankarstva koje vam omogućuje da gotovo sve potrebne poslove obavite bez napuštanja doma.
Nadajmo se da će država ipak slijediti treći put popularizacije ideje o distribuciji obveznica federalnog zajma, a vi i ja ćemo imati dodatni alat za diversifikaciju naše štednje. Teško je ipak povjerovati.
UPD: 01.10.2016
Šef Ministarstva financija obećava da će do kraja 2016. biti izdana OFZ za pojedince u iznosu od oko 30 milijardi rubalja:
UPD: 27.11.2016
Prema riječima zamjenika ministra financija Sergeja Storčaka, Ministarstvo financija i Sberbank izdat će OFZ za stanovništvo do kraja 2016. godine. Nominalna vrijednost "narodnih" OFZ bit će 1000 rubalja.
UPD: 25.04.2017
Od 26. travnja 2017. počinje prodaja obveznica federalnog zajma za pojedince (OFZ-n). Vrijednosne papire možete kupiti u poslovnicama PJSC VTB 24 i PJSC Sberbank. Za kupnju morate biti klijent banke, morate otvoriti dva računa u banci: gotovinski i tzv. papirnati. Minimalni iznos, za koji će biti moguće kupiti OFZ-n, iznosi 30.000 rubalja.
Stope kupona: za prvi kupon - 7,5% godišnje, za drugi kupon - 8%, za treći - 8,5%, za četvrti - 9%, za peti - 10%, za šesti kupon - 10,5% po godišnje Datum dospijeća obveznica je 29.04.2020.
Pri kupnji obveznica u iznosu do 50.000 rubalja provizija će biti 1,5%, od 50.000 do 300.000 - 1%, zatim - 0,5%.
Izračunajmo prinos za obveznice u vrijednosti od 30.000 rubalja. Za kupnju tolikog broja obveznica za stanovništvo trebat ćete platiti proviziju od 1,5%, tj. 450 rub.
Vidimo da ćemo tijekom tri godine dobiti 7902,57 rubalja. u obliku kuponskog prihoda.
Oduzmimo proviziju od 450 rubalja. i dobivamo konačni prihod od 7902,57-450 = 7452,57 rubalja.
Jednostavni povrat za tri godine bit će 7452,57/30000*100%=24,84%.
Za godinu će povrat biti 24,84%/3=8,28%.
Dakle, kupnja obveznica za 30.000 rubalja. otprilike odgovara neopozivom depozitu na tri godine s kamatama koje se plaćaju na poseban račun 2 puta godišnje po 8,28%.
Ako je provizija 0,5% (tj. kupili bismo obveznice u vrijednosti većoj od 300 000 rubalja), tada bi profitabilnost za tri godine bila (7902,57-150)/30000*100% = 25,84% . Godišnji povrat bi bio 8,61%.
Nadam se da vam je moj članak bio koristan; sva pojašnjenja i dopune napišite u komentarima.
Zbog blokiranja Telegrama, stvoreno je ogledalo kanala u TamTamu (glasnik iz Mail.ru Group sa sličnim funkcijama): tt.me/hranidengi .
Pretplatite se na Telegram Pretplatite se na TamTamPretplatite se kako biste bili u tijeku sa svim promjenama :)
Otvaranje bankovnog depozita je pouzdana investicija, pogotovo ako govorimo o o velikim državnim tvrtkama. No, kako pokazuje praksa, neki odbijaju odabrati ovu metodu ulaganja u korist obveznica saveznog zajma. ruski državnik i bivši ministar financija Aleksej Kudrin smatra OFZ-e isplativim i pouzdanim načinom ulaganja sredstava i savjetuje stanovništvu da ih kupi. No o kakvom se financijskom instrumentu radi i može li se na njemu stvarno zaraditi?
Što su obveznice saveznog zajma?
Obveznice federalnog zajma (ili OFZ) – obveznice u rubljama koje je izradilo Ministarstvo financija Ruske Federacije. Smatraju se jednim od najneranjivijih instrumenata na domaćem financijskom tržištu. Posebnost obveznica je da se izdaju kao dokumenti i pohranjuju centralizirano. Svaki papir ima posebne potvrde koje se čuvaju u Ministarstvu financija ili ( profesionalni sudionik na tržištu koji pruža usluge skrbništva nad vrijednosnim papirima).
OFZ se izdaju na rokove od 1 do 50 godina uz isplatu kupona jednom godišnje. Drugim riječima, ulažete novac uz godišnje isplate kamata.
Suština ovog načina ulaganja je sljedeća: kupnjom vrijednosnih papira posuđujete novac od države na određeno vrijeme. Njihova je kupnja potrebna državi prije svega za reguliranje troškova koji nisu uključeni u proračun. Tijekom cijelog ovog razdoblja zaradit ćete dobit od kupona i kada doći će vrijeme na kraju će vam biti vraćena početna vrijednost vrijednosnice.
Pogledajmo redom cijeli proces.
Država izdaje vrijednosne papire nominalne vrijednosti od tisuću rubalja. Nakon toga, vlada im dodjeljuje kupon s povlasticom od 8% godišnje. Vrijednosni papiri se isporučuju burzi gdje se ne prodaju po navedenoj cijeni ( nominalni), i prema tržište trošak. Ovisno o situaciji na tržištu, savezne državne obveznice možete kupiti ili jeftinije od njihove izvorne cijene ili skuplje.
Sada ste investitor i imate pravo na prihod od 8% godišnje. Kada dođe dospijeće, obveznicu prodajete po nominalnoj vrijednosti ( tisuća rubalja). Dakle, zarađujete na otkupu ili prodaji ( ako se kupi po nižoj cijeni). Na taj način tržište stvara dodatne prinose na vrijednosne papire.
Pogledajte koristan video o tome što su obveznice federalnog zajma:
Prinos obveznica saveznog zajma
Izračunava se pomoću dva pokazatelja: dobit od kupona i dobit od njegove kupnje po cijeni ispod nominalne vrijednosti.
U prvom slučaju, izračuni uzimaju u obzir iznos godišnjih plaćanja i trenutnu vrijednost vrijednosnice. U drugom - cijena otkupa, stjecanja i prodaje obveznica, iznos ukupnih isplata kupona i trajanje držanja vrijednosnog papira. Osim toga, profitabilnost varira i ovisi o gospodarstvu i situaciji na tržištu.
Pokušajmo shvatiti kako se izračunava prihod od vrijednosnice pomoću primjera.
Nominalna vrijednost obveznice je tisuću rubalja. Njegova cijena je 100% nominalne vrijednosti. Postotak isplate kupona je 8,6%, isplata se vrši jednom godišnje. Tako će investitor godišnje zaraditi 86 rubalja. Godišnji prihod podijelimo s cijenom vrijednosnice, dobijemo 8% - to je izračunata profitabilnost.
Ali u stvarnosti sve je mnogo kompliciranije. Prilikom izračunavanja dobiti može doći do određenih pogrešaka, jer se uzimaju u obzir sljedeći pokazatelji: razlika u isplativosti zadnje transakcije i trenutne cijene, nominalna cijena kupona, kao i porezi. Stoga se za određivanje najtočnije dobiti preporuča koristiti kalkulator obveznica. Ovu priliku pruža resurs Cbonds. Također možete pratiti troškove OFZ-a u stvarnom vremenu pomoću besplatan program SmartX.
Prinosi OFZ-a kreću se od 9-14% godišnje.
Vrste obveznica
Obveznice saveznog zajma za pojedince dijele se na nekoliko glavnih vrsta. Prema načinu plaćanja vrijednosni papiri se dijele na:
- OFZ sa stalnim kuponskim prihodom. Isplate se vrše jednom godišnje, a njihov iznos je konstantan tijekom cijelog razdoblja valjanosti vrijednosnice. Ovoj vrsti treba dati prednost pri predviđanju smanjenja kamatnih stopa.
- OFZ s fiksnim kuponom. Iznos isplate poznat je u trenutku kupnje, ali se s vremenom može promijeniti. Na primjer: prvo je prihod postavljen na 7% nominalne vrijednosti, a nakon dvije godine – 6%.
- OFZ s promjenjivim kuponskim prinosom. Iznos varira ovisno o izvedbi bilo koje promjenjive kamatne stope ili službenoj inflaciji. Ovu vrstu treba kupiti ako se očekuje porast kamatnih stopa na tržištu. Kako se oni povećavaju, prihod će također rasti.
Postoji još jedna klasifikacija vrijednosnih papira - prema nominalnoj vrijednosti:
- OFZ s amortizacijom duga– to su vrijednosni papiri kod kojih se nominalna vrijednost otplaćuje u obrocima. Isplate se vrše prema unaprijed poznatom rasporedu, ali može doći do prekida.
- OFZ s indeksiranim apoenom. Vrijednosni papiri s nominalnom vrijednošću koja je indeksirana prema potrošačka inflacija. Rok plaćanja je jednom u šest mjeseci. Trebalo bi ga kupiti tijekom krize kada inflacija raste - kamatne stope počinju rasti u to vrijeme.
Kako i gdje kupiti OFZ?
Kupnja obveznica federalnog zajma prilično je jednostavan postupak koji je dostupan svakom budućem investitoru. Prije svega, trebate pronaći brokera, registrirati se i uplatiti svoj osobni račun.
Sljedeći korak je instaliranje potrebnog softver. Sve poveznice, ključeve, korisničke priručnike i druge upute dobit ćete od osoblja brokera kojeg odaberete. Nakon instaliranja programa, kupite obveznicu. Da biste to učinili, odaberite vrijednosni papir koji vam se sviđa, ispunite zahtjev i kliknite na gumb "Kupi". Novac na vašem računu bit će terećen, a vi ćete postati vlasnik obveznice državni zajam. Vrijednosni papir možete prodati na sličan način, ali umjesto KUPI kliknite gumb PRODAJ.
Na ruskom tržištu postoji oko 50 financijskih tvrtki koje pružaju brokerske usluge i gdje možete kupiti obveznice federalnog zajma. Svi se oni mogu nazvati pouzdanim, jer su brokeri samo posrednici između odnosa između prodavatelja i kupca.
Svaki investitor samostalno odlučuje hoće li ulagati u obveznice ruskog federalnog zajma. Glavna prednost ove vrste prihoda je očita: imate zajamčen prihod bez rizika. Kupnja vrijednosnih papira je najsigurniji i najisplativiji način ulaganja od depozita u banci. Sve to čini OFZ jednom od najprofitabilnijih i najpouzdanijih vrsta ulaganja.
Anketa: Želite li kupiti obveznice?
Mogućnosti ankete su ograničene jer je JavaScript onemogućen u vašem pregledniku.
Samo za rokove do 3 godine 20%, 125 glasova
Oporavak obveznica u rubljama vratio se 7,5% ove godine, čak i nakon što je američki Senat prošli mjesec ažurirao prijedlog zakona koji bi nametnuo dodatne sankcije Rusiji zbog navodnog miješanja u izbore. Ovaj prinos je 3 puta veći od prosjeka za EM.
Međutim, prema Murphyju, upravitelju portfelja u Eaton Vanceu sa sjedištem u Bostonu s 493 milijarde dolara pod upravom, Rusija, najveći svjetski izvoznik energije, "gotovo se ne može analizirati" zbog prijetnje američke zabrane novih državnih obveznica.
"Nismo sigurni što će američka administracija učiniti", rekao je. “Zabrana zapadnim investitorima da drže ruski dug bio bi vrlo ekstreman događaj, ali samo zato što je ekstreman ne znači da je malo vjerojatan. Mislimo da je to moguće."Ministarstvo financija jučer je na tržištu prodalo obveznice federalnog zajma u vrijednosti od 46,4 milijarde rubalja. Kao i prethodnih aukcijskih dana prije ulaska Ministarstva financija na primarno tržište, aktivnost na sekundarnom tržištu bila je izrazito niska. Kotacije većine OFZ-a indikativno su otvorene nešto niže, ali unutar minus 0,1 postotni bod. Rublja je bila u prilično uskom rasponu (65,8–65,9 rubalja/dolar) tijekom cijele glavne trgovinske sesije, izgubivši oko 0,1% na otvaranju, ali kasno navečer njezin je tečaj pao na 66 rubalja/dolar, unatoč rastu cijena nafte . Ipak, većina valuta EM-a jučer je blago pojeftinila, unatoč stabilnosti dolara.
Održana je prva aukcija za srednjoročno izdanje.
Postoji tvrdnja da će sankcije na OFZ uvelike utjecati na rubalj. Ovdje ću pokušati dokazati da je vjerojatnije da će utjecati na rusko tržište dionica.
1) Kao što znate, 26% OFZ-a drže stranci. Pretpostavimo najgori mogući scenarij - potpuno će rasprodati OFZ u roku od 3 godine. 25% od 47 milijardi dolara (OFZ)/3 je samo 4! milijarde dolara godišnje! To je oko 350 milijuna dolara prodaje u rubljama mjesečno. To nije ništa za tržište (manje od 10 milijuna dolara dnevno).
2) Ali! Ovaj novac neće nigdje nestati - prinosi na OFZ MORAJU porasti - kao i na cijeli spektar obveznica (cijeli indeks obveznica mora pasti). Koliko će sada sve pasti nije moguće nagađati (jer nije jasno koliko će od ove 4 milijarde dolara zapravo biti pod sankcijama) - ali recimo da će prosječna profitabilnost porasti za 2%.
3) Ako se prosječni prinos poveća za 2%, burza bi trebala pasti - ljudi će izaći iz dionica kako bi kupili više OFZ. Recimo da će tržište dionica morati kompenzirati najmanje 2 milijarde dolara godišnje (polovica odljeva). Ali ova brojka je ogromna jer je cijela ruska burza vrlo mala. A ovo je ukupna kapitalizacija tržišta - kretanja na njemu s odljevom od 200-300 milijuna dolara - i već se jako uzdrmala - i ovdje svake godine treba upumpavati 2 jarda u obveznice.
U feedu Bloomberg je imao zanimljivu objavu da se VEB gotovo potpuno povukao iz OFZ-a. Ongodine smanjila svoj tržišni udio tih vrijednosnih papira za gotovo devet puta.
VEB je prestao ulagati mirovinsku štednju u dugoročne državne vrijednosnice zbog nepopularnih mjera Ruske Federacije, koje su izazvale prijelaz građana u nedržavne mirovinske fondove. Državno društvo za upravljanje prisiljeno je rezervirati likvidnost za odljeve kupaca, rekao je potpredsjednik bloka upravljanje povjerenjem Aleksandar Popov.Ali imamo još jedno pitanje.
Prvo, od 2014. godine uveden je moratorij na prijenos štednje u nedržavne mirovinske fondove. Pogledajte na primjer: www.kommersant.ru/doc/2538677
Pavel Petrovič Popov,
Pavel Petrovich Popov, hmm, ne baš velik, imam 7% + 1% povrata novca na sve na kartici, tako da je to normalno za tekuće troškove.Ministarstvo financija želi osigurati financiranje prije mogućih američkih sankcija.
Rusija je u veljači plasirala više obveznica nego u bilo kojem drugom mjesecu prošle godine. Opseg plasmana za veljaču iznosio je 167,5 milijardi rubalja (2,5 milijardi dolara) - to je više od tri puta više od prosjeka u prethodna četiri mjeseca. Povećanje proizvodnje omogućila je velika potražnja za rizičnom imovinom, kao i odluka Ministarstva financija o odbijanju postavljanja limita plasmana.Bloomberg
Zahvaljujem brokeru BKS i mom rodnom Ministarstvu financija na suradnji.Portfelj stalno raste i hvala Bogu da sam prestao zajebavati dionice i futurese.
Pavel Petrovič Popov,
Poštovani, koliki je godišnji prinos na OFZ?
Rusa000, trudim se da bude barem 8%. Ovo je iz OFZ-a. Portfelj sada iznosi 10,47%. Portfelj uključuje obveznice, ali ne samo OFZ-e.
Pavel Petrovič Popov, ako nije tajna, što je još u portfelju koji zajedno s OFZ-om daje 10,47 godišnje?
Zahvaljujem brokeru BKS i mom rodnom Ministarstvu financija na suradnji.Portfelj stalno raste i hvala Bogu da sam prestao zajebavati dionice i futurese.
Pavel Petrovič Popov,
Poštovani, koliki je godišnji prinos na OFZ?
Rusa000, trudim se da bude barem 8%. Ovo je iz OFZ-a. Portfelj sada iznosi 10,47%. Portfelj uključuje obveznice, ali ne samo OFZ-e.
Zahvaljujem brokeru BKS i mom rodnom Ministarstvu financija na suradnji.Portfelj stalno raste i hvala Bogu da sam prestao zajebavati dionice i futurese.
Pavel Petrovič Popov,
Mudra odluka, i sam sam prestao drkati 2017.Bok svima. Danas ću govoriti o OFZ - obveznicama saveznog zajma. O tome što su, kako ih kupiti i glavne točke na koje biste trebali obratiti pozornost.
Ako ste početnik i nemate iskustva u ulaganju, onda možete koristiti OFZ kao najjednostavniji i najpouzdaniji alat za ulaganje koji može pokazati prinose veće nego na bankovne depozite. U ovom slučaju ne mislim na nepouzdane banke, u kojima je rizik pohranjivanja novca izuzetno visok. Za ulaganje u obveznice preporučujem korištenje IIS računa. Pročitajte više o tim računima u ovom članku.
Što je OFZ?
Ako jednostavnim riječima, tada je obveznica dužnički vrijednosni papir. Ako kupujemo OFZ-e, onda u biti posuđujemo novac Ministarstvu financija. Odnosno vlada Ruske Federacije. Ovo su najsigurnije veze koje postoje. Rizik se može povezati samo s neizvršenjem obveza. Ali tada će doći do gubitka kapitala čak i kod pohranjivanja novca na bankovni depozit. Za sada je situacija u zemlji prilično stabilna, tako da ne vidim takav rizik.
Sada o glavnim kriterijima koje morate znati kako biste kupili obveznice.
Svaka obveznica ima nominalnu vrijednost. Najčešće je to tisuću rubalja. Ali na tržištu se njima obično trguje po cijeni višoj od njihove nominalne vrijednosti. Ponekad niže.
Na primjer, obveznicom se trguje na 110%. Ovo je postotak nominalne vrijednosti. To jest, stvarna vrijednost ove obveznice je 1100 rubalja. Na cijene obveznica utječu mnogi tržišni čimbenici.
Sljedeća važna točka je kuponski prinos na obveznicu. Ovo je postotak koji će vam tvrtka platiti. U našem slučaju Ministarstvo financija. Dohodak od kupona na OFZ isplaćuje se najčešće 2 puta godišnje. Usput, ova sredstva se mogu odmah reinvestirati i kupiti više obveznica.
Na primjer, da bismo pojednostavili izračun, uzmimo prihod od kupona u rubljima - 100 rubalja. To znači da ćete svakih šest mjeseci dobiti 100 rubalja.
Obveznica također ima obračunati prihod od kupona. Ako uzmemo 100 rubalja i podijelimo sa 182 dana (učestalost isplate kupona), dobit ćemo određeni iznos koji se svaki dan dodaje vrijednosti obveznice. Ako kupimo obveznicu s porezom na dohodak od 70, to znači da je ta obveznica akumulirala prihod od 70 rubalja i još joj je ostalo 30.
To znači da će nam za kupnju obveznice trebati iznos (1100 trošak + novčani tok = 1170 rubalja). Isključujući provizije. Kako kupiti obveznicu u Quicku i koje sve vrste plaćanja kuponom postoje možete pogledati u videu ispod članka.
Kako kupiti obveznice?
Prvo morate otvoriti račun kod brokera. Pročitajte Zatim u Quicku dodamo znak s obveznicama. Napravite prozor - trenutno trgovanje - obveznice. Odaberemo obveznicu koja nam je potrebna i kupimo je kao običnu imovinu. Obratite pažnju na cijenu u Quicku po kojoj kupujete. Ako je volumen prevelik, onda ga možete kupiti po ne baš povoljnoj cijeni. Obratite pozornost i na dospijeće i prinos obveznice. Imajte na umu da je ovo učinkovit povrat. Zapravo, prinos će biti nešto niži od naznačenog.
Ako ste kupili obveznicu, a njena vrijednost je jako pala, tada ćete u ovom slučaju morati pričekati datum dospijeća kako ne biste izgubili pri prodaji po nepovoljnoj cijeni. Otplata će biti u nominalnoj vrijednosti. Ali snažan pad je malo vjerojatan. Za više informacija o načinu kupnje pogledajte video ispod. Ako ste zainteresirani za temu ulaganja, ostavite komentare i teme za buduće članke. Pretplatite se na novosti na stranici (gumb za pretplatu sa strane).
S poštovanjem, Stanislav Stanishevsky.
Srednjoročni vrijednosni papiri- neophodan alat za financiranje proračunskog deficita, jer omogućuju rješavanje problema refinanciranja kratkoročnih izdanja u relativno dugom razdoblju. Preduvjeti za stvaranje srednjoročnog tržišta vrijednosnih papira u Rusiji pojavili su se kada se u ljeto 1995. počela gospodarska stabilizacija.
Glavna vrsta srednjoročnih vrijednosnih papira u Rusiji su obveznice federalnog zajma (OFZ). Značajke OFZ-a uključuju korištenje bezpapirne (elektroničke) tehnologije, promjenjivi prihod od kupona, srednjoročno razdoblje optjecaja i registriranu prirodu papira.
Obveznica saveznog zajma(OFZ) je državni registrirani kuponski vrijednosni papir koji ima razdoblje optjecaja duže od 1 godine i daje vlasniku pravo na primanje prihoda od kamata obračunatog na nominalnu vrijednost obveznice i iznos glavnog duga (nominalna vrijednost ili druga imovina protuvrijednost) plaćena pri otkupu OFZ-a.
OFZ Izdavatelj— Ministarstvo financija Ruske Federacije u ime Ruske Federacije. Izdavanje OFZ provodi se periodički u obliku zasebnih emisija u skladu s „Općim uvjetima za izdavanje i optjecaj obveznica federalnog zajma“, odobrenim Uredbom Vlade Ruske Federacije od 15. svibnja 1995. Ukupni volumen izdavanje OFZ-a određuje Ministarstvo financija Ruske Federacije unutar utvrđenog ograničenja državnog unutarnjeg duga savezni zakoni o saveznom proračunu za odgovarajuću financijsku godinu.
OFZ se izdaju u neovjerenom obliku. Knjigovodstvo obveznica, a time i njihovih vlasnika, provodi se u obliku knjiženja na računima vrijednosnih papira. Svako izdanje izdaje se s globalnom potvrdom u dva primjerka s jednakom pravnom snagom, od kojih se jedan pohranjuje u Ministarstvu financija Ruske Federacije, a drugi u depozitoriju. Globalna potvrda označava: opseg izdanja, iznos kuponskog prihoda ili postupak njegovog izračuna, datum plasmana, datum dospijeća, datum isplate kuponskog prihoda i ograničenja udjela kupljenog volumena izdanja. od strane nerezidenata. Ministarstvo financija Ruske Federacije, u dogovoru sa Središnjom bankom Rusije, odobrava uvjete pojedinačnih izdanja OFZ-a.
OFZ-ovi se plasiraju putem aukcija i trgovanja. djeluje kao generalni agent za servisiranje izdanja OFZ-a i regulira, u dogovoru s Ministarstvom financija Ruske Federacije, pitanja plasmana i cirkulacije OFZ-a, uklj. isplaćuje kuponski prihod i otkupljuje obveznice na trošak emitenta. Gotovinski obračuni za OFZ transakcije provode se putem Središnje banke Rusije i njezinih teritorijalnih institucija, kao i drugih kreditne organizacije na način koji odredi Središnja banka Rusije u dogovoru s Ministarstvom financija Ruske Federacije.
Prinos obveznica saveznog zajma
Efektivni prinos za otplatu obveznica federalnog zajma određuje se iz sljedeće jednadžbe (prinos se izračunava pomoću približnih numeričkih metoda) |21|:
- P - cijena kao postotak nominalne vrijednosti;
- A je akumulirani prihod od kupona u trenutku kupnje izdanja;
- t i — razdoblje prije isplate i-tog kupona;
- C i— veličina i-tog kupona kao postotak nominalne vrijednosti;
- N- izdati apoen;
- T— rok do dospijeća obveznice;
- y - efektivni godišnji OFZ prinos do dospijeća, izražen u dijelovima jedinice.
Postavljanje OFZ-a i sklapanje svih transakcija na njima provodi se putem organizacija koje je Središnja banka Rusije ovlastila za obavljanje poslova depozitara i dilera s OFZ-ima. Od 1. travnja 1998. godine poslove depozitara OFZ-a obavlja Nacionalni depozitarni centar.
Plasiranje obveznica i sklapanje svih transakcija s OFZ na sekundarnom tržištu provodi se putem trgovinskog sustava Moskovske međubankarske burze. Informacija o sljedećem izdanju OFZ-a objavljuje se najkasnije 7 dana prije datuma njegovog plasmana. Smatra se da je do emisije došlo ako je tijekom procesa plasmana prodano najmanje 20% očekivanog broja OFZ-a za izdavanje. Središnja banka Rusije, prema uputama Ministarstva financija Ruske Federacije, može dodatno prodati OFZ-e koji nisu prodani tijekom razdoblja plasmana zasebnog izdanja i ponovno otkupiti OFZ-e prije roka na sekundarnom tržištu (tijekom trgovanja sjednica).
O dinamici cirkulacije obveznica federalnog zajma za pojedina izdanja može se suditi na slici. 1. Prvi broj je nastao 1995. godine obveznice federalnog zajma s promjenjivim kuponskim prinosom(OFZ-PK). Iznos prihoda od kupona, koji se utvrđuje na temelju prinosa na GKO-e i izračunava zasebno za svako razdoblje kupona, objavljuje se za prvi kupon najkasnije 7 dana prije datuma početka plasmana, za sljedeće kupone - najkasnije 7 dana. prije datuma isplate prihoda za prethodni kupon . Maksimalno razdoblje cirkulacije onih izdanih 1995.-1998. OFZ-PK - 3 godine, razdoblje kupona - 3 i 6 mjeseci. Od 1. siječnja 1998. nominalna vrijednost OFZ-PK iznosi 1 tisuću rubalja.
Količina OFZ-PK u optjecaju porasla je s 8 milijardi rubalja. (denominirano) od 1. siječnja 1996. na 47,6 milijardi rubalja. od 01.01.1998
Njihov udio u ukupnom iznosu domaćeg duga izraženog u vrijednosnim papirima tijekom ovog razdoblja kretao se od 11 do 14%.
Novi broj OFZ-PK izlazio je u optjecaju od 2000. do 2003. godine. u iznosu većem od 24,1 milijarde rubalja, što je činilo 4-5% u strukturi domaćih. OFZ-PK konačno su otplaćene 2006. godine.
Riža. 1. Struktura izdanja OFZ-a 1995.-2011.
Godine 1996. Ministarstvo financija Ruske Federacije počelo je izdavati obveznice federalnog zajma sa stalnim kuponskim prihodom(OFZ-PD). Visina kuponskog prihoda objavljena pri izdavanju OFZ-PD je konstantna i vrijedi tijekom cijelog razdoblja optjecaja ovih obveznica (za sve kupone). Razdoblje optjecaja OFZ-PD je od 2 do 15 godina, razdoblje kupona je 3, 6 i 12 mjeseci. Od 1. siječnja 1998. nominalna vrijednost OFZ-PD iznosi 1 tisuću rubalja. OFZ-PD je odmah zauzeo značajno mjesto na tržištu državnih vrijednosnih papira u razvoju. Od 1. siječnja 1998. ukupni volumen plasiranih OFZ-PD po nominalnoj vrijednosti već je iznosio 115,8 milijardi rubalja, ili 26% ukupnog volumena izraženog u vrijednosnim papirima državnog unutarnjeg duga, od 1. siječnja 2000. - 402,2 milijarde rublja. (76%). U razdoblju od 2000. do 2004. godine obujam OFZ-PD smanjio se na 43,3 milijarde rubalja. (6%). Ali od 2005. do danas, Ministarstvo financija Ruske Federacije nastavlja povećavati izdavanje ove vrste obveznica, a od 1. siječnja 2011. OFZ-PD su cirkulirali na tržištu u ukupnom iznosu od 1823,7 milijardi rubalja. , što je iznosilo više od 51 % ukupnog obujma unutarnjeg duga države izraženog u vrijednosnim papirima.
Treći tip - obveznice saveznog zajma s fiksnim kuponskim prihodom (OFZ-FK) - plasiralo je Ministarstvo financija Ruske Federacije od 1998. Od 1. siječnja 1999. ukupni volumen OFZ-FK u optjecaju bio je 112,56 milijardi rubalja. Udio unutarnjeg duga iznosio je oko 23%, što ovu vrstu obveznica čini drugom po značaju na tržištu nakon OFZ-PD. Emisija OFZ-FK povećavala se do 2002., a od 1. siječnja 2003. u optjecaju su OFZ-FK u iznosu od 207,1 milijardi rubalja, što je činilo 32% ukupnog iznosa državnog unutarnjeg duga izraženog u vrijednosnim papirima.
Od 2003. godine obujam OFC-FC u optjecaju godišnje se smanjuje, ustupajući mjesto u strukturi duga dugoročnijim vrstama obveznica federalnog zajma. Od 2004. ušesterostručio se i 1. siječnja 2009. iznosio je 33,8 milijardi rubalja ili oko 2,5% strukture domaćeg duga. OFZ-FK su 2009. konačno otplaćeni.
2002. godine prvi put su plasirani dugoročni instrumenti - obveznice federalnog zajma s otplatom duga(OFZ-AD) s razdobljem optjecaja dužim od pet godina, za nominalni iznos od 42,3 milijarde rubalja. (6,5%), što je omogućilo produljenje trajanja državni dug i izbjeći neželjene vrhove opterećenja saveznog proračuna u 2003.-2005.
Trenutno je OFZ-AD najznačajniji dugoročni instrument unutarnjeg duga države. Tijekom cijelog razdoblja (počevši od 2002.) obujam ove vrste OFZ u optjecaju povećao se više od 25 puta, dosegnuvši 1.079,58 milijardi rubalja do 1. siječnja 2011., što je više od 30% ukupnog volumena državnog unutarnjeg duga, izraženo u vrijednosnim papirima.
Općenito, može se primijetiti da su obveznice federalnog zajma i dalje glavni interni izvor prikupljanja sredstava u savezni proračun na povratnoj osnovi (vidi Dodatke A i B). Udio OFZ-a u ukupnom iznosu prihoda saveznog proračuna od plasmana državnih vrijednosnih papira za razdoblje od 2001. do 2006. porastao je s 25 na 100%, odnosno s 14 milijardi na 185 milijardi rubalja. U 2007. godini prihod od plasmana OFZ iznosio je 245 milijardi rubalja, ali je udio smanjen na 83%; u 2011. - 1046,3 milijarde rubalja. (81%). Ove strukturne promjene objašnjavaju se pojavom u optjecaju od 2006. nove vrste netržišnih vrijednosnih papira - državnih štednih obveznica, namijenjenih štednji i kapitalizaciji ciljane mirovinske štednje.
Tako se postupno mijenja i sama ideologija unutarnjeg zaduživanja države. Osim za rješavanje fiskalnih problema, dužnički instrumenti danas se koriste i za socio-ekonomsku regulaciju.
