Narodne obveznice (OFZ) - kupiti ili ne? Izračunavamo stvarnu isplativost. Narodne obveznice i tržišne OFZ

Jedna od opcija za ostvarivanje profita je djelovati kao zajmodavac. A ako se država ponaša kao dužnik, onda ovu opciju ulaganja svakako vrijedi razmotriti. Prihodi OFZ-a bit će veći od bankovnih kamata, dok je pouzdanost ulaganja veća od bankovnih depozita.

Koliki je povrat investicije na OFZ

Skraćenica označava obveznice saveznog zajma, izdaje ih država, a svaka osoba koja ih je kupila nastupa kao vjerovnik. Prinos na OFZ ovisi o nizu čimbenika, uključujući datum isteka; više o tome u nastavku.

Među prednostima ove metode ulaganja ističemo:

• visoka pouzdanost - samo će neispunjenje obveza države spriječiti ispunjenje dužničkih obveza. Vjerojatnost za to je mala, ali banke se zatvaraju svake godine i nema jamstva da vaša banka neće odjednom bankrotirati, bit će teško vratiti novac;
• profitabilnost je veća od bankovnih kamata;
• Osim isplate kupona, ulagač može ostvariti prihod od prodaje obveznica tijekom njihovog isteka. Ako trguju po cijeni višoj nego u trenutku kupnje, tada će razlika biti vaš dodatni profit. Prihodi od ulaganja u obveznice državni zajam može premašiti 20% godišnje pod uspješnim spletom okolnosti;
• nizak ulazni prag - nominalna vrijednost obveznice je 1000 rubalja, svatko može dodijeliti ovaj iznos.

Rizici postoje, ali su beznačajni i povezani su samo s vjerojatnim bankrotom države. Drugih razloga za neispunjenje dužničkih obveza jednostavno nema, i Zajamčeno vam je primanje prihoda od OFZ-a dva puta godišnje(najčešće se isplate kupona događaju jednom u šest mjeseci).

Primjer izračuna učinkovitosti ulaganja u obveznice:

• Pretpostavimo da ste odlučili kupiti obveznice s datumom isteka 2023. godine - OFZ 46022. Obećavaju platiti 8,13% godišnje. Na ovaj trenutak prodaju se ispod nominalne vrijednosti (89,497% nominalne vrijednosti). Iznos ulaganja - 100.000 rubalja;

• godišnje, investitor bi primio prihod od obveznica zajma u iznosu od 8,13 x 100 000/100 = 8 130 rubalja ako je transakcija izvršena uz vrijednost obveznice od 1 000 rubalja. Prilagodimo iznos dobiti uzimajući u obzir nižu cijenu obveznica u trenutku kupnje 8130/89497 x 100% = 9,08%;
• još jedna nijansa - državna otplata ovih obveznica dogodila bi se po cijeni od 1000 rubalja po dionici, što bi osiguralo dodatni prihod u iznosu od (1000-894,97)/1000 x 100% = 10,5%. Ako preračunamo dodatni postotak po godini, dobivamo 10,5/6 = 1,75%;
• ukupno, realni prihod godišnje ne bi bio 8,13%, nego 9,08 + 1,75 = 10,83%.

Ovo je daleko od najprofitabilnije opcije ulaganja. Po želji se prihod OFZ može povećati otprilike 2 puta.

Kako ostvariti maksimalne prinose ulaganjem u obveznice

Bilo koje pojedinac u Ruskoj Federaciji mogu iskoristiti zakon o investicijskim računima koji je usvojen 2015. Ulagač koji je uložio do 400.000 rubalja u razdoblju od 3 godine ima pravo iskoristiti poreznu olakšicu, tj. država će vam vratiti 13% vašeg ulaganja, a kao rezultat toga, prihodi od saveznih zajmova će se značajno povećati.

Ako koristimo prethodni primjer, tada će uz 10,83% godišnje investitor dobiti + 13% iznosa ulaganja u obliku porezne olakšice, tj. 52 000 rubalja godišnje. Ukupni godišnji prinos na OFZ bit će 10,83 + 13 = 23,83%, banka to nikada neće ponuditi.

Što se tiče klasifikacije, obveznice se mogu podijeliti prema vrsti plaćanja:

• s fiksnim isplatama – dividende se isplaćuju jednom u 6 mjeseci do otkupa obveznica;
• s varijabilnim plaćanjem - iznos plaćanja vezan je uz promjenjivu kamatnu stopu;
• s isplatom fiksnog kupona - volumen prihoda OFZ se mijenja, ali granice promjena su unaprijed naznačene.

Također postoje razlike u načinu otplate denominacije:

• OFZ-AD - otplata nominalne vrijednosti vrši se u dijelovima u određenim intervalima (amortizacija nominalne vrijednosti);
• OFZ-IN – nominalna indeksacija, ova vrsta je isplativija zbog činjenice da je prihod na OFZ ove vrste veći od inflacije za oko 2,5%.

Pitanje odabira vrijednosnih papira za ulaganje posebno je akutno - postoji mnogo izdanih vrijednosnih papira, kamatne stope na njih uvelike variraju, a rok trajanja može varirati od nekoliko mjeseci do 10-15 godina. Čak i sada možete kupiti vrijednosne papire s rokom valjanosti oko 2034. godine. Mi Preporučujemo da uzmete u obzir opcije s prihodom OFZ od 8-10% i svakako iskoristite priliku za dobivanje porezne olakšice.

Predstavimo mali popis najatraktivnijih opcija ulaganja za 2017. i naredne godine. Kao kriterij odabrat ćemo prihode od OFZ-a i podnošljive uvjete plaćanja, t.j. Nećemo obraćati pozornost na vrijednosne papire s dospijećem nakon 2030. godine.

29011-PK - s varijabilnim kuponom, nije bilo propusta, zadnje izdanje će biti u prosincu 2017., postoci isplate vidljivi su na snimci zaslona. Rok dospijeća – 2020. godina;

29012-PK – također varijabilna kuponska plaćanja, datum dospijeća je određen za 2022. godinu. Posljednji plasman održat će se u prosincu 2018.;

24019-PK – varijabilne uplate kupona, zadnja uplata je u prosincu 2018., a isplata u 2019. Svake godine investitori dobivaju oko 10% uloženog iznosa kao prihod od OFZ-a;

46014-AD – opcija s amortizacijom duga, može se smatrati kratkoročnim ulaganjem, otplata će se dogoditi 2018. godine, u posljednjih godina prinos je pao na 7%.

OFZ 26204-PD, slova PD označavaju stalni prihod na kuponu. Ova će investicija također donijeti povrat od 7,5% godišnje. Rok trajanja je 2019.

Izdanje OFZ 26204-PD s dospijećem u ožujku 2018
Broj	Istek kupona	Pojam kupona	Postotak godišnje	RUB stopa po regiji
1	22.09.2011	183	7.5%	37.60
2	22.03.2012	182		37.40
3	20.09.2012
4	21.03.2013
5	19.09.2013
6	20.03.2014
7	18.09.2014
8	19.03.2015
9	17.09.2015
10	17.03.2016
11	15.09.2016
12	16.03.2017
13	14.09.2017
14	15.03.2018

Detaljniji popis može se pronaći na specijaliziranim web stranicama, na primjer, rusbonds.ru, rbc.ru. Dodat ćemo samo da morate obratiti pozornost ne samo na prihode od državnih zajmova, već i na parametre kao što su pouzdanost izdavatelja i rok otplate.

Zaključak

Ulaganje u OFZ može se smatrati izvrsnim analogom redovnog bankovnog računa. Investitor dobiva veću isplativost, a rizici su znatno manji, jer država nastupa kao jamac ispunjenja dužničkih obveza, samo u slučaju neispunjenja obveza kreditne obveze neće biti ispunjene. Prinos na OFZ (ako koristite mogućnosti IIS-a) može premašiti 20% godišnje – najbolje rješenje za niskorizične investicije nije moguće pronaći.

Kupovna cijena obveznica varira oko njihove nominalne vrijednosti ovisno o tržišnim uvjetima: može biti niža ili viša od nominalne vrijednosti obveznica. Akumulirani kupon ravnomjerno se povećava tijekom Razdoblja optjecaja Obveznice.

Kada radite s OFZ-ima, trebali biste uzeti u obzir značajke oporezivanja primljenog dohotka.

S obzirom na to da se Aranžmanska cijena sastoji od dvije komponente, financijski rezultat od ulaganja u OFZ također treba podijeliti na dva dijela:

Prihod primljen kao rezultat razlike između kupoprodajne cijene i cijene Prodajni(Otkupna cijena);

Prihod ostvaren od kupona.

Prva komponenta dohotka (diskontni dohodak) oporezuje se na opći način, po stopi od 35%.

Druga komponenta prihoda, koja predstavlja akumulirani prihod od kupona za razdoblje tijekom kojeg je investitor posjedovao obveznicu, podliježe porezu po stopi od 15%.

Izvori

lib.mabico.ru/1258.html Financijski i analitički centar

ru.wikipedia.org Wikipedia - besplatna enciklopedija

bibliotekar.ru Tržište dionica Tutorial za visokoškolske ustanove ekonomskog profila

mirslovarei.com Svijet rječnika

Enciklopedija investitora. 2013 .

Srednjoročni vrijednosni papiri- neophodan alat za financiranje proračunskog deficita, jer omogućuju rješavanje problema refinanciranja kratkoročnih izdanja u relativno dugom razdoblju. Preduvjeti za stvaranje srednjoročnog tržišta vrijednosnih papira u Rusiji pojavili su se kada se u ljeto 1995. počela gospodarska stabilizacija.

Glavna vrsta srednjoročnih vrijednosnih papira u Rusiji su obveznice federalnog zajma (OFZ). Značajke OFZ-a uključuju korištenje bezpapirne (elektroničke) tehnologije, promjenjivi prihod od kupona, srednjoročno razdoblje optjecaja i registriranu prirodu papira.

Obveznica saveznog zajma(OFZ) je državni kuponski vrijednosni papir koji ima razdoblje optjecaja duže od 1 godine i daje vlasniku pravo na primanje prihoda od kamata obračunatog na nominalnu vrijednost obveznice i iznos glavnog duga (nominalna vrijednost ili druga imovina protuvrijednost) plaćena pri otkupu OFZ-a.

OFZ Izdavatelj- Ministarstvo financija Ruska Federacija u ime Ruske Federacije. Izdavanje OFZ provodi se periodički u obliku zasebnih emisija u skladu s „Općim uvjetima za izdavanje i optjecaj obveznica federalnog zajma“, odobrenim Uredbom Vlade Ruske Federacije od 15. svibnja 1995. Ukupni volumen izdavanje OFZ-a određuje Ministarstvo financija Ruske Federacije unutar utvrđenog ograničenja državnog unutarnjeg duga savezni zakoni o federalnom proračunu za odgovarajuću financijsku godinu.

OFZ se izdaju u neovjerenom obliku. Knjigovodstvo obveznica, a time i njihovih vlasnika, provodi se u obliku knjiženja na računima vrijednosnih papira. Svako izdanje izdaje se s globalnom potvrdom u dva primjerka s jednakom pravnom snagom, od kojih se jedan pohranjuje u Ministarstvu financija Ruske Federacije, a drugi u depozitoriju. Globalna potvrda označava: opseg izdanja, iznos kuponskog prihoda ili postupak njegovog izračuna, datum plasmana, datum dospijeća, datum isplate kuponskog prihoda i ograničenja udjela kupljenog volumena izdanja. od strane nerezidenata. Ministarstvo financija Ruske Federacije, u dogovoru sa Središnjom bankom Rusije, odobrava uvjete pojedinačnih izdanja OFZ-a.

OFZ-ovi se plasiraju putem aukcija i trgovanja. djeluje kao generalni agent za servisiranje izdanja OFZ-a i regulira, u dogovoru s Ministarstvom financija Ruske Federacije, pitanja plasmana i cirkulacije OFZ-a, uklj. isplaćuje kuponski prihod i otkupljuje obveznice na trošak emitenta. Gotovinski obračuni za OFZ transakcije provode se putem Središnje banke Rusije i njezinih teritorijalnih institucija, kao i drugih kreditne organizacije na način koji odredi Središnja banka Rusije u dogovoru s Ministarstvom financija Ruske Federacije.

Prinos obveznica saveznog zajma

Efektivni prinos za otplatu obveznica federalnog zajma određuje se iz sljedeće jednadžbe (prinos se izračunava pomoću približnih numeričkih metoda) |21|:

• P - cijena kao postotak nominalne vrijednosti;
• A je akumulirani prihod od kupona u trenutku kupnje izdanja;
• t i — razdoblje prije isplate i-tog kupona;
• C i— veličina i-tog kupona kao postotak nominalne vrijednosti;
• N- izdati apoen;
• T— rok do dospijeća obveznice;
• y - efektivni godišnji OFZ prinos do dospijeća, izraženo u dijelovima jedinice.

Postavljanje OFZ-a i sklapanje svih transakcija na njima provodi se putem organizacija koje je Središnja banka Rusije ovlastila za obavljanje poslova depozitara i dilera s OFZ-ima. Od 1. travnja 1998. godine poslove depozitara OFZ-a obavlja Nacionalni depozitarni centar.

Plasiranje obveznica i sklapanje svih transakcija s OFZ na sekundarnom tržištu provodi se putem trgovinskog sustava Moskovske međubankarske burze. Informacija o sljedećem izdanju OFZ-a objavljuje se najkasnije 7 dana prije datuma njegovog plasmana. Smatra se da je do emisije došlo ako je tijekom procesa plasmana prodano najmanje 20% očekivanog broja OFZ-a za izdavanje. Središnja banka Rusije, prema uputama Ministarstva financija Ruske Federacije, može dodatno prodati OFZ-e koji nisu prodani tijekom razdoblja plasmana zasebnog izdanja i ponovno otkupiti OFZ-e prije roka na sekundarnom tržištu (tijekom trgovanja sjednica).

O dinamici cirkulacije obveznica federalnog zajma za pojedina izdanja može se suditi na slici. 1. Prvi broj je nastao 1995. godine obveznice federalnog zajma s promjenjivim kuponskim prinosom(OFZ-PK). Iznos prihoda od kupona, koji se utvrđuje na temelju prinosa na GKO-e i izračunava zasebno za svako razdoblje kupona, objavljuje se za prvi kupon najkasnije 7 dana prije datuma početka plasmana, za sljedeće kupone - najkasnije 7 dana. prije datuma isplate prihoda za prethodni kupon . Maksimalno razdoblje cirkulacije onih izdanih 1995.-1998. OFZ-PK - 3 godine, razdoblje kupona - 3 i 6 mjeseci. Od 1. siječnja 1998. nominalna vrijednost OFZ-PK iznosi 1 tisuću rubalja.

Količina OFZ-PK u optjecaju porasla je s 8 milijardi rubalja. (denominirano) od 1. siječnja 1996. na 47,6 milijardi rubalja. od 01.01.1998

Njihov udio u ukupnom iznosu domaćeg duga izraženog u vrijednosnim papirima tijekom ovog razdoblja kretao se od 11 do 14%.

Novi broj OFZ-PK izlazio je u optjecaju od 2000. do 2003. godine. u iznosu većem od 24,1 milijarde rubalja, što je činilo 4-5% u strukturi domaćih. OFZ-PK konačno su otplaćene 2006. godine.

Riža. 1. Struktura izdanja OFZ-a 1995.-2011.

Godine 1996. Ministarstvo financija Ruske Federacije počelo je izdavati obveznice federalnog zajma sa stalnim kuponskim prihodom(OFZ-PD). Visina kuponskog prihoda objavljena pri izdavanju OFZ-PD je konstantna i vrijedi tijekom cijelog razdoblja optjecaja ovih obveznica (za sve kupone). Razdoblje optjecaja OFZ-PD je od 2 do 15 godina, razdoblje kupona je 3, 6 i 12 mjeseci. Od 1. siječnja 1998. nominalna vrijednost OFZ-PD iznosi 1 tisuću rubalja. OFZ-PD je odmah zauzeo značajno mjesto na tržištu državnih vrijednosnih papira u razvoju. Od 1. siječnja 1998. ukupni volumen plasiranih OFZ-PD po nominalnoj vrijednosti već je iznosio 115,8 milijardi rubalja, ili 26% ukupnog volumena izraženog u vrijednosnim papirima državnog unutarnjeg duga, od 1. siječnja 2000. - 402,2 milijarde rublja. (76%). U razdoblju od 2000. do 2004. godine obujam OFZ-PD smanjio se na 43,3 milijarde rubalja. (6%). Ali od 2005. do danas, Ministarstvo financija Ruske Federacije nastavlja povećavati izdavanje ove vrste obveznica, a od 1. siječnja 2011. OFZ-PD su cirkulirali na tržištu u ukupnom iznosu od 1823,7 milijardi rubalja. , što je iznosilo više od 51 % ukupnog obujma unutarnjeg duga države izraženog u vrijednosnim papirima.

Treći tip - obveznice saveznog zajma s fiksnim kuponskim prihodom (OFZ-FK) - plasiralo je Ministarstvo financija Ruske Federacije od 1998. Od 1. siječnja 1999. ukupni volumen OFZ-FK u optjecaju bio je 112,56 milijardi rubalja. Udio unutarnjeg duga iznosio je oko 23%, što ovu vrstu obveznica čini drugom po značaju na tržištu nakon OFZ-PD. Emisija OFZ-FK povećavala se do 2002., a od 1. siječnja 2003. u optjecaju su OFZ-FK u iznosu od 207,1 milijardi rubalja, što je činilo 32% ukupnog iznosa državnog unutarnjeg duga izraženog u vrijednosnim papirima.

Od 2003. godine obujam OFC-FC u optjecaju godišnje se smanjuje, ustupajući mjesto u strukturi duga dugoročnijim vrstama obveznica federalnog zajma. Od 2004. ušesterostručio se i 1. siječnja 2009. iznosio je 33,8 milijardi rubalja ili oko 2,5% strukture domaćeg duga. OFZ-FK su 2009. konačno otplaćeni.

2002. godine prvi put su plasirani dugoročni instrumenti - obveznice federalnog zajma s otplatom duga(OFZ-AD) s razdobljem optjecaja dužim od pet godina, za nominalni iznos od 42,3 milijarde rubalja. (6,5%), što je omogućilo produljenje trajanja državni dug i izbjeći neželjene vrhove opterećenja saveznog proračuna u 2003.-2005.

Trenutno je OFZ-AD najznačajniji dugoročni instrument unutarnjeg duga države. Tijekom cijelog razdoblja (počevši od 2002.) obujam ove vrste OFZ u optjecaju povećao se više od 25 puta, dosegnuvši 1.079,58 milijardi rubalja do 1. siječnja 2011., što je više od 30% ukupnog volumena državnog unutarnjeg duga, izraženo u vrijednosnim papirima.

Općenito, može se primijetiti da su obveznice federalnog zajma i dalje glavni interni izvor prikupljanja sredstava u savezni proračun na povratnoj osnovi (vidi Dodatke A i B). Udio OFZ-a u ukupnom iznosu prihoda saveznog proračuna od plasmana državnih vrijednosnih papira za razdoblje od 2001. do 2006. porastao je s 25 na 100%, odnosno s 14 milijardi na 185 milijardi rubalja. U 2007. godini prihod od plasmana OFZ iznosio je 245 milijardi rubalja, ali je udio smanjen na 83%; u 2011. - 1046,3 milijarde rubalja. (81%). Ove strukturne promjene objašnjavaju se pojavom u optjecaju od 2006. nove vrste netržišnih vrijednosnih papira - državnih štednih obveznica, namijenjenih štednji i kapitalizaciji ciljane mirovinske štednje.

Tako se postupno mijenja i sama ideologija unutarnjeg zaduživanja države. Osim za rješavanje fiskalnih problema, dužnički instrumenti danas se koriste i za socio-ekonomsku regulaciju.

Mnogi su čuli da je Ministarstvo financija izdalo “narodne” obveznice 2017. godine. Ovo je OFZ za stanovništvo (OFZ-N). Time vlasti žele privući građane da ulažu u financijska tržišta. Glavno pitanje koje sve brine je treba li kreditirati državu.

Povijest pokazuje da država ponekad nije ispunila svoje obveze prema stanovništvu. Ali ekonomija 2017., ekonomija 1982. i ekonomija 1998. potpuno su različite ekonomije. Štoviše, to su različite države. Ruski proračun za 2017.-19. omogućuje vladi da bez problema servisira zajmove.

Razgovarajmo sada o tome kako investitor može imati koristi od ovoga.

Prvo, shvatimo što je to. Svaki građanin Ruske Federacije stariji od 18 godina može u bilo kojem trenutku samostalno posuditi svoj novac vlastitoj državi kupnjom takvih vrijednosnih papira.

Bilo da se radi o banci ili investicijskoj tvrtki. Da biste to učinili, samo otvorite račun na mreži bez napuštanja doma. Izbor za kupnju je prilično širok, na tržištu cirkulira nekoliko desetaka izdanja OFZ, od kojih su obveznice s kratkim rokom (od 1 do 3 ili 5 godina) najtraženije među privatnim investitorima.

Danas obične državne obveznice u prosjeku daju 1-2% veće prinose na depozite. Takva su ulaganja isplativija od štednje u državnoj banci. A što je najzanimljivije, na dohodak od kupona OFZ ne plaćate porez.

Što je važno znati o redovnim OFZ-ima?

1. Redovni OFZ možete prodati u bilo kojem trenutku. Recimo da se iz nekog razloga predomislite da ih držite do datuma dospijeća i želite ih prodati nakon tri mjeseca.
2. Pri prodaji u svakom slučaju dobivate akumulirani prihod od kupona za razdoblje vlasništva nad vrijednosnicama.

Glavna prednost kupnje običnih OFZ-ova je sigurnost ulaganja. Pri kupnji OFZ-a poslujete izravno s državom koja vam jamči povrat cjelokupnog uloženog iznosa. U usporedbi s običnim depozitima u bankama, ovo je analogno jamstvima državne agencije za osiguranje depozita, koja nadoknađuje gubitke do 1,4 milijuna rubalja. Kao što vidite, obje vrste ulaganja imaju jednaku razinu rizika jer u oba slučaja država nastupa kao jamac. Ali iznos jamstava u slučaju OFZ-a nije ograničen.

Dakle, naučili smo da je redovni OFZ zgodan instrument koji investitoru daje dobar, pouzdan i stabilan prihod. Zanimljiva prilika, zar ne?

Sada dolazi zabavni dio. Usporedimo obični OFZ s novim instrumentom, takozvanim narodnim OFZ-om. Pogledajmo značajke, razlike i prednosti svakog alata.

Gdje mogu kupiti

Narodni OFZ-i se distribuiraju samo preko državnih banaka (VTB i Sberbank) i neće ih biti moguće prodati nikome osim državnoj banci. Ako nemate račun ili mrežni pristup državnoj banci, morat ćete otići u njezinu podružnicu i potpisati potrebne dokumente.

Nasuprot tome, običnim OFZ-ima se trguje na tržištu. Mogu se kupiti i prodati u bilo kojem trenutku preko brokera koristeći brokerski račun ili. Međutim, za osobe koje nisu upoznate s burzovnim trgovanjem, cjelokupna procedura kupnje obveznica rezultirat će proučavanjem znatnog broja konkretnih pitanja.

I ovdje je, kao što je i zamišljeno, postupak stjecanja od OFZ-N najjednostavniji.

Razdoblje optjecaja i apoen

Razdoblje optjecaja OFZ-N je tri godine. Nominalna vrijednost jedne takve obveznice je tisuću rubalja. Ovo je možda jedina sličnost između državnih vrijednosnih papira novog formata i običnih OFZ-a. Ako želite postati vlasnik OFZ-N obveznica, tada morate osobno kupiti vrijednosne papire za najmanje trideset tisuća rubalja. U jednom izdanju možete kupiti najviše do 15 milijuna rubalja takvih obveznica.

Dok tržište dionica nudi različite emisije državnih obveznica, s različitim rokovima dospijeća (od nekoliko mjeseci do trideset godina). Na burzi, prag ulaska može biti približno isti. Prilikom otvaranja brokerskog računa morate položiti određeni minimalni iznos. U slučaju IIS-a - ne minimalni iznos, i shodno tome, ulazni prag je 1000 rubalja. Maksimalni iznos također nije ograničen.

OFZ-N prinos

Navedena profitabilnost javnih vrijednosnih papira povećavat će se ovisno o razdoblju njihova držanja. Što dulje posjedujete vrijednosne papire, to će njihova isplativost biti veća. Prihod od kupona povećava se sa 7,5% u prvoj godini vlasništva na 10,4% tijekom treće godine. Kao rezultat toga, prosječni povrat tijekom tri godine držanja vrijednosnice bit će oko 8,5%. Ali postoji važna značajka. Prihod od kupona može se ostvariti samo ako se vrijednosni papiri drže duže od godinu dana. Drugim riječima, prodajom državnih obveznica tijekom prve godine vlasništva nećete dobiti ništa, a malo ćete i izgubiti (1 - 3% provizije, ovisno o visini ulaganja). Kupon ide agentu banke.

Prinos na obične OFZ-e u prosjeku je 1-2% veći od prinosa na depozite. držite li obveznice do dospijeća ili ih prijevremeno prodate. Postoji razlika, zar ne?

Još jedna sličnost s OFZ-om je izračun akumuliranog kuponskog prihoda. Odnosno, prodajom obveznica građana dobivate dio iznosa kupona razmjerno broju dana vlasništva. Ali tek nakon prve godine vlasništva.

Također, u oba slučaja dohodak se ne oporezuje porezom od 13%.

Troškovi investitora

Za vas, kao investitore, naravno, postojat će dodatni troškovi, koji će u slučaju popularnih OFZ-ova uključivati ​​bankovne provizije, depozitne naknade i troškove skladištenja. Kako objašnjavaju predstavnici Ministarstva financija, pri kupnji nacionalnih OFZ-ova za iznos od 300.000 rubalja ili više, provizija će biti oko 0,5%, za iznos od 50 tisuća rubalja ili više. provizija će biti 1%. A za manji iznos kupovine 1,5%. Isti iznos provizije morat će se platiti ako se prijevremeno prodaju. Dakle, vaši ukupni troškovi mogu doseći od jedan do tri posto.

Podsjetimo, provizije u brokerskom poslu sada su blizu nule. To znači proviziju blizu nule pri kupnji običnih OFZ-ova. Što može biti odlučujući čimbenik pri odabiru instrumenta ulaganja.

Troškovi kupnje javnih i običnih vrijednosnih papira rastu nakon njihovog plasmana. Budući da kupac plaća prethodnom vlasniku iznos akumuliranog kuponskog prihoda.

Rezultati

Što ćemo dobiti na kraju? Ministarstvo financija ponudilo nam je narodne obveznice koje su zapravo surogat običnim OFZ-ima. Takav surogat stavlja investitore u neravnopravne uvjete s profesionalnim sudionicima na tržištu vrijednosnih papira. Tako, primjerice, u prvoj godini vlasništva javne vrijednosnice ne rade, odnosno ne donose prihod ulagaču, za razliku od običnih OFZ-ova. A to može uplašiti potencijalne kupce.

Za one koji ne žele stajati u redu u državnoj banci za kupnju nacionalnih OFZ-ova, a zatim se bojati gubitka prihoda cijelu godinu, postoje dobre vijesti. Broker vam može otvoriti individualni investicijski račun (IIA) bez posjeta poslovnici banke. A kupnjom običnih OFZ-ova pomoću IIS-a možete dobiti dodatnu korist od države u iznosu od 13% iznosa kupnje, ali ne više od 52 tisuće godišnje. Ova je pogodnost dostupna zahvaljujući poreznom odbitku na iznos doprinosa IIS-u.

Pa, za one koji misle da je burza prekomplicirana, razvijen je ovaj alat: narodne obveznice. Sretno ulaganje.

Ulaganje u OFZ svake godine postaje sve popularnije. Ovaj način ulaganja je najpouzdaniji zbog činjenice da je državni dug jamstvo povrata sredstava. Prihod od kupljenih vrijednosnih papira veći je od svih vrsta bankovnih depozita, što povećava interes stanovništva za depozite u OFZ. Što je to, koje vrste postoje, što uopće znači OFZ i kako takva investicija može donijeti prihod, razmotrit ćemo u ovom članku.

Što je?

Dekodiranje kratice

OKO obveznice F federalni Z Aima (OFZ) su kuponske obveznice koje izdaje Ministarstvo financija Ruske Federacije.

Ako niste upoznati s pojmom dužničkih vrijednosnih papira, a želite jednostavnim riječima Da biste razumjeli kako funkcioniraju, preporučujemo da pročitate naš članak u kojem ćete saznati što su obveznice.

• Ove obveznice su država .
• Omogućuju plaćanje kamata na kupone.
• Neka izdanja saveznih državnih obveznica osiguravaju amortizaciju duga (djelomičnu otplatu nominalne vrijednosti) na određene datume.
• Ovisno o roku optjecaja razlikuju se kratkoročni, srednjoročni i dugoročni.
• OFZ (osim OFZ-N) može se kupiti na Moskovskoj burzi. Da biste to učinili, morate otvoriti račun kod bilo kojeg brokera.
• Prihodi se isplaćuju kuponima, kamata se razlikuje po visini, ovisno o konkretnom vrijednosnom papiru, a može biti fiksna ili promjenjiva.

Tržište državnih obveznica

S praktičnog gledišta, oni su korisni jer se mogu kupiti i primati prihod veći od bankovnog depozita uz minimalni mogući rizik na burzi (usporediv s depozitom u banci). Ne morate stalno ništa raditi, kupite jednom i zadržite, za to morate otvoriti brokerski račun. Možete ih prodati bilo kada.

OFZ se izdaju na razdoblje od 1 godine do 50 godina. Kuponi se obično isplaćuju dva puta godišnje. Odnosno, kupnja OFZ-a je ulaganje novca s kamatama uz godišnju otplatu. Ulaganje u ovaj tip vrijednosne papire, osoba posuđuje državi na određeni rok. Država je zainteresirana za ulaganje sredstava građana za reguliranje državnih rashoda koji nisu evidentirani u proračunu.

Ulažući u OFZ-e, ostvarujete dobit od kupona dok držite vrijednosne papire. Kada se razdoblje držanja završi, vlasniku se vraća nominalna vrijednost obveznice plus kamate. Dugoročno držanje vrijednosnih papira donosi dobit.

Dakle, možemo dati sljedeći opis procesa kupnje OFZ-a i ostvarivanja prihoda:

1. Država izdaje vrijednosne papire nominalne vrijednosti od 1 tisuće rubalja.
2. Za njih, vlada dodjeljuje kupon, na primjer, 8% godišnje.
3. OFZ se prenose na burzu, gdje se njihova cijena razlikuje od nominalne cijene (cijena obveznice na burzi se zove tržište).
4. Cijena po kojoj se ti vrijednosni papiri mogu kupiti ovisi o situaciji na tržištu. Može biti veća ili niža od nominalne vrijednosti obveznica. Sukladno tome, kupnja OFZ-a po niskoj cijeni je isplativija investicija.
5. Kupnjom OFZ osoba postaje investitor i dodjeljuje mu se pravo na prihod od 8% godišnje. Kamate se plaćaju na kupone, obično u obrocima 2 ili 4 puta godišnje, ovisno o odabranom OFZ-u.
6. Kada obveznica dospijeva, vraća se po fiksnoj nominalnoj vrijednosti (1 tisuća rubalja).
7. Dakle, prihod od ulaganja dobiva se povlačenjem kamata. Dodatno, dodatni prihod se ostvaruje ako se OFZ prodaju po cijeni višoj od nabavne ili ako su kupljene ispod nominalne vrijednosti i čekaju na otkup.

Obveznice federalnog zajma kao primjer

Nominalna vrijednost jedne obveznice je 1000 rubalja. Ovo vrijedi za gotovo sve obveznice.

PAŽNJA! Cijena na sekundarnom tržištu najčešće se razlikuje od nominalne cijene, a osim toga uključuje i akumulirani kuponski prihod (ACI). Tržišna cijena izražena je kao postotak nominalne vrijednosti, porez na dohodak je izražen u rubljima. Prilikom kupnje sve se to plaća OFZ prodavatelju.

Na primjer: OFZ 24019, njegov citat je 101,706 , NKD = 40,27 rublja Koliki će biti trošak papira u rubljima?
Denominacija - 1000 rubalja., a kotacija je izražena kao postotak nominalne vrijednosti.

1000 rub. * 101,706% = 1017,06 rub.

Uzimajući u obzir NKD koji će biti plaćen prodavatelju, konačni trošak vrijednosnice za kupca bit će:

1017,06 + 40,27 = 1057,35 rubalja.

Trošak može biti manji ili veći od nominalne vrijednosti, sve ovisi o kotaciji obveznice na tržištu. Vrijedno je podsjetiti da će u trenutku otkupa OFZ-a njegov vlasnik dobiti nominalnu vrijednost, bez obzira na kupovnu cijenu.

Razdoblje plasmana ovih vrijednosnih papira ovisi o njihovoj vrsti i kreće se od 1 do 30 godina.

Godišnji postotak prinosa kreće se od 7,5% do 10,5%. U nekim slučajevima to može ovisiti o razdoblju vlasništva nad obveznicama.

OFZ-PD (sa stalnim kuponskim prihodom)

Ova vrsta ima dugo razdoblje cirkulacije - od 1 godine do 30 godina. Veličina kupona je fiksna vrijednost za cijelo vrijeme vlasništva nad obveznicama. Prihod od kupona isplaćuje se 2-3 puta godišnje.

OFZ-FD (s fiksnim kuponskim prihodom)

Razdoblje cirkulacije podataka OFZ – više od 4 godine. Prihod od kupona fiksan je u trenutku izdavanja obveznica i može varirati ovisno o razdoblju plaćanja. U prvih nekoliko godina prihod od kupona može iznositi 7% nominalne vrijednosti, a sljedećih nekoliko godina – 6%.

Isplate kupona se vrše 2-4 puta godišnje.

OFZ-AD (sa amortizacijom duga)

Rok dospijeća je od 1 do 30 godina. Ova vrsta vrijednosnih papira pojavila se relativno nedavno - u svibnju 2002. Otplata po nominalnoj vrijednosti odvija se u obrocima na različite datume. Isplate kupona se odvijaju 2-4 puta godišnje.

OFZ-PK (s varijabilnim kuponskim prihodom)

Razdoblje optjecaja obveznica s promjenjivim kuponskim prinosom – od 1 godine do 5 godina. Kuponski prihod ove vrste OFZ varira i nije unaprijed poznat.

Vlasnici državnih obveznica primaju prihod koji se stalno mijenja u skladu s podacima makroekonomskog pokazatelja, na primjer, stope RUONIA (stopa zajedničkog kreditiranja banaka na međubankarskom tržištu). Kupon stalno mijenja svoju veličinu pa je nemoguće izračunati povrat takvog ulaganja.

Prihod od kupona isplaćuje se 2 ili 4 puta godišnje. Njegova se veličina objavljuje prije početka svakog razdoblja kupona ovisno o prinosu GKO-a. Kratkoročne državne obveznice otkupljuju se gotovo istodobno s datumom isplate kupona.

Postoji mogućnost ostvarivanja popusta ako je pri prodaji obveznica njihova cijena manja od cijene za koju su kupljene tijekom primarnog plasmana ili na sekundarnim aukcijama. Otkup obveznica po nominalnoj vrijednosti pruža istu mogućnost.

OFZ-IN (s indeksiranim apoenom)

Ova vrsta vrijednosnih papira prvi put se pojavila u srpnju 2015. Indeksirane obveznice jedinstvene su po tome što imaju ugrađenu zaštitu od inflacije. Nominalna cijena OFZ-IN indeksira se svaki mjesec ovisno o indeksu potrošačke cijene za robu i usluge u Ruskoj Federaciji.

Prednosti i nedostatci

Ulaganje u savezne obveznice pristupačan je način ulaganja novca, no svaki od njih ima svoje prednosti i nedostatke. Pogledajmo prednosti i mane obveznica federalnog zajma.

Prednosti:

Mane:

Koristan video

zaključke

OFZ su sigurno ulaganje s fiksnim prihodom. Raznolikost vrsta ovih vrijednosnih papira omogućuje odabir odgovarajućih obveznica koje će zadovoljiti investicijske ciljeve određene osobe. Obveznice savezne države najpouzdaniji su instrument ulaganja u našoj zemlji.

2173 pogleda

Ocijenite ovaj članak i pomozite mi poboljšati:

4.875 / 5 (8 glasova)