Kako kupiti obveznice zveznega posojila za posameznika in kakšen je njihov donos. OFZ - kaj je to, kako do njega in kakšna je njihova korist
Posodobljeno 25. 4. 2017.
Trenutno je zelo veliko število različne finančne instrumente, ki vam ob pravilni uporabi in določeni meri sreče omogočajo dober zaslužek.
Vendar si je vredno zapomniti osnovno pravilo: če nečesa ne razumete, je bolje, da se s tem ne zapletate. Konec koncev, če ima kateri koli instrument (na primer delnice, terminske pogodbe, opcije) višji donos, bo tveganje večje. In načeloma se večina prebivalstva dobro znajde brez uporabe zapletenih finančnih instrumentov, ki zahtevajo dobro teoretično usposabljanje in izkušnje, za varčevanje pa daje prednost tradicionalnim bančnim depozitom, valuti, zlatu in nepremičninam.
Toda država bi si zelo želela, da bi imeli prebivalci v svojem arzenalu še en zanimiv finančni instrument, in sicer naložbe v obveznice zveznega posojila (OFZ).
Na nedavnem gospodarskem forumu v Davosu bivši minister Finance Aleksej Kudrin je pogumno pozval prebivalstvo k nakupu OFZ in jih označil za zanesljivo in donosno orodje:
V tem članku bomo poskušali ugotoviti, kaj so ti OFZ in zakaj je za državo koristno oglaševati obveznice zveznega posojila.
Kaj so obveznice zveznega posojila (OFZ)
Obveznice zveznega posojila - državni vrednostni papirji, ki jih je izdalo ministrstvo za finance Ruska federacija. Glavni agent, ki servisira izdaje OFZ, je Banka Rusije. OFZ poleg nominalne vrednosti daje lastniku pravico do prejema kuponskega dohodka.
Tisti. OFZ je mehanizem, ki državi omogoča, da si od vas izposodi denar z obrestmi, enako kuponski dohodek. Danes je privabljanje denarja prebivalstva še posebej pomembno zaradi proračunskega primanjkljaja zaradi padajoče cene nafte in nezmožnosti izposojanja denarja v tujini zaradi sankcij.
Trenutne razmere spominjajo na dvajseta leta prejšnjega stoletja, ko se je ZSSR soočala s proračunskim primanjkljajem in potrebo po izposojanju denarja od lastnega prebivalstva, ker. nihče ni hotel dajati kreditov sovjetski Rusiji. Omeniti velja, da je bilo v tistih časih prebivalstvo sprva na splošno prisiljeno kupovati domače obveznice. In šele čez nekaj časa je propaganda začela delovati na polno in državljani so obveznice že kupovali prostovoljno in s pesmijo:
Posledično je ZSSR seveda našla milijon načinov, kako obdržati zadovoljne kupce državnih obveznic brez obljubljenega dohodka. A vse to je zgodovina (ki je seveda ne smemo pozabiti), vrnimo se k današnjim zadevam.
Vse transakcije, povezane z OFZ, potekajo skozi sistem Moskovske medbančne borze valut. In to je pravzaprav eden glavnih razlogov, zakaj distribucija obveznic zveznega posojila še ni postala razširjena. Nobeni klici, niti Kudrin, niti Putin, ne bodo prisilili velikega števila prebivalcev, da s posrednikom sklenejo dogovor o odprtju posredniškega računa za sprejem v trgovanje na borzi, da bi samostojno kupili OFZ. Preveč je zapleteno (v resnici je seveda preprosto, vendar je za nekatere upokojence popolnoma nedostopno).
Zato je načrtovano ustvariti mehanizem za prebivalstvo, ki jim bo omogočil nakup OFZ ne samo na borzi, ampak tudi prek pooblaščenih bank, morda bodo tudi ruske pošte povezane s tem dobrim namenom (pozdrav iz ZSSR ). Pojav tako priročnega orodja za nakup OFZ je predviden za leto 2016:
Pravzaprav bo nov instrument zelo podoben potrdilu o varčevanju (preberi članek:), razlika je le v tem, da ne posojaš banki, ampak direktno državi. Za vaš denar boste prejeli lep kos papirja, na katerem bodo navedeni začetni znesek, prihodki od obresti in datum zapadlosti (to je datum, ko se država zaveže plačati nominalno vrednost obveznice zveznega posojila, ki vam je bila izdana skupaj z obrestmi).
Kakšne so možnosti za OFZ
Obstaja več načinov za široko distribucijo obveznic zveznega posojila:
1 Samo prisilite državljane, da kupijo OFZ, kot je bilo v ZSSR, ali na primer, da izdajo del svojih plač v teh obveznicah. Za sodobna Rusija ta možnost na srečo še ni bila upoštevana.
2 Aktivacija široke propagandne kampanje za hvaljenje OFZ, apeliranje na domoljubna čustva državljanov. Le da je zdaj prebivalstvo že izkušeno in zelo nezaupljivo, zato gola propaganda ne bo dovolj. Večina državljanov se še vedno spominja sovjetskih izkušenj in leto 1998 ni bilo tako dolgo nazaj (leta 1998 je bilo objavljeno neplačilo GKO (državnih kratkoročnih obveznic), zaradi česar so se naložbe v GKO zmanjšale za 3-krat).
3 Da bodo OFZ resnično konkurenčni v primerjavi z enakimi depoziti ali potrdili o varčevanju.
Le OFZ bo težko konkuriral bolj tradicionalnim glasbilom. In to velja za udobje, zanesljivost in donosnost.
Zanesljivost.
Za vsa tri orodja lahko postavite enak znak.
Porok za plačilo obveznic zveznega posojila je država (tj. zanesljivost OFZ = zanesljivost države).
Zanesljivost vlog zagotavlja tudi država s sistemom zavarovanja vlog (vse vloge do 1,4 milijona so 100-odstotno zavarovane).
Potrdilo o varčevanju (na prinosnika) seveda ni zavarovano, vendar je glavni izdajatelj tega vrednostnega papirja Sberbank, katere zanesljivost se enači tudi z zanesljivostjo države.
Udobje. Mobilnost.
Tukaj so depoziti očitni favoriti zaradi priročnosti odpiranja, polnjenja in zapiranja. Še posebej z razvojem internetnega bančništva, ki vam omogoča, da skoraj vse potrebne posle opravite, ne da bi zapustili svoj dom.
Upajmo, da bo država vendarle sledila tretji poti popularizacije ideje o razdelitvi obveznic zveznega posojila in bomo imeli dodatno orodje za diverzifikacijo naših prihrankov. Vendar je težko verjeti.
UPD: 10. 1. 2016
Vodja ministrstva za finance obljublja, da bo do konca leta 2016 izdanih OFZ za posameznike v višini približno 30 milijard rubljev:
UPD: 27.11.2016
Po besedah namestnika finančnega ministra Sergeja Storčaka bosta ministrstvo za finance in Sberbank do konca leta 2016 izdala OFZ za prebivalstvo. Nominalna vrednost "Ljudske" OFZ bo 1000 rubljev.
UPD: 25. 4. 2017
Od 26. aprila 2017 se bo začela prodaja obveznic zveznega posojila za posameznike (OFZ-n). Vrednostne papirje lahko kupite v poslovalnicah PJSC VTB 24 in PJSC Sberbank. Za nakup morate biti komitent banke, pri banki boste morali odpreti dva računa: gotovinski in tako imenovani papirni račun. Minimalni znesek, za katerega bo mogoče kupiti OFZ-n, je 30.000 rubljev.
Stopnje kupona: za prvi kupon - 7,5% letno, za drugi kupon - 8%, za tretji - 8,5%, za četrti - 9%, za peti - 10%, za šesti kupon - 10,5% na leto. letno Rok dospelosti obveznic je 29. april 2020.
Pri nakupu obveznic do 50.000 rubljev bo provizija 1,5%, od 50.000 do 300.000 - 1%, nato - 0,5%.
Izračunajte donos za obveznice za 30.000 rubljev. Za nakup takšnega števila obveznic za prebivalstvo boste morali plačati provizijo v višini 1,5 %, tj. 450 rubljev.
Vidimo, da bomo v treh letih prejeli 7902,57 rubljev. v obliki kuponskega dohodka.
Odštejte provizijo v višini 450 rubljev. in dobite skupni dohodek 7902,57 - 450 = 7452,57 rubljev.
Enostavni donos za tri leta bo 7452,57/30000*100%=24,84%.
Za leto bo donos 24,84%/3=8,28%.
Tako je nakup obveznic za 30.000 rubljev. približno ustreza nepreklicnemu depozitu za tri leta z obrestmi, plačanimi na ločen račun 2-krat letno po 8,28 %.
Če bi bila provizija 0,5% (t.j. kupili bi obveznice v vrednosti več kot 300.000 rubljev), bi bil donos za tri leta (7902,57-150) / 30000 * 100% \u003d 25,84% . Letna donosnost bi bila 8,61-odstotna.
Upam, da vam je bil moj članek koristen, o vseh pojasnilih in dodatkih napišite v komentarjih.
V povezavi z blokiranjem Telegrama je bilo v TamTamu (messenger iz skupine Mail.ru Group s podobno funkcionalnostjo) ustvarjeno ogledalo kanala: www.tt.me/hranidengi .
Naročite se na Telegram Naročite se na TamTamNaročite se, da boste obveščeni o vseh spremembah :)
Odpiranje bančnega depozita je varna naložba, še posebej, če pogovarjamo se o velikih državnih podjetjih. Toda kot kaže praksa, nekateri zavračajo izbiro tega načina vlaganja v korist obveznic zveznega posojila. ruski državnik in nekdanji finančni minister Aleksej Kudrin meni, da so OFZ dobičkonosen in zanesljiv način vlaganja in svetuje javnosti, naj jih kupi. Kaj pa je ta finančni instrument in ali je na njem res mogoče zaslužiti?
Kaj so zvezne obveznice?
Obveznice zveznega posojila (ali OFZ) - rubljeve obveznice, ki jih je ustvarilo Ministrstvo za finance Ruske federacije. Veljajo za enega najbolj neranljivih instrumentov na domačem finančnem trgu. Posebnost obveznic je, da so izdane kot listine in shranjene centralno. Vsak list ima posebna potrdila, ki se hranijo na Ministrstvu za finance oz. profesionalni udeleženec na trgu, ki opravlja storitve skrbništva vrednostnih papirjev).
OFZ se izdajajo za obdobje od 1 do 50 let z izplačilom kuponov enkrat letno. Z drugimi besedami, vložite denar za letna plačila obresti.
Bistvo tega načina vlaganja je naslednje: z nakupom vrednostnih papirjev si za določen čas izposodite denar od države. Njihov nakup je vladi nujen predvsem za uravnavanje nepredračunskih stroškov. V tem celotnem obdobju boste zaslužili kuponski dohodek in kdaj prišel bo čas na koncu boste dobili nazaj začetno vrednost vrednostnega papirja.
Oglejmo si celoten postopek po vrsti.
Država izda vrednostne papirje z nominalno vrednostjo tisoč rubljev. Po tem jim vlada dodeli kupon z dobičkom 8% letno. Vrednostni papirji vstopajo na borzo, kjer pa niso izdani po določeni ceni ( Nazivna), in avtor trgu stroški. Odvisno od razmer na trgu lahko državne obveznice zveznega posojila kupite ceneje od njihove prvotne vrednosti in dražje.
Zdaj ste vlagatelj in imate pravico prejemati dohodek v višini 8% letno. Ko pride do zapadlosti, obveznico prodate nazaj po njeni nominalni vrednosti ( tisoč rubljev). Tako zaslužite z odkupom ali prodajo ( če je kupljen po nižji ceni). Tako trg ustvarja dodatne donose na vrednostne papirje.
Oglejte si koristen videoposnetek o tem, kaj so obveznice zveznega posojila:
Donos obveznic zveznega posojila
Izračuna se z uporabo dveh kazalnikov: dobička od kupona in dobička od njegovega nakupa po ceni pod nominalno vrednostjo.
V prvem primeru izračuni upoštevajo višino letnih plačil in trenutno vrednost vrednostnega papirja. V drugi pa cena odkupa obveznice, nakupi in prodaje, znesek skupnih kuponskih izplačil in čas hrambe vrednostnega papirja. Poleg tega je donos različen in odvisen od gospodarstva in razmer na trgu.
Poskusimo ugotoviti, kako se izračuna dohodek iz vrednostnega papirja na primeru.
Nominalna vrednost obveznice je tisoč rubljev. Njegova vrednost je 100 % nominalne vrednosti. Odstotek plačila kupona je 8,6%, izplačila se izvajajo enkrat letno. Tako bo vlagatelj zaslužil 86 rubljev na leto. Letni dohodek delimo s ceno papirja, izkaže se 8% - to je izračunana donosnost.
Toda v resnici je vse veliko bolj zapleteno. Pri izračunu dobička lahko pride do določenih napak, saj se upoštevajo naslednji kazalniki: razlika med donosnostjo zadnje transakcije in realno ceno, nominalno ceno kupona in davke. Zato je za določitev najbolj natančnega dobička priporočljivo uporabiti kalkulator obveznic. Vir Cbonds ponuja takšno priložnost. Cene OFZ lahko spremljate tudi v realnem času z uporabo brezplačen program SmartX.
Donos OFZ niha med 9-14% letno.
Vrste obveznic
Obveznice zveznega posojila za posameznike so razdeljene na več glavnih vrst. Glede na način plačila delimo vrednostne papirje na:
- OFZ s stalnim kuponskim dohodkom. Plačila se izvajajo enkrat letno, njihova višina pa je konstantna skozi celotno obdobje veljavnosti vrednostnega papirja. Tej vrsti je treba dati prednost pri napovedovanju znižanja obrestnih mer.
- OFZ s fiksnim kuponom. Izplačila so znana ob nakupu, vendar se lahko sčasoma spremenijo. Na primer: najprej je dohodek določen na 7% nominalne vrednosti, po dveh letih pa na 6%.
- OFZ s spremenljivim kuponskim donosom. Znesek se spreminja glede na kazalnike morebitne spremenljive obrestne mere ali uradne inflacije. To vrsto je treba kupiti, če se pričakuje dvig obrestnih mer na trgu. Z njihovim povečanjem se bodo povečali tudi prihodki.
Obstaja še ena klasifikacija vrednostnih papirjev - po nominalni vrednosti:
- OFZ z amortizacijo dolga- To so vrednostni papirji, pri katerih se nominalna vrednost unovčuje v obrokih. Plačila potekajo po urniku, ki ga poznate vnaprej, vendar so možni odmori.
- OFZ z indeksirano nominalno vrednostjo. Vrednostni papirji z nominalno vrednostjo, ki so indeksirani na potrošniška inflacija. Plačilno obdobje je enkrat na šest mesecev. Kupiti ga je treba med krizo z naraščajočo inflacijo - v tem času se začne zvišanje obrestnih mer.
Kako in kje kupiti OFZ?
Nakup zveznih posojilnih obveznic je dokaj preprost postopek, ki je na voljo vsakemu bodočemu vlagatelju. Najprej morate najti posrednika, se registrirati in napolniti svoj osebni račun.
Naslednji korak je namestitev potrebnega programsko opremo. Vse povezave, ključe, uporabniške priročnike in druga navodila boste prejeli od zaposlenih pri vašem izbranem posredniku. Po namestitvi programa kupite obveznico. To storite tako, da izberete vrednostni papir, ki vam je všeč, izpolnite prijavo in kliknete na gumb "Kupi". Denar na vašem računu bo bremenjen in postali boste lastnik obveznice državno posojilo. Vrednostni papir lahko prodate na podoben način, le da namesto KUPI pritisnete gumb PRODAJ.
Na ruskem trgu je približno 50 finančnih družb, ki opravljajo posredniške storitve in kjer lahko kupite obveznice zveznega posojila. Vse lahko imenujemo zanesljivi, saj so posredniki le posredniki med odnosom med prodajalcem in kupcem.
Vsak vlagatelj se samostojno odloči, ali bo vlagal v obveznice zveznega posojila Ruske federacije. Glavna prednost te vrste zaslužka je očitna: imate zajamčen dohodek brez tveganj. Nakup vrednostnih papirjev je najvarnejši in najdonosnejši način vlaganja kot bančni depozit. Vse to uvršča OFZ med najbolj donosne in zanesljive vrste naložb.
Anketa: Bi radi kupili obveznice?
Možnosti ankete so omejene, ker je JavaScript v vašem brskalniku onemogočen.
Samo za obdobje do 3 let 20%, 125 glasov
Porast obveznic, denominiranih v rubljih, je letos dosegel 7,5-odstotni donos, tudi po tem, ko je ameriški senat prejšnji mesec posodobil predlog zakona, ki bi Rusiji uvedel dodatne sankcije zaradi domnevnega vmešavanja v volitve. Ta donos je 3-krat višji od povprečja za EM.
Vendar pa je po besedah Murphyja, 493 milijard dolarjev vrednega upravitelja portfelja iz Bostona pri Eaton Vanceu v Rusiji, največjem izvozniku energije na svetu, "skoraj nemogoče analizirati", saj obstaja grožnja, da bodo ZDA prepovedale izdajanje novih državnih obveznic.
"Nismo prepričani, kaj bo ameriška administracija storila," je dejal. »Prepoved zahodnim vlagateljem, da imajo ruski dolg, bi bil zelo skrajni dogodek, a samo zato, ker je skrajen, ne pomeni, da je malo verjeten. Mislimo, da je to mogoče."Ministrstvo za finance je včeraj na trgu OFZ prodalo za 46,4 milijarde rubljev. Tako kot prejšnje avkcijske dni pred vstopom Ministrstva za finance na primarni trg je bila aktivnost na sekundarnem trgu izjemno nizka. Večina kotacij OFZ se je okvirno odprla nekoliko nižje, a znotraj minus 0,1 odstotne točke. Rubelj je bil ves čas glavnega trgovanja v precej ozkem razponu (65,8–65,9 rubljev/dolar), do odprtja je izgubil okoli 0,1 %, pozno zvečer pa je njegov tečaj kljub rasti cen nafte padel na 66 rubljev/dolar. . Je pa večina valut EM včeraj kljub stabilnosti dolarja nekoliko padla.
Prva je bila avkcija srednjeročne izdaje.
Obstaja trditev, da bodo sankcije proti OFZ močno vplivale na rubelj. Tukaj bom poskušal dokazati, da je bolj verjetno, da bodo vplivali na ruski delniški trg.
1) Kot veste, je 26% OFZ v lasti tujcev. Predpostavimo najslabši možni scenarij - vsi bodo popolnoma prodali OFZ v 3 letih. 25 % od 47 milijard $ (OFZ)/3 je le 4! milijarde dolarjev na leto! To je približno 350 milijonov dolarjev prodaje rubljev na mesec. To ni nič za trg (manj kot 10 milijonov dolarjev na dan).
2) Ampak! Ta denar ne bo nikamor izginil - donosi OFZ MORAJO rasti - kot tudi na celotnem naboru obveznic (celoten indeks obveznic bi moral pasti). Nemogoče si je predstavljati, koliko bo vse zdaj padlo (ker ni jasno, koliko od teh 4 milijard dolarjev bo dejansko pod sankcijami) - ampak recimo, da se bo povprečni donos povečal za 2%.
3) Če se povprečni donos dvigne za 2 % – borza bi morala pasti – bodo ljudje razprodali delnice, da bi kupili več OFZ. Recimo, da bo borza morala nadomestiti vsaj 2 milijardi dolarjev na leto (polovica odliva). Toda ta številka je ogromna, ker je celoten ruski delniški trg zelo majhen. In to je skupna kapitalizacija trga - gibanja na njem z odlivom 200-300 milijonov dolarjev - in že črpa veliko - in tu je treba vsako leto 2 jarda črpati v obveznice.
V krmi Bloomberg je imel zanimivo objavo, da se je VEB skoraj v celoti umaknil iz OFZ. Onzmanjšala tržni delež teh vrednostnih papirjev za skoraj devetkrat.
VEB je prenehal vlagati pokojninske prihranke v dolgoročne državne obveznice zaradi nepriljubljenih ukrepov Ruske federacije, ki so izzvali prehod državljanov v nedržavne pokojninske sklade. Državna družba za upravljanje je prisiljena rezervirati likvidnost za odlive strank, je dejal podpredsednik bloka upravljanje zaupanja Aleksander Popov.Imamo pa še eno vprašanje.
Prvič, od leta 2014 je bil uveden moratorij na prenos prihrankov v NPF. Glej na primer: www.kommersant.ru/doc/2538677
pavel petrovič popov,
Pavel Petrovich Popov, hmm, ne zelo veliko, na kartici imam 7% + 1% vračila denarja za vse, tako da je to normalno za tekoče stroške.Ministrstvo za finance želi zagotoviti financiranje pred morebitnimi sankcijami ZDA.
Rusija je februarja plasirala več obveznic kot v katerem koli drugem mesecu preteklega leta. Obseg plasiranja je februarja znašal 167,5 milijarde rubljev (2,5 milijarde dolarjev) - več kot trikrat več od povprečja prejšnjih štirih mesecev. Visoko povpraševanje po tveganem premoženju, pa tudi odločitev Ministrstva za finance, da zavrne določitev omejitev plasiranja, sta omogočila povečanje izdaje.Bloomberg
Zahvaljujem se brokerju BCS in domačemu Ministrstvu za finance za sodelovanje. Portfelj vztrajno raste in hvalim Vsemogočnega, da sem se nehal zajebavati z delnicami in terminskimi pogodbami.
pavel petrovič popov,
Pozdravljeni, in kolikšen je letni donos na OFZ?
Rusa000, poskušam držati vsaj 8%. To je iz OFZ. 10,47 % si je zdaj ogledalo portfelj. V portfelju obveznic, vendar ne samo OFZ.
Pavel Petrovič Popov, če ni skrivnost - kaj je še v portfelju, kaj skupaj z OFZ 10,47 na leto daje?
Zahvaljujem se brokerju BCS in domačemu Ministrstvu za finance za sodelovanje. Portfelj vztrajno raste in hvalim Vsemogočnega, da sem se nehal zajebavati z delnicami in terminskimi pogodbami.
pavel petrovič popov,
Pozdravljeni, in kolikšen je letni donos na OFZ?
Rusa000, poskušam držati vsaj 8%. To je iz OFZ. 10,47 % si je zdaj ogledalo portfelj. V portfelju obveznic, vendar ne samo OFZ.
Zahvaljujem se brokerju BCS in domačemu Ministrstvu za finance za sodelovanje. Portfelj vztrajno raste in hvalim Vsemogočnega, da sem se nehal zajebavati z delnicami in terminskimi pogodbami.
pavel petrovič popov,
Pametna odločitev, sam sem od leta 2017 nehal drkati.Pozdravljeni vsi skupaj. Danes bom govoril o OFZ - obveznicah zveznega posojila. O tem, kaj je, kako jih kupiti in o glavnih točkah, na katere morate biti pozorni.
Če ste začetnik in nimate izkušenj z vlaganjem, potem lahko uporabite OFZ kot najenostavnejše in najbolj zanesljivo naložbeno orodje, ki lahko pokaže višje donose kot bančni depoziti. V tem primeru ne mislim na nezanesljive banke, v katerih je tveganje zadrževanja denarja izjemno veliko. Za vlaganje v obveznice priporočam uporabo računa iis. Preberite več o teh računih v tem članku.
Kaj je OFZ?
če s preprostimi besedami, je obveznica dolžniški vrednostni papir. Če kupimo OFZ, potem dejansko posojamo ministrstvu za finance. To je vlada Ruske federacije. To so najvarnejše vezi, kar jih obstaja. Tveganje je morda povezano z neplačilom. Toda takrat bo izgubljeni kapital tudi pri hranjenju denarja na bančnem depozitu. Zaenkrat so razmere v državi precej stabilne, zato ne vidim takšnega tveganja.
Zdaj pa o glavnih merilih, ki jih morate poznati za nakup obveznic.
Vsaka obveznica ima nominalno vrednost. Najpogosteje je tisoč rubljev. Toda na trgu se z njimi praviloma trguje po ceni, ki je višja od nominalne vrednosti. Včasih nižje.
Na primer, z obveznico se trguje po ceni 110%. To je odstotek nominalne vrednosti. To pomeni, da je realna vrednost te obveznice 1100 rubljev. Na cene obveznic vplivajo številni tržni dejavniki.
Naslednja pomembna točka je kuponski donos na obveznico. To je odstotek, ki vam ga bo plačalo podjetje. V našem primeru Ministrstvo za finance. Dohodek od kupona OFZ se izplačuje najpogosteje 2-krat na leto. Mimogrede, ta sredstva je mogoče takoj ponovno vložiti in kupiti več obveznic.
Na primer, za lažji izračun vzemimo dohodek od kupona v rubljih - 100 rubljev. To pomeni, da boste vsakih šest mesecev prejeli 100 rubljev.
Poleg tega ima obveznica ARC - akumulirani kuponski dohodek. Če vzamemo 100 rubljev in delimo s 182 dnevi (pogostost izplačil kupona), dobimo določen znesek, ki se vsak dan doda stroškom obveznice. Če kupimo obveznico z NKD 70, potem to pomeni, da ima ta obveznica 70 rubljev akumuliranega donosa in je ostalo še 30 rubljev.
To pomeni, da za nakup obveznice potrebujemo znesek (1100 strošek + NKD = 1170 rubljev). Provizije niso vključene. V videoposnetku pod člankom si lahko ogledate, kako hitro kupiti obveznico in katere vrste kuponskih plačil obstajajo.
Kako kupiti obveznice?
Najprej morate odpreti račun pri posredniku. Preberite Nato na hitro dodamo znak z obveznicami. Ustvari okno - trenutni posli - obveznice. Izberemo obveznico, ki jo potrebujemo, in jo kupimo kot običajno sredstvo. Bodite pozorni na ceno v ponudbi, po kateri kupujete. Če je količina prevelika, potem lahko kupite po ne preveč ugodni ceni. Pozorni bodite tudi na ročnost in donosnost obveznice. Ne pozabite, da je to učinkovit donos. Pravzaprav bo donos nekoliko nižji od navedenega.
Če ste kupili obveznico in je njena vrednost močno padla, boste v tem primeru morali počakati na datum zapadlosti, da ne izgubite pri prodaji po neugodni ceni. Vračilo bo po nominalni vrednosti. Toda večji padec je malo verjeten. Za več informacij o nakupu si oglejte spodnji video. Če vas zanima tema naložb, pustite komentarje in teme za naslednje članke. Naročite se na novice spletnega mesta (gumb za naročanje ob strani).
S spoštovanjem, Stanislav Stanishevsky.
Srednjeročni vrednostni papirji so nujno orodje za financiranje proračunskega primanjkljaja, saj omogočajo reševanje problema refinanciranja kratkih emisij v relativno dolgem obdobju. Predpogoji za oblikovanje srednjeročnega trga vrednostnih papirjev v Rusiji so se pojavili, ko se je poleti 1995 začela pojavljati gospodarska stabilizacija.
Glavna vrsta srednjeročnih vrednostnih papirjev v Rusiji so obveznice zveznega posojila (OFZ). Značilnosti OFZ so uporaba brezpapirne (elektronske) tehnologije, drseči kuponski dohodek, srednjeročno obdobje obtoka in nominalna narava papirja.
Zvezna posojilna obveznica(OFZ) je vladni registrirani kuponski vrednostni papir z obdobjem obtoka, daljšim od 1 leta, in daje lastniku pravico do prejema obresti, obračunanih na nominalno vrednost obveznice, in znesek plačanega glavnice dolga (nominalna vrednost ali drug premoženjski ekvivalent). ob odkupu OFZ.
Izdajatelj OFZ— Ministrstvo za finance Ruske federacije v imenu Ruske federacije. Izdaja OFZ se izvaja redno v obliki ločenih izdaj v skladu s "Splošnimi pogoji za izdajo in obtok obveznic zveznega posojila", odobrenimi z Odlokom Vlade Ruske federacije z dne 15. maja 1995. zvezni zakoni o zveznem proračunu za ustrezno proračunsko leto.
OFZ se izdajajo v nedokumentarni obliki. Obračunavanje obveznic in s tem njihovih lastnikov se izvaja v obliki evidenc na depo računih. Vsaka izdaja je izdana kot globalno potrdilo v dveh izvodih z enako pravno veljavo, od katerih je eden shranjen na Ministrstvu za finance Ruske federacije, drugi pa v depozitarju. Globalno potrdilo navaja: obseg izdaje, velikost kuponskega dohodka ali postopek njegovega izračuna, datum umestitve, datum odkupa, datume izplačila kuponskega dohodka in omejitve glede deleža obsega. izdaje, ki so jo kupili nerezidenti. Ministrstvo za finance Ruske federacije v dogovoru s Centralno banko Rusije odobri pogoje posameznih izdaj OFZ.
OFZ se dajejo prek dražb in trgovalnih sej. deluje kot generalni agent za servisiranje izdaj OFZ in v soglasju z Ministrstvom za finance Ruske federacije ureja vprašanja namestitve in kroženja OFZ, vklj. izplačuje kuponski donos in odkupuje obveznice na stroške izdajatelja. Gotovinske poravnave za transakcije OFZ se izvajajo prek Centralne banke Rusije in njenih teritorialnih uradov ter drugih kreditne organizacije na način, ki ga določi Centralna banka Rusije v soglasju z Ministrstvom za finance Ruske federacije.
Donos obveznic zveznega posojila
Efektivni donos do zapadlosti obveznic zveznega posojila se določi iz naslednje enačbe (donos se izračuna z uporabo približnih numeričnih metod) |21|:
- P - cena kot odstotek nominalne vrednosti;
- A - akumulirani kuponski dohodek v času nakupa izdaje;
- t i je obdobje do izplačila i-tega kupona;
- C i— velikost i-tega kupona kot odstotek nominalne vrednosti;
- N- ime izdaje;
- T— datum zapadlosti obveznice;
- y- efektivni letni donos OFZ do zapadlosti, izražen v delih enote.
Postavitev OFZ in sklenitev vseh poslov z njimi poteka prek organizacij, ki jih je Centralna banka Rusije pooblastila za opravljanje dejavnosti depozitarjev in trgovcev z OFZ. Od 1. aprila 1998 opravlja naloge depozitarja OFZ Nacionalni depozitarni center.
Plasiranje obveznic in sklenitev vseh transakcij OFZ na sekundarnem trgu se izvaja prek trgovalnega sistema Moskovske medbančne borze valut. Informacije o naslednji izdaji OFZ so objavljene najkasneje 7 dni pred datumom njene umestitve. Šteje se, da je izdaja zaključena, če je bilo med postopkom plasiranja prodanih najmanj 20% števila izdanih OFZ. Centralna banka Rusije lahko po navodilih Ministrstva za finance Ruske federacije dodatno proda OFZ, ki niso bile prodane med izdajo ločene izdaje, in odkupi OFZ na sekundarnem trgu pred rokom (med trgovalno sejo). .
Dinamiko kroženja obveznic zveznega posojila za posamezne izdaje je mogoče oceniti s sl. 1. Leta 1995 je izšla prva številka obveznice zveznega posojila s spremenljivim kuponskim dohodkom(OFZ-PK). Višina kuponskega donosa, določena na podlagi donosa GKO in izračunana posebej za vsako kuponsko obdobje, je objavljena za prvi kupon najkasneje 7 dni pred datumom začetka plasiranja, za naslednje kupone - najkasneje 7 dni pred datum izplačila dohodka na prejšnjem kuponu . Največje obdobje obtoka, izdano v letih 1995-1998. OFZ-PK — 3 leta, kuponsko obdobje — 3 in 6 mesecev. Od 1. januarja 1998 je nominalna vrednost OFZ-PK 1000 rubljev.
Obseg OFZ-PK v obtoku se je povečal z 8 milijard rubljev. (denominirano) od 1. januarja 1996 na 47,6 milijarde rubljev. od 1. januarja 1998
Njihov delež v skupnem znesku domačega dolga, izraženega v vrednostnih papirjih, je v tem obdobju znašal od 11 do 14 %.
Nova številka OFZ-PK je izhajala v letih 2000-2003. v višini več kot 24,1 milijarde rubljev, kar je predstavljalo 4-5% v strukturi domačih . Leta 2006 so bili OFZ-PK končno odkupljeni.
riž. 1. Struktura izdaj OFZ v letih 1995-2011
Leta 1996 je Ministrstvo za finance Ruske federacije začelo izdajati obveznice zveznega posojila s stalnim kuponskim dohodkom(OFZ-PD). Višina kuponskega donosa, objavljena ob izdaji OFZ-PD, je stalna in velja skozi celotno obdobje obveščanja teh obveznic (za vse kupone). Ročnost OFZ-PD je od 2 do 15 let, kuponska doba je 3, 6 in 12 mesecev. Od 1. januarja 1998 je nominalna vrednost OFZ-PD 1 tisoč rubljev. OFZ-PD je takoj zavzel pomembno mesto na razvijajočem se trgu državnih vrednostnih papirjev. Od 1. januarja 1998 je skupni obseg plasiranih OFZ-PD po nominalni vrednosti znašal že 115,8 milijarde rubljev ali 26% celotnega obsega, izraženega v vrednostnih papirjih državnega notranjega dolga, od 1. januarja 2000 - 402,2 milijarde rubljev. drgnite. (76 %). V obdobju od 2000 do 2004 se je obseg OFZ-PD zmanjšal na 43,3 milijarde rubljev. (6 %). Toda od leta 2005 do danes Ministrstvo za finance Ruske federacije še naprej povečuje izdajo te vrste obveznic in od 1. januarja 2011 je na trgu krožilo OFZ-PD za skupno 1823,7 milijarde rubljev. , kar je predstavljalo več kot 51 % celotnega javnega notranjega dolga, denominiranega v vrednostnih papirjih.
Tretjo vrsto - obveznice zveznega posojila s fiksnim kuponskim donosom (OFZ-FK) - Ministrstvo za finance Ruske federacije plasira od leta 1998. Od 1. januarja 1999 je bila skupna količina OFZ-FK v obtoku 112,56 milijarde rubljev. Delež domačega dolga je znašal okoli 23 %, s čimer so bile tovrstne obveznice druge najpomembnejše na trgu za OFZ-PD. Izdajanje OFZ-FK se je povečevalo do leta 2002, od 1. januarja 2003 pa je bilo v obtoku OFZ-FK v višini 207,1 milijarde rubljev, kar je predstavljalo 32% celotnega zneska državnega notranjega dolga, denominiranega v vrednostnih papirjih.
Od leta 2003 se obseg OFK-FK v obtoku vsako leto zmanjšuje in se v strukturi dolga umika dolgoročnim vrstam zveznih posojilnih obveznic. Od leta 2004 se je zmanjšal za šestkrat in je 1. januarja 2009 znašal 33,8 milijarde rubljev ali približno 2,5% v strukturi domačega dolga. Leta 2009 so bili OFZ-FK končno odkupljeni.
Leta 2002 so bili prvič plasirani dolgoročni instrumenti - zvezne obveznice za amortizacijo dolga(OFZ-AD) z zapadlostjo nad pet let, v višini 42,3 milijarde rubljev po nominalni vrednosti. (6,5 %), kar je omogočilo podaljšanje trajanja javni dolg in preprečiti nezaželene vrhove obremenitve zveznega proračuna v letih 2003–2005.
OFZ-AD je trenutno najpomembnejši dolgoročni instrument državnega notranjega dolga. V celotnem obdobju (od leta 2002) se je obseg te vrste OFZ v obtoku povečal za več kot 25-krat in do 1. januarja 2011 dosegel 1.079,58 milijarde rubljev, kar je več kot 30% celotnega obsega javnega notranjega dolga. , izraženo v vrednostnih papirjih.
Na splošno je mogoče ugotoviti, da obveznice zveznega posojila ostajajo glavni domači vir vračanja sredstev v zvezni proračun (glej dodatka A in B). Delež OFZ v skupnem znesku prihodkov zveznega proračuna od plasiranja državnih vrednostnih papirjev v obdobju od 2001 do 2006 se je povečal s 25 na 100% ali s 14 milijard na 185 milijard rubljev. Leta 2007 so prihodki od plasiranja OFZ znašali 245 milijard rubljev, vendar se je delež zmanjšal na 83%; leta 2011 - 1046,3 milijarde rubljev. (81 %). Te strukturne spremembe je mogoče pojasniti s pojavom v obtoku od leta 2006 nove vrste netržnih vrednostnih papirjev - državnih hranilnih obveznic, usmerjenih v varčevanje in kapitalizacijo ciljnega pokojninskega varčevanja.
Tako se postopoma spreminja tudi sama ideologija državnega notranjega zadolževanja. Poleg reševanja fiskalnih problemov se dolžniški instrumenti zdaj uporabljajo tudi za družbeno-ekonomsko regulacijo.
