بيت مال

غرض صندوق النقد الدولي من المنظمة والوظائف الرئيسية. صندوق النقد الدولي

صندوق النقد الدولي، IMF، هو في المقام الأول وكالة متخصصة تابعة للأمم المتحدة، ومقرها في واشنطن، الولايات المتحدة الأمريكية. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من إنشاء صندوق النقد الدولي بدعم من الأمم المتحدة، إلا أنه منظمة مستقلة.

تم إنشاء صندوق النقد الدولي مؤخرًا نسبيًا - في مؤتمر بريتون وودز بشأن القضايا النقدية والمالية في 22 يوليو 1944، تم تطوير أساس الاتفاقية ( ميثاق صندوق النقد الدولي).

وكان من أهم المساهمات في تطوير مفهوم صندوق النقد الدولي كل من جون ماينارد كينز، الذي ترأس الوفد البريطاني، وهاري ديكستر وايت، المسؤول الكبير في وزارة الخزانة الأمريكية. تم التوقيع على النسخة النهائية من الاتفاقية من قبل الدول الـ 29 الأولى في 27 ديسمبر 1945 - وهو التاريخ الرسمي لإنشاء صندوق النقد الدولي. بدأ صندوق النقد الدولي عملياته في الأول من مارس عام 1947، كجزء من نظام بريتون وودز. وفي نفس العام، حصلت فرنسا على قرضها الأول. وفي الوقت الحالي، يجمع صندوق النقد الدولي بين 187 دولة، ويعمل في هياكله 2500 شخص من 133 دولة.

ويقدم صندوق النقد الدولي قروضاً قصيرة ومتوسطة الأجل عندما يكون هناك عجز في ميزان مدفوعات الدولة. وعادة ما يكون تقديم القروض مصحوبا بمجموعة من الشروط والتوصيات التي تهدف إلى تحسين الوضع.

لقد تعرضت سياسات صندوق النقد الدولي وتوصياته فيما يتعلق بالدول النامية مراراً وتكراراً لانتقادات، وجوهرها هو أن تنفيذ التوصيات والشروط لا يهدف في نهاية المطاف إلى زيادة استقلال واستقرار وتنمية الاقتصاد الوطني للدولة، بل ربطه فقط بالاقتصاد الوطني. التدفقات المالية الدولية

إقراض صندوق النقد الدولي

الأهداف والمهام الرئيسية لصندوق النقد الدولي وهيكل الهيئات الرئاسية

الأهداف الرئيسية لصندوق النقد الدولي هي:

1. "الحاجة إلى تعزيز التعاون الدولي في المجال النقدي والمالي"؛

2. "تعزيز التوسع و النمو المتوازنالتجارة الدولية" لصالح تنمية الموارد الإنتاجية، وتحقيق مستويات عالية من العمالة والدخل الحقيقي للدول الأعضاء؛

3. "ضمان استقرار العملات، والحفاظ على علاقات نقدية منظمة بين الدول الأعضاء" والسعي إلى منع "انخفاض قيمة العملة من أجل الحصول على مزايا تنافسية"؛

4. تقديم المساعدة في إنشاء نظام تسوية متعدد الأطراف بين الدول الأعضاء، وكذلك في إزالة القيود المفروضة على العملة؛

5. توفير أموال بالعملة الأجنبية بشكل مؤقت للدول الأعضاء لتمكينها من "تصحيح الاختلالات في موازين مدفوعاتها".

المهام الرئيسية لصندوق النقد الدولي هي:

1. تعزيز التعاون الدولي في مجال السياسة النقدية

2. توسع التجارة العالمية

3. الإقراض

4. استقرار أسعار الصرف النقدي

5. استشارة الدول المدينة

6. تطوير معايير الإحصاءات المالية الدولية

7. جمع ونشر الإحصاءات المالية الدولية

أعلى هيئة إدارية لصندوق النقد الدولي هي مجلس المحافظين، حيث يمثل كل دولة عضو محافظ ونائبه. هؤلاء هم عادة وزراء المالية أو محافظي البنوك المركزية. ويتولى المجلس مسؤولية حل القضايا الرئيسية المتعلقة بأنشطة الصندوق: تعديل مواد الاتفاقية، وقبول وطرد الدول الأعضاء، وتحديد ومراجعة حصصها في رأس المال، وانتخاب المديرين التنفيذيين. عادة ما يجتمع المحافظون مرة واحدة في السنة، ولكن يجوز لهم عقد الاجتماعات والتصويت عبر البريد في أي وقت.

يبلغ رأس المال المصرح به حوالي 217 مليار وحدة حقوق سحب خاصة (وحدة خاصة لحق الاقتراض) (اعتبارًا من يناير 2011، كانت وحدة حقوق السحب الخاصة تساوي حوالي 1.5 دولار أمريكي). وتتكون من مساهمات الدول الأعضاء، التي تدفع كل منها عادة ما يقرب من 25% من حصتها بحقوق السحب الخاصة أو بعملات الأعضاء الآخرين، والـ 75% المتبقية بعملتها الوطنية. واستنادا إلى حجم الحصص، يتم توزيع الأصوات بين البلدان الأعضاء في الهيئات الرئاسية لصندوق النقد الدولي.

أكبر عدد من الأصوات في صندوق النقد الدولي (اعتبارًا من 16 يونيو 2010) هو: الولايات المتحدة الأمريكية - 17.8%؛ ألمانيا - 5.99%؛ اليابان - 6.13%؛ بريطانيا العظمى – 4.95%؛ فرنسا - 4.95%؛ المملكة العربية السعودية - 3.22%؛ إيطاليا - 4.18%؛ روسيا - 2.74%. وتبلغ حصة 15 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي 30.3%، وتمتلك 29 دولة عضو في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية مجتمعة 60.35% من الأصوات في صندوق النقد الدولي. أما حصة الدول الأخرى، التي تشكل أكثر من 84% من عضوية الصندوق، فتبلغ 39.75% فقط.

يعمل صندوق النقد الدولي على مبدأ العدد "المرجح" من الأصوات: حيث تتحدد قدرة البلدان الأعضاء على التأثير على أنشطة الصندوق من خلال التصويت من خلال حصتها في رأسمال الصندوق. ولكل دولة 250 صوتاً «أساسياً» بغض النظر عن حجم مساهمتها في رأس المال، وصوتاً إضافياً عن كل 100 ألف وحدة حقوق سحب خاصة من مبلغ هذه المساهمة. إذا اشترت دولة ما (باعت) حقوق السحب الخاصة التي تم الحصول عليها خلال الإصدار الأولي لحقوق السحب الخاصة، فإن عدد أصواتها يزيد (ينخفض) بمقدار 1 لكل 400 ألف من حقوق السحب الخاصة المشتراة (المباعة). يتم إجراء هذا التعديل بما لا يزيد عن ربع عدد الأصوات المستلمة لمساهمة الدولة في رأس مال الصندوق. يضمن هذا الترتيب أغلبية حاسمة من الأصوات للولايات الرائدة.

عادة ما يتم اتخاذ القرارات في مجلس المحافظين بأغلبية بسيطة (النصف على الأقل) من الأصوات، وفي القضايا المهمة ذات الطبيعة التشغيلية أو الاستراتيجية - "بالأغلبية الخاصة" (70 أو 85٪ من أصوات البلدان الأعضاء) ، على التوالى).

وعلى الرغم من الانخفاض الطفيف في حصة قوة التصويت في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، إلا أنهما ما زالا قادرين على الاعتراض على القرارات الرئيسية للصندوق، والتي يتطلب اعتمادها أغلبية قصوى (85%). وهذا يعني أن الولايات المتحدة، إلى جانب الدول الغربية الرائدة، لديها الفرصة لممارسة السيطرة على عملية صنع القرار في صندوق النقد الدولي وتوجيه أنشطته على أساس مصالحها. ومن خلال العمل المنسق، تستطيع البلدان النامية أيضاً منع القرارات التي لا تناسبها. ومع ذلك، فإن تحقيق الاتساق بين عدد كبير من البلدان المتباينة أمر صعب، لذلك كان الهدف هو "تعزيز قدرة البلدان النامية والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية على المشاركة بشكل أكثر فعالية في آلية صنع القرار في صندوق النقد الدولي".

دور كبير في الهيكل التنظيمييلعب صندوق النقد الدولي دور اللجنة النقدية والمالية الدولية. وتتكون من 24 محافظا لصندوق النقد الدولي، بما في ذلك محافظو روسيا، وتجتمع مرتين سنويا. وهذه اللجنة هي هيئة استشارية تابعة لمجلس المحافظين وليس لها سلطة اتخاذ قرارات سياسية. ومع ذلك، فإنه يؤدي وظائف مهمة:

ь يوجه أنشطة المجلس التنفيذي؛

ب. تطوير القرارات الإستراتيجية المتعلقة بعمل النظام النقدي العالمي وأنشطة صندوق النقد الدولي؛

ب- تقديم مقترحات إلى مجلس المحافظين لإجراء تعديلات على النظام الأساسي لصندوق النقد الدولي.

وتلعب لجنة التنمية أيضًا دورًا مماثلاً، وهي اللجنة الوزارية المشتركة لمجلسي محافظي البنك الدولي وصندوق النقد الدولي.

يفوض مجلس المحافظين العديد من صلاحياته إلى المجلس التنفيذي، وهو المديرية المسؤولة عن إدارة شؤون صندوق النقد الدولي، والتي تشمل مجموعة واسعة من القضايا السياسية والتشغيلية والإدارية، مثل تقديم القروض للدول الأعضاء والإشراف على أعمالها. Policy.exchange.

ينتخب المجلس التنفيذي لصندوق النقد الدولي مديراً إدارياً لمدة خمس سنوات، يرأس طاقم الصندوق (اعتباراً من مارس 2009 - حوالي 2478 شخصاً من 143 دولة). يجب أن يكون ممثلاً لإحدى الدول الأوروبية. المدير العام (منذ نوفمبر 2007) - دومينيك شتراوس كان (فرنسا)، نائبه الأول - جون ليبسكي (الولايات المتحدة الأمريكية).

رئيس البعثة الدائمة لصندوق النقد الدولي في روسيا هو نيفين ماثيس.

مدير. ويتولى محافظ صندوق النقد الدولي، الذي ينتخبه المجلس التنفيذي، رئاسة المجلس التنفيذي وهو رئيس موظفي المنظمة. وبتوجيه من المجلس التنفيذي، يتولى المحافظ مسؤولية العمليات اليومية لصندوق النقد الدولي. ويتم تعيين المدير لمدة خمس سنوات ويجوز إعادة انتخابه لفترة لاحقة.

طاقم عمل. وتتطلب مواد الاتفاقية من الموظفين المعينين في صندوق النقد الدولي إثبات أعلى معايير الكفاءة المهنية والكفاءة الفنية، وأن يعكسوا الطابع الدولي للمنظمة. ويتم تمثيل ما يقرب من 125 دولة من بين موظفي المنظمة البالغ عددهم 2300 موظف.

صندوق النقد الدولي

ومن المقترح إعادة تسمية هذه الصفحة إلى صندوق النقد الدولي.

شرح الأسباب والمناقشة - على الصفحة ويكيبيديا:نحو إعادة التسمية/24 يوليو 2012.
ربما لا يتوافق اسمها الحالي مع معايير اللغة الروسية الحديثة و/أو قواعد تسمية مقالات ويكيبيديا.

لا تقم بإزالة العلامة لإعادة التسمية حتى نهاية المناقشة.
تاريخ الإنتاج: 24 يوليو 2012.

إعادة التسمية إلى الاسم المقترح، وإزالة هذا القالب

المديرين
صندوق النقد الدولي
صندوق النقد الدولي
النسخة الروسية من الشعار

الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي
عضوية:	188 ولاية
مقر:
نوع المنظمة:
المدير العام
قاعدة
إنشاء ميثاق صندوق النقد الدولي
التاريخ الرسمي لإنشاء صندوق النقد الدولي
بداية النشاط
www.imf.org

صندوق النقد الدولي, صندوق النقد الدولي(إنجليزي) صندوق النقد الدولي, صندوق النقد الدولياستمع)) هي وكالة متخصصة تابعة للأمم المتحدة، ومقرها في واشنطن بالولايات المتحدة الأمريكية.

آليات الإقراض الأساسية

1. حصة احتياطية.كان الجزء الأول من العملة الأجنبية الذي يمكن لبلد عضو شراءه من صندوق النقد الدولي في حدود 25٪ من الحصة يسمى "الذهبي" قبل اتفاقية جامايكا، ومنذ عام 1978 - حصة الاحتياطي (شريحة الاحتياطي). يتم تعريف حصة الاحتياطي على أنها زيادة حصة الدولة العضو عن المبلغ الموجود في حساب الصندوق العملة الوطنيةمن هذا البلد. وإذا استخدم صندوق النقد الدولي جزءا من العملة الوطنية لبلد عضو لتقديم الائتمان إلى بلدان أخرى، فإن حصة احتياطي ذلك البلد تزيد وفقا لذلك. يشكل المبلغ غير المسدد للقروض المقدمة من دولة عضو إلى الصندوق بموجب اتفاقيات القروض الخاصة بهيئة الخدمات الصحية الوطنية وهيئة الخدمات الصحية الوطنية مركزها الائتماني. تشكل حصة الاحتياطي ومركز الإقراض معًا "مركز الاحتياطي" لبلد عضو في صندوق النقد الدولي.

2. أسهم الائتمان.الأموال بالعملة الأجنبية التي يمكن لبلد عضو الحصول عليها بما يتجاوز حصة الاحتياطي (في حالة استخدامها بالكامل، تصل حيازات صندوق النقد الدولي من عملة البلد إلى 100% من الحصة) يتم تقسيمها إلى أربعة أسهم ائتمانية، أو شرائح (شرائح الائتمان) وتشكل كل منها 25% من الحصة. إن وصول البلدان الأعضاء إلى موارد صندوق النقد الدولي الائتمانية في إطار حصص الائتمان محدود: لا يمكن أن يتجاوز مبلغ عملة أي بلد في أصول صندوق النقد الدولي 200% من حصتها (بما في ذلك 75% من الحصة التي يتم المساهمة بها عن طريق الاكتتاب). وبالتالي فإن الحد الأقصى لمبلغ الائتمان الذي يمكن لأي دولة أن تحصل عليه من الصندوق نتيجة لاستخدام حصص الاحتياطي والائتمان هو 125% من حصتها. ومع ذلك، يمنح الميثاق صندوق النقد الدولي الحق في تعليق هذا القيد. وعلى هذا الأساس، تستخدم موارد الصندوق في كثير من الحالات بمبالغ تتجاوز الحد المحدد في الميثاق. ولذلك فإن مفهوم "الشرائح الائتمانية العليا" بدأ لا يعني فقط 75% من الحصة، كما كان الحال في الفترة الأولى لصندوق النقد الدولي، بل مبالغ تتجاوز حصة الائتمان الأولى.

3. ترتيبات القروض الاحتياطية الترتيبات الاحتياطية) (منذ عام 1952) توفر للبلد العضو ضمانة بأنه، حتى مبلغ معين وطوال مدة الاتفاقية، مع مراعاة الامتثال لشروط محددة، يمكن للبلد أن يتلقى بحرية العملات الأجنبية من صندوق النقد الدولي مقابل العملة الوطنية. هذه الممارسة المتمثلة في تقديم القروض هي فتح خط ائتمان. في حين أن استخدام الحصة الائتمانية الأولى يمكن أن يتم في شكل شراء مباشر للعملة الأجنبية بعد موافقة الصندوق على طلبه، فإن تخصيص الأموال لحساب الأسهم الائتمانية العليا يتم عادة من خلال الترتيبات مع البلدان الأعضاء للاعتمادات الاحتياطية. من الخمسينيات إلى منتصف السبعينيات، كانت اتفاقيات القروض الاحتياطية تصل مدتها إلى عام، منذ عام 1977 - حتى 18 شهرًا وحتى ما يصل إلى 3 سنوات بسبب زيادة العجز في ميزان المدفوعات.

4. آلية الإقراض الموسعة(إنجليزي) تسهيل الصندوق الموسع) (منذ عام 1974) مكملة للأسهم الاحتياطية والائتمانية. وهي مصممة لتقديم القروض لفترات أطول وفي أحجام كبيرةفيما يتعلق بالحصص في إطار حصص الائتمان العادية. والأساس الذي يقوم عليه طلب أي بلد من صندوق النقد الدولي للحصول على قرض في إطار الإقراض الموسع هو الخلل الخطير في ميزان المدفوعات الناجم عن التغيرات الهيكلية المعاكسة في الإنتاج أو التجارة أو الأسعار. يتم تقديم القروض الممتدة عادة لمدة ثلاث سنوات، وإذا لزم الأمر - حتى أربع سنوات، في أجزاء معينة (شرائح) على فترات زمنية محددة - مرة كل ستة أشهر، أو ربع سنوي أو (في بعض الحالات) شهريًا. الغرض الرئيسي من القروض الاحتياطية والقروض الممتدة هو مساعدة الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في تنفيذ برامج استقرار الاقتصاد الكلي أو الإصلاحات الهيكلية. ويشترط الصندوق على الدولة المقترضة استيفاء شروط معينة، وتزداد درجة خطورتها مع انتقالها من حصة قرض إلى أخرى. يجب استيفاء شروط معينة قبل الحصول على القرض. يتم تسجيل التزامات الدولة المقترضة، التي تنص على تنفيذها للأنشطة المالية والاقتصادية ذات الصلة، في "خطاب النوايا" أو مذكرة السياسات الاقتصادية والمالية المرسلة إلى صندوق النقد الدولي. ويتم رصد التقدم المحرز في الوفاء بالتزامات الدولة المتلقية للقرض من خلال التقييم الدوري لمعايير الأداء الخاصة المنصوص عليها في الاتفاقية. ويمكن أن تكون هذه المعايير إما كمية، وتتعلق ببعض مؤشرات الاقتصاد الكلي، أو هيكلية، وتعكس التغيرات المؤسسية. إذا رأى صندوق النقد الدولي أن دولة ما تستخدم قرضًا يتعارض مع أهداف الصندوق ولا تفي بالتزاماتها، فقد يحد من إقراضها ويرفض تقديم الشريحة التالية. وبالتالي، فإن هذه الآلية تسمح لصندوق النقد الدولي بممارسة الضغط الاقتصادي على الدول المقترضة.

يقدم صندوق النقد الدولي قروضا مع عدد من المتطلبات - حرية حركة رأس المال، والخصخصة (بما في ذلك الاحتكارات الطبيعية - النقل بالسكك الحديديةو مرافق عامة)، تقليل أو حتى إلغاء الإنفاق الحكومي على البرامج الاجتماعية- للتعليم والرعاية الصحية والإسكان الرخيص، النقل العاموما إلى ذلك وهلم جرا.؛ رفض الحماية بيئة; وتخفيضات الأجور، والقيود المفروضة على حقوق العمال؛ زيادة الضغط الضريبي على الفقراء، وما إلى ذلك.

على حد تعبير ميشيل شوسودوفسكي.

ومنذ ذلك الحين، استمرت البرامج التي يرعاها صندوق النقد الدولي في تدمير القطاع الصناعي وتفكيك دولة الرفاهية اليوغوسلافية تدريجيًا. أدت اتفاقيات إعادة الهيكلة إلى زيادة الدين الخارجي ووفرت تفويضًا بتخفيض قيمة العملة اليوغوسلافية، مما أثر بشكل كبير على مستويات معيشة اليوغوسلافيين. وقد وضعت هذه الجولة الأولية من إعادة الهيكلة الأسس. طوال الثمانينيات، وصف صندوق النقد الدولي بشكل دوري جرعات إضافية من "العلاج الاقتصادي" المرير مع انزلاق الاقتصاد اليوغوسلافي ببطء إلى غيبوبة. وانخفض الإنتاج الصناعي إلى 10% بحلول عام 1990 ـ مع كل العواقب الاجتماعية التي كان من الممكن التنبؤ بها.

معظم القروض التي أصدرها صندوق النقد الدولي ليوغوسلافيا في الثمانينيات ذهبت لخدمة هذا الدين وحل المشاكل الناجمة عن تنفيذ وصفات صندوق النقد الدولي. وأجبرت المؤسسة يوغوسلافيا على وقف التسوية الاقتصادية للمناطق، مما أدى إلى نمو النزعة الانفصالية ومزيد من التقدم. حرب اهليةوالتي أودت بحياة 600 ألف شخص.

في الثمانينيات، انهار الاقتصاد المكسيكي بسبب الانخفاض الحاد في أسعار النفط. بدأ صندوق النقد الدولي في التحرك: تم إصدار القروض مقابل الخصخصة على نطاق واسع، وخفض الإنفاق الحكومي، وما إلى ذلك. وتم إنفاق ما يصل إلى 57٪ من الإنفاق الحكومي على سداد الديون الخارجية. ونتيجة لذلك، غادر البلاد حوالي 45 مليار دولار. وصلت نسبة البطالة إلى 40% من السكان الناشطين اقتصادياً. واضطرت البلاد إلى الانضمام إلى اتفاقية التجارة الحرة لأميركا الشمالية (نافتا) وتوفير فوائد هائلة للشركات الأمريكية. وانخفضت دخول العمال المكسيكيين على الفور.

ونتيجة للإصلاحات، بدأت المكسيك ــ البلد الذي تم فيه تدجين الذرة لأول مرة ــ في استيرادها. تم تدمير نظام دعم المزارعين المكسيكيين بالكامل. وبعد انضمام البلاد إلى اتفاقية التجارة الحرة لأميركا الشمالية (نافتا) في عام 1994، تحركت عملية التحرير بشكل أسرع، وبدأ إلغاء التعريفات الحمائية. لم تحرم الولايات المتحدة مزارعيها من الدعم وزودت المكسيك بالذرة بشكل نشط.

إن اقتراح تحمل الديون الخارجية بالعملة الأجنبية ثم سدادها يؤدي إلى اقتصاد يركز بشكل كامل على الصادرات، بغض النظر عن أي تدابير تتعلق بالأمن الغذائي (كما كانت الحال في العديد من البلدان الأفريقية، والفلبين، وما إلى ذلك).

أنظر أيضا

الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي

ملحوظات

الأدب

كورنيليوس لوقاالتداول في أسواق العملات العالمية = التداول في أسواق العملات العالمية. - م: دار ألبينا للنشر، 2005. - 716 ص. - ردمك 5-9614-0206-1

روابط

هيكل الهيئات الرئاسية لصندوق النقد الدولي وأصوات الدول الأعضاء (انظر الجدول في الصفحة 15)
ينبغي أن تصبح الصينية رئيس صندوق النقد الدولي صحيفة الشعب اليومية 19/05/2011
إيجوروف إيه في "البنية التحتية المالية الدولية"، م: لينور، 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
ألكسندر تاراسوف "الأرجنتين ضحية أخرى لصندوق النقد الدولي"
هل يمكن حل صندوق النقد الدولي؟ يوري سيجوف. "أسبوع الأعمال"، 2007
قرض صندوق النقد الدولي: متعة للأغنياء وعنف للفقراء. أندريه جانزا. "التلغراف"، 2008 - رابط نسخة المقال لا يعمل
صندوق النقد الدولي (IMF) "مستشارو العملة الأوائل في موسكو"، 2009

الأمم المتحدة (الأمم المتحدة)
الأجهزة الرئيسية
عضوية
متخصص المؤسسات
الأجهزة المساعدة
الهيئات الاستشارية
البرامج والصناديق
التعليمية والعلمية معاهد البحوث	مونيواه يونيدير يونيكري يونيتار UNRISD
المنظمات الأخرى
الصناديق الاستئمانية الأخرى	صندوق الأمم المتحدة للشراكات الدولية
الهيئات ذات الصلة
الفروع	يونوف يونوج أونون
الأقسام، الإدارة
أنظر أيضا

تجارة
تعريفات	ميزان المدفوعات · الحساب الجاري (الميزان حسب البلد) · الميزان التجاري (الميزان حسب البلد) · حساب رأس المال · احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية · الميزة النسبية · الميزة المطلقة · التقسيم الدولي للعمل · استبدال الواردات · التجارة الدولية (الدول حسب التصدير · الدول حسب الاستيراد) التكامل الاقتصادي
المنظمات والسياسة في مجال التجارة	منظمة التجارة العالمية · صندوق النقد الدولي· البنك الدولي · مركز التجارة الدولية · الكتلة التجارية · منطقة التجارة الحرة · الاتحاد الجمركي · الحواجز التجارية · حصص الاستيراد · التعريفة الجمركية
المدارس الاقتصادية	التجارة الحرة · صافي الرصيد · سالامانكا · النزعة التجارية · الحمائية
مواضيع ذات صلة	المبيعات · العولمة · الاستعانة بمصادر خارجية · العدالة التجارية والتجارة العادلة

صندوق النقد الدولي (IMF) هو منظمة حكومية دولية تهدف إلى تنظيم العلاقات النقدية بين الدول وتقديم المساعدة المالية للدول الأعضاء للقضاء على صعوبات العملة الناجمة عن الاختلالات في ميزان المدفوعات. تم إنشاء صندوق النقد الدولي في المؤتمر النقدي والمالي الدولي (1-22 يوليو 1944) في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية، نيو هامبشاير). بدأت المؤسسة أنشطتها العملية في 1 مارس 1947.

كما شارك اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية في مؤتمر بريتون وودز. ومع ذلك، وبسبب الحرب الباردة بين الشرق والغرب، لم يصادق على اتفاقية تشكيل صندوق النقد الدولي. لنفس السبب طوال الخمسينيات والستينيات. بولندا وتشيكوسلوفاكيا وكوبا خرجت من صندوق النقد الدولي. نتيجة للإصلاحات الاجتماعية والاقتصادية والسياسية العميقة في أوائل التسعينيات. انضمت الدول الاشتراكية السابقة، وكذلك الدول التي كانت في السابق جزءًا من الاتحاد السوفييتي، إلى صندوق النقد الدولي (باستثناء جمهورية كوريا الشعبية الديمقراطية وكوبا).

حاليًا، هناك 182 دولة أعضاء في صندوق النقد الدولي (انظر الشكل 4). أي دولة تقوم بالاستقلال السياسة الخارجيةوعلى استعداد لقبول الحقوق والالتزامات المنصوص عليها في ميثاق صندوق النقد الدولي.

الأهداف الرسمية لصندوق النقد الدولي هي:

تعزيز النمو المتوازن للتجارة الدولية؛
الحفاظ على استقرار أسعار صرف العملات؛
تشجيع إنشاء نظام تسوية متعدد الأطراف للمعاملات الجارية بين أعضاء الصندوق وإزالة القيود المفروضة على العملة التي تعيق نمو التجارة الدولية؛
تزويد البلدان الأعضاء بالموارد الائتمانية التي تسمح لها بتنظيم خلل المدفوعات المؤقتة دون استخدام تدابير تقييدية في مجال التجارة الخارجية والمدفوعات؛
بمثابة منتدى للتشاور والتعاون بشأن القضايا النقدية الدولية.

مسؤول عن التشغيل السلس للنظام النقدي العالمي نظام الدفع، يولي الصندوق اهتماماً خاصاً بحالة السيولة على المستوى العالمي، أي. مستوى وتكوين الاحتياطيات المتاحة للدول الأعضاء والمخصصة لتغطية احتياجات التجارة والدفع. ومن المهام المهمة للصندوق أيضًا توفير سيولة إضافية لأعضائه من خلال توزيع حقوق السحب الخاصة. حقوق السحب الخاصة (أو حقوق السحب الخاصة) هي وحدة حسابية للعملة الدولية، تُستخدم كمقياس تقليدي لقياس الطلبات والالتزامات الدولية، وتحديد تعادل العملة وأسعار الصرف، كوسيلة دولية للدفع والاحتياطي. يتم تحديد قيمة حقوق السحب الخاصة على أساس متوسط قيمة العملات الخمس الرئيسية في العالم (قبل 1 يناير 1981 - ستة عشر عملة). ويتم تحديد الوزن النوعي لكل عملة مع الأخذ في الاعتبار حصة الدولة في التجارة الدولية، أما بالنسبة للدولار الأمريكي فيؤخذ في الاعتبار وزنه النوعي في المدفوعات الدولية. وتم حتى الآن إصدار 21.4 مليار وحدة حقوق سحب خاصة بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 29 مليار دولار أمريكي، أي حوالي 2% من إجمالي الاحتياطيات.

يمتلك الصندوق موارد عامة كبيرة لتمويل الاختلال المؤقت في ميزان مدفوعات أعضائه. ولاستخدامها، يجب على العضو أن يقدم للصندوق مبررا مقنعا للحاجة، والتي قد تكون مرتبطة بميزان المدفوعات، أو وضع الاحتياطي، أو التغيرات في الاحتياطيات. يوفر صندوق النقد الدولي موارده على أساس المساواة وعدم التمييز، مع مراعاة الأهداف الاجتماعية والسياسية المحلية للدول الأعضاء. وتمكنهم سياسات الصندوق من استخدام تمويل صندوق النقد الدولي في مرحلة مبكرة عندما تنشأ مشاكل في ميزان المدفوعات.

وفي الوقت نفسه، تساعد مساعدات الصندوق في التغلب على اختلال ميزان المدفوعات دون استخدام القيود التجارية والمدفوعات. ويلعب الصندوق دوراً محفزاً، حيث تساعد التغييرات في السياسات التي تنتهجها الدول في تنفيذ البرامج التي يدعمها الصندوق في جذب مساعدات مالية إضافية من مصادر أخرى. وأخيرا، يعمل الصندوق كوسيط مالي، يضمن إعادة توزيع الأموال من البلدان التي يوجد فيها فائض إلى البلدان التي يوجد فيها عجز.

هيكل إدارة صندوق النقد الدولي

1. أعلى هيئة إدارية هي مجلس المحافظين، حيث يمثل كل دولة عضو محافظ ونائبه. وفي معظم الحالات، يكون مديرو الصندوق هم وزراء المالية، أو رؤساء البنوك المركزية، أو أشخاص آخرين في مناصب مماثلة. وينتخب مجلس المحافظين رئيساً له من بين أعضائه. وتشمل اختصاصات المجلس حل أهم القضايا الأساسية في أنشطة صندوق النقد الدولي، مثل قبول واستبعاد أعضاء الصندوق، وتحديد ومراجعة الحصص، وتوزيع صافي الدخل، واختيار المديرين التنفيذيين. ويجتمع المحافظون مرة واحدة في السنة لمناقشة أنشطة الصندوق، ولكن يجوز لهم التصويت في أي وقت عن طريق البريد.

تم هيكلة صندوق النقد الدولي على النحو التالي: شركة مساهمةوبالتالي فإن قدرة كل مشارك على التأثير في أنشطته تتحدد من خلال حصته في رأس المال. ووفقا لهذا، يعمل صندوق النقد الدولي بمبدأ ما يسمى بعدد الأصوات "المرجح": لكل دولة عضو 250 صوتا "أساسيا" (بغض النظر عن حجم المساهمة في رأس مال الصندوق) وصوت واحد إضافي كل 100 ألف وحدة حقوق سحب خاصة من حصتها في هذا رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، عند التصويت على قضايا معينة، تحصل الدول الدائنة على صوت إضافي واحد لكل 400 ألف دولار أمريكي من القروض المقدمة منها في يوم التصويت، وذلك بسبب انخفاض مماثل في عدد أصوات الدول المدينة. وهذا الترتيب يترك الكلمة الأخيرة في إدارة شؤون صندوق النقد الدولي للبلدان التي استثمرت فيه أكبر قدر ممكن.

عادة ما يتم اتخاذ القرارات في مجلس محافظي صندوق النقد الدولي بأغلبية بسيطة (النصف على الأقل) من الأصوات، وأكبر عدد من الأصوات. موضوعات هامة(على سبيل المثال، تعديلات الميثاق، وإنشاء ومراجعة حجم حصص الدول الأعضاء في رأس المال، وعدد من القضايا المتعلقة بعمل آلية حقوق السحب الخاصة، وسياسة سعر الصرف، وما إلى ذلك) من خلال "خاص (مؤهل)" "الأغلبية"، والتي تنص حاليًا على فئتين: 70% و85% من إجمالي أصوات الدول الأعضاء.

وينص ميثاق صندوق النقد الدولي الحالي على أنه يجوز لمجلس المحافظين أن يقرر إنشاء هيئة إدارية دائمة جديدة، المجلس على المستوى الوزاري للبلدان الأعضاء، للإشراف على تنظيم النظام النقدي العالمي وتكييفه. ولكن لم يتم إنشاؤها بعد، وتلعب دورها اللجنة المؤقتة المكونة من 22 عضواً التابعة لمجلس المحافظين والمعنية بالنظام النقدي العالمي، والتي تأسست في عام 1974. ولكن على النقيض من المجلس المقترح، فإن اللجنة المؤقتة لا تتمتع بالصلاحيات اللازمة. لاتخاذ قرارات السياسة.

2. يفوض مجلس المحافظين العديد من صلاحياته إلى المجلس التنفيذي، أي: المديرية، وهي المسؤولة عن تسيير شؤون المؤسسة وتعمل من مقرها الرئيسي في واشنطن.

3. يعين المجلس التنفيذي لصندوق النقد الدولي مديرا عاما يتولى رئاسته الجهاز الإداريالمؤسسة وهي المسؤولة عن الشؤون الجارية. تقليديا، يجب أن يكون المدير الإداري أوروبيا أو (على الأقل) غير أمريكي. منذ عام 2000، المدير العام لصندوق النقد الدولي هو هورست كيلر (ألمانيا).

4. لجنة صندوق النقد الدولي المعنية بإحصاءات ميزان المدفوعات والتي تضم ممثلين عن الدول الصناعية والنامية. ويضع توصيات للاستخدام الأوسع للإحصاءات في تجميع موازين المدفوعات، وينسق تنفيذ المسح الإحصائي الأساسي لاستثمارات المحفظة، ويجري دراسات حول تسجيل التدفقات المرتبطة بالصناديق المشتقة.

عاصمة. يتكون رأس مال صندوق النقد الدولي من اشتراكات الدول الأعضاء. ولكل دولة حصة معبر عنها بحقوق السحب الخاصة. تعتبر حصة الدولة العضو أهم عنصر في علاقتها المالية والتنظيمية مع الصندوق. أولا، تحدد الحصة عدد الأصوات في الصندوق. ثانيا، يعتمد حجم الحصة على مدى وصول الدولة العضو في صندوق النقد الدولي إلى الموارد المالية للمنظمة وفقا للحدود المقررة. ثالثاً، تحدد الحصة حصة الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي في تخصيص حقوق السحب الخاصة. ولا يوفر الميثاق أساليب لتحديد حصص أعضاء صندوق النقد الدولي. وفي الوقت نفسه، منذ البداية، ارتبط حجم الحصص، وإن لم يكن على أساس جامد، بعوامل اقتصادية مثل الدخل القومي وحجم التجارة الخارجية والمدفوعات. استخدمت المراجعة العامة التاسعة للحصص مجموعة من خمس صيغ تم الاتفاق عليها أثناء المراجعة العامة الثامنة لإنتاج "الحصص المقدرة"، والتي توفر مقياساً واسعاً للموقف النسبي لأعضاء صندوق النقد الدولي في الاقتصاد العالمي. تستخدم هذه الصيغ بيانات اقتصادية عن الناتج المحلي الإجمالي للدولة، والمعاملات الجارية، والتقلبات في الإيرادات الحالية، والاحتياطيات الحكومية.

الولايات المتحدة الأمريكية، كونها الدولة التي لديها أعلى المؤشرات الاقتصاديةوقدمت أكبر مساهمة لصندوق النقد الدولي بلغت حوالي 18% من إجمالي حصصها (حوالي 35 مليار دولار أمريكي)؛ وتمتلك بالاو، التي انضمت إلى صندوق النقد الدولي في ديسمبر/كانون الأول 1997، أصغر حصة وقد ساهمت بنحو 3.8 مليون دولار أمريكي.

حتى عام 1978، كان 25% من الحصة يُدفع بالذهب، وهو حالياً في شكل أصول احتياطية (حقوق السحب الخاصة أو العملات القابلة للاستخدام بحرية)؛ 75% من مبلغ الاشتراك يكون بالعملة الوطنية، وعادة ما يتم تقديمه للصندوق على شكل سندات إذنية.

وينص ميثاق صندوق النقد الدولي على أنه بالإضافة إلى رأس ماله الخاص، الذي يعد المصدر الرئيسي لتمويل أنشطته، يتمتع الصندوق أيضًا بالقدرة على استخدام الأموال المقترضة بأي عملة ومن أي مصدر، أي. اقتراضها من الجهات الرسمية ومن سوق رأس المال الخاص. حتى الآن، تلقى صندوق النقد الدولي قروضًا من وزارات الخزانة والبنوك المركزية في البلدان الأعضاء، وكذلك من سويسرا، التي لم تكن عضوًا حتى مايو 1992، ومن بنك التسويات الدولية (BIS). أما سوق المال الخاص فلم يلجأ بعد إلى خدماته.

أنشطة الإقراض لصندوق النقد الدولي يتم تنفيذ المعاملات المالية لصندوق النقد الدولي فقط مع الهيئات الرسمية في البلدان الأعضاء - وزارات الخزانة، والبنوك المركزية، وصناديق تثبيت العملة. ويمكن إتاحة أموال الصندوق لأعضائه من خلال مجموعة من الأساليب والآليات، تختلف بشكل رئيسي في أنواع مشاكل تمويل عجز ميزان المدفوعات، وكذلك في مستوى الشروط التي يطرحها صندوق النقد الدولي. علاوة على ذلك، فإن هذه الشروط تشكل معيارا مركبا يتضمن ثلاثة عناصر منفصلة: حالة ميزان المدفوعات، وميزان الاحتياطيات الدولية، وديناميكية الوضع الاحتياطي للدول. وتعتبر هذه العناصر الثلاثة التي تحدد مدى الحاجة إلى تمويل ميزان المدفوعات مستقلة، ويمكن أن يشكل كل منها الأساس لتقديم طلب التمويل إلى الصندوق.

تقوم الدولة التي تحتاج إلى العملات الأجنبية بشراء عملة قابلة للاستخدام بحرية، أو حقوق السحب الخاصة، مقابل مبلغ معادل من عملتها المحلية، والتي يتم إيداعها في حساب صندوق النقد الدولي في البنك المركزي للبلاد.

يفرض صندوق النقد الدولي على البلدان المقترضة رسمًا لمرة واحدة قدره 0.5% من مبلغ المعاملة ورسمًا أو سعر فائدة على القروض التي يقدمها، والتي تعتمد على أسعار السوق.

بعد انقضاء الفترة المحددة، تلتزم الدولة العضو بتنفيذ العملية العكسية - إعادة شراء عملتها الوطنية من الصندوق، وإعادة الأموال المقترضة إليها. عادة، يجب تنفيذ هذه العملية، التي تعني في الواقع سداد القرض الذي تم الحصول عليه مسبقًا، خلال فترة تتراوح من 3 1/4 إلى 5 سنوات من تاريخ شراء العملة. وبالإضافة إلى ذلك، يجب على البلد المقترض أن يعيد شراء عملته الفائضة للصندوق قبل الموعد المحدد مع تحسن ميزان مدفوعاته وزيادة احتياطيات النقد الأجنبي. تعتبر القروض أيضًا مسددة إذا تم شراء العملة الوطنية للبلد المدين التي يحتفظ بها صندوق النقد الدولي من قبل دولة عضو أخرى.

إن وصول البلدان الأعضاء إلى الموارد الائتمانية لصندوق النقد الدولي محدود بسبب بعض الفروق الدقيقة. ووفقاً للميثاق الأصلي، كانت هذه التدابير على النحو التالي: أولاً، يجب ألا يتجاوز مقدار العملة التي تتلقاها الدولة العضو خلال الاثني عشر شهراً التي تسبق طلبها الجديد للصندوق، بما في ذلك المبلغ المطلوب، 25% من حصة البلد؛ وثانياً، لا يجوز أن يتجاوز المبلغ الإجمالي لعملة دولة معينة في أصول صندوق النقد الدولي 200% من حصتها (بما في ذلك 75% من الحصة التي يتم المساهمة بها في الصندوق عن طريق الاكتتاب). وقد أزال الميثاق المنقح في عام 1978 القيد الأول. وقد سمح هذا للبلدان الأعضاء بممارسة قدرتها على الحصول على العملة من صندوق النقد الدولي لفترة أقصر من السنوات الخمس المطلوبة في السابق. أما الشرط الثاني فيجوز في ظروف استثنائية تعليق العمل به.

المساعدة التقنية. كما يقدم صندوق النقد الدولي المساعدة الفنية للدول الأعضاء. ويتم ذلك من خلال إرسال بعثات إلى البنوك المركزية ووزارات المالية والهيئات الإحصائية للدول التي طلبت مثل هذه المساعدة، وإرسال خبراء إلى هذه الهيئات لمدة 2-3 سنوات، وإجراء فحص لمشاريع الوثائق التشريعية. يتم التعبير عن المساعدة الفنية في المساعدة التي يقدمها صندوق النقد الدولي إلى البلدان الأعضاء في مجال السياسة النقدية وسياسة سعر الصرف والإشراف المصرفي، والإحصاءات، وتطوير التشريعات المالية والاقتصادية وتدريب الموظفين.

تم إنشاء صندوق النقد الدولي (IMF) للحفاظ على استقرار العلاقات النقدية الدولية. وتتمثل أهدافه الرسمية، على النحو المنصوص عليه في ميثاق صندوق النقد الدولي، في التعاون في المسائل النقدية الدولية، والمساعدة في استقرار العملات، وإزالة القيود المفروضة على الصرف الأجنبي وإنشاء نظام تسوية متعدد الأطراف بين البلدان، وتزويد البلدان الأعضاء بموارد النقد الأجنبي للقضاء على الاضطرابات المؤقتة في عملاتها. ميزان المدفوعات. منذ بداية الثمانينات. بدأ صندوق النقد الدولي في تقديم قروض متوسطة وطويلة الأجل (لمدة 7 إلى 10 سنوات) من أجل "إعادة الهيكلة الهيكلية للاقتصاد" للدول الأعضاء التي تنفذ إصلاحات اقتصادية وسياسية جذرية.

بدأ صندوق النقد الدولي عملياته في مارس 1947 كوكالة متخصصة تابعة للأمم المتحدة. موقع المكتب المركزي واشنطن، وله فروع ومكاتب تمثيلية في عدد من الدول. كان عدد مؤسسي صندوق النقد الدولي 44 دولة، وفي عام 1999 كان عدد أعضائه 182 دولة.

وفي الهيئات الرئاسية، يتم تحديد الأصوات وفقاً للحصص. ولكل دولة 250 صوتا بالإضافة إلى صوت واحد لكل 100 ألف وحدة حقوق سحب خاصة من حصتها. يتم اتخاذ القرارات بأغلبية بسيطة (النصف على الأقل) من الأصوات، وفي القضايا الأكثر أهمية - بأغلبية خاصة (85٪ من الأصوات ذات طبيعة استراتيجية، و 70٪ ذات طبيعة تشغيلية). نظرًا لأن الدول الغربية الرائدة لديها أكبر عدد من الحصص في صندوق النقد الدولي (الولايات المتحدة الأمريكية - 17.5٪، اليابان - 6.3، ألمانيا - 6.1، بريطانيا العظمى وفرنسا - 5.1 لكل منهما، إيطاليا - 3.3٪)، وبشكل عام 25 دولة متقدمة اقتصاديًا - 62.8% فإن هذه الدول تسيطر على أنشطتها وتوجهها لصالحها. تجدر الإشارة إلى أن الولايات المتحدة، وكذلك دول الاتحاد الأوروبي (30.3%) يمكنها الاعتراض على القرارات الرئيسية للصندوق، حيث أن اعتمادها يتطلب أغلبية مؤهلة من الأصوات (85%). أما الدور الذي تلعبه الدول الأخرى في صنع القرار فهو صغير، نظراً لصغر حصصها (روسيا 3.0%، الصين 3.0%، أوكرانيا 0.69%).

رأس المال المصرح بهيتم تشكيل صندوق النقد الدولي من مساهمات الدول الأعضاء وفقا لحصة محددة لكل دولة، والتي يتم تحديدها على أساس الإمكانات الاقتصادية للدولة ومكانتها في الاقتصاد العالمي والتجارة الخارجية.

وبالإضافة إلى رأسماله الخاص، يقوم صندوق النقد الدولي بجمع الأموال المقترضة لتوسيع أنشطته الإقراضية. لتجديد موارد الائتمان، يستخدم صندوق النقد الدولي "الآليات" التالية:

الاتفاقية العامة بشأن القروض؛

اتفاقيات القروض الجديدة؛

اقتراض الأموال من الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي.

في عام 1962، وقع الصندوق مع 10 دول متقدمة اقتصاديًا (الولايات المتحدة الأمريكية، ألمانيا، المملكة المتحدة، اليابان، فرنسا، وغيرها) الاتفاقية العامة للقروض،والتي نصت على تقديم قروض متجددة للصندوق. تم إبرام هذه الاتفاقية في البداية لمدة 4 سنوات، ثم بدأ تجديدها كل 5 سنوات. تم تحديد الحد الائتماني في البداية بمبلغ 6.5 مليار دولار أمريكي، ثم ارتفع في عام 1983 إلى 17 مليار وحدة حقوق سحب خاصة (23.3 مليار دولار أمريكي). ومن أجل التغلب على حالات الطوارئ المالية، قام المجلس التنفيذي (الإدارة) لصندوق النقد الدولي بتوسيع قدرات الصندوق على الاقتراض من خلال الموافقة في عام 1997 على اتفاقيات اقتراض جديدة، والتي بموجبها يستطيع صندوق النقد الدولي جذب ما يصل إلى 34 مليار وحدة حقوق سحب خاصة (حوالي 45 مليار دولار أمريكي). كما يلجأ صندوق النقد الدولي إلى الحصول على قروض من البنوك المركزية (وخاصة أنه حصل على عدد من القروض من البنوك الوطنية البلجيكية، المملكة العربية السعوديةواليابان ودول أخرى).

ويقوم الصندوق بدوره بتوفير الأموال المستلمة بشروط قرض لفترة معينة مع دفع نسبة معينة.

أهم نشاط للصندوق هو عملياته الائتمانية. وفقا للميثاق. يقدم صندوق النقد الدولي القروض للدول الأعضاء لاستعادة التوازن في ميزان مدفوعاتها وتحقيق الاستقرار في أسعار الصرف. ينفذ صندوق النقد الدولي عمليات الإقراض فقط مع الهيئات الرسمية للدول الأعضاء: سندات الخزانة والبنوك المركزية وصناديق الاستقرار.

تقوم الدولة التي تحتاج إلى عملات أجنبية أو حقوق السحب الخاصة بشرائها من الصندوق مقابل مبلغ معادل بالعملة المحلية، والذي يتم إيداعه في حساب صندوق النقد الدولي لدى البنك المركزي لذلك البلد. عند انتهاء فترة القرض المحددة، تكون الدولة ملزمة بإجراء العملية العكسية، أي إعادة شراء العملة الوطنية في الحساب الخاص من الصندوق وإعادة العملة الأجنبية المستلمة أو حقوق السحب الخاصة. يتم منح هذه الأنواع من القروض لمدة تصل إلى 3 سنوات وفي كثير من الأحيان - 5 سنوات. بالنسبة لاستخدام القروض، يتقاضى صندوق النقد الدولي رسم عمولة قدره 0.5% من مبلغ القرض وسعر فائدة لاستخدام القرض، ويتم تحديد مبلغه على أساس أسعار السوق السارية في الوقت المعني (معظمها). غالبًا ما تكون 6-8٪ سنويًا). إذا تم شراء العملة الوطنية لبلد مدين لدى صندوق النقد الدولي من قبل أي دولة عضو، فإن ذلك يعتبر بمثابة سداد لديون الصندوق.

ويرتبط حجم القروض التي يقدمها الصندوق وإمكانية الحصول عليها باستيفاء الدولة المقترضة لعدد من الشروط التي لا تكون مقبولة دائما لدى هذه الدول.

صندوق النقد الدولي منذ أوائل الخمسينيات. بدأت في الدخول في اتفاقيات مع الدول الأعضاء اتفاقيات القروض الاحتياطية,أو الاتفاقيات الاحتياطية. وبموجب هذه الاتفاقية، يحق لأي بلد عضو الحصول على العملات الأجنبية من صندوق النقد الدولي مقابل العملة الوطنية في أي وقت، ولكن بشروط متفق عليها مع الصندوق.

من أجل تقديم المساعدة للدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي التي تعاني من صعوبات في التنمية الاقتصادية لأسباب خارجة عن إرادتها، وكذلك المساعدة في حل المشاكل واسعة النطاق ذات الطبيعة الاقتصادية والاجتماعية. أنشأ الصندوق عددًا من الآليات الخاصة التي توفر الأموال بشروط الصرف الأجنبي. وتشمل هذه:

آلية التمويل التعويضي والطارئ، والتي تخصص أموالها فيما يتعلق بالكوارث الطبيعية التي تحل بالبلاد والتغيرات غير المتوقعة في الأسعار العالمية وغيرها من الأسباب؛

آلية تمويل المخزون الاحتياطي (الاحتياطي) من المواد الأولية المحدث وفقا للاتفاقيات الدولية؛

ومرفق خفض الديون الخارجية والخدمة، الذي يوفر الأموال للبلدان النامية التي تواجه أزمات الديون الخارجية؛

آلية لدعم التغيير الهيكلي تركز على البلدان التي تنتقل إلى اقتصاد السوق من خلال إصلاحات اقتصادية وسياسية جذرية.

بالإضافة إلى هذه الآليات العاملة حاليًا، أنشأ صندوق النقد الدولي صناديق خاصة مؤقتة تم تصميمها للمساعدة في التغلب على حالات أزمة العملة التي نشأت لأسباب مختلفة (على سبيل المثال، صندوق النفط - لتغطية النفقات الإضافية بسبب الزيادة الكبيرة في أسعار النفط والغاز). المنتجات النفطية، صندوق استئماني - لتقديم المساعدة إلى أفقر البلدان باستخدام عائدات بيع الذهب من احتياطيات صندوق النقد الدولي، وما إلى ذلك).

أصبحت روسيا عضوا في صندوق النقد الدولي في عام 1992. ومن حيث حجم الحصص المخصصة (4.3 مليار وحدة حقوق سحب خاصة، أو 3%) وعدد الأصوات (43.4 ألف، أو 2.9%)، احتلت روسيا المركز التاسع. وقد تلقت روسيا خلال الأعوام الماضية أنواعاً مختلفة من القروض من الصندوق (القروض الاحتياطية – الاحتياطية، لدعم التكيف الهيكلي، وما إلى ذلك). في مارس 1996، وافق مجلس محافظي صندوق النقد الدولي على تقديم قرض ممتد لروسيا بمبلغ 10.2 مليار دولار، والذي تم استخدامه بالفعل في معظمه، بما في ذلك سداد ديون الصندوق المستحقة على القروض المقدمة مسبقًا. بلغ إجمالي ديون روسيا للصندوق اعتبارًا من 1 يناير 1999 19.7 مليار دولار.

تضم مجموعة البنك الدولي البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) والمؤسسات الثلاث التابعة له - المؤسسة الدولية للتنمية (MAP)، ومؤسسة التمويل الدولية (IFC)، والوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA).

وترأس كل من هذه المؤسسات قيادة واحدة، وتقوم بشكل مستقل، على نفقة أموالها الخاصة وبشروط مختلفة، بتمويل المشاريع الاستثمارية وتشجيع تنفيذ برامج التنمية الاقتصادية في عدد من البلدان.

نقدم انتباهكم إلى فصل من دراسة عن الأممية صندوق النقد الدولي، الذي يحلل بالتفصيل التشريح الكامل لهذه المؤسسة المالية ودورها في النظام المالي العالمي.

تنظيم صندوق النقد الدولي

صندوق النقد الدولي، IMF، مثل البنك الدولي للإنشاء والتعمير، IBRD (البنك الدولي لاحقًا)، هو أحد مؤسسات بريتون وودز منظمة عالمية. ينتمي صندوق النقد الدولي والبنك الدولي رسميًا إلى المؤسسات المتخصصةالأمم المتحدة، لكنهم رفضوا منذ بداية أنشطتهم الدور التنسيقي والقيادي للأمم المتحدة، مستشهدين بالاستقلال الكامل لمصادرهم المالية.

بدأ إنشاء هذين الهيكلين من قبل مجلس العلاقات الخارجية، وهو أحد أكثر المنظمات شبه السرية تأثيرًا والمرتبط تقليديًا بتنفيذ المشروع العالمي.

لقد ظهرت مهمة إنشاء مثل هذه الهياكل مع اقتراب نهاية الحرب العالمية الثانية وانهيار النظام الاستعماري. أصبحت مسألة تشكيل النظام النقدي والمالي الدولي بعد الحرب وإنشاء المؤسسات الدولية ذات الصلة، وخاصة منظمة مشتركة بين الدول تهدف إلى تنظيم علاقات العملة والتسوية بين البلدان، ملحة. وكان المصرفيون الأمريكيون مثابرين بشكل خاص في الدعوة إلى هذا الأمر.

تم تطوير خطط لإنشاء هيئة خاصة "لتبسيط" علاقات العملة والمستوطنات من قبل الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى. اقترحت الخطة الأمريكية إنشاء "صندوق الاستقرار التابع للأمم المتحدة"، والذي يتعين على الدول المشاركة فيه أن تتعهد بالتزامات بعدم تغيير، دون موافقة الصندوق، أسعار وتعادلات عملاتها، معبرا عنها بالذهب وسعر خاص. وحدة الحساب، وعدم فرض قيود على العملة على المعاملات الجارية وعدم الدخول في أي اتفاقيات مقاصة ودفع ثنائية ("تمييزية"). وسيقوم الصندوق بدوره بتزويدهم بقروض قصيرة الأجل بالعملة الأجنبية لتغطية العجز الحالي في ميزان المدفوعات.

كانت هذه الخطة مفيدة للولايات المتحدة، وهي قوة اقتصادية قوية ذات قدرة تنافسية أعلى للسلع مقارنة بالدول الأخرى وميزان مدفوعات نشط بشكل مطرد في ذلك الوقت.

تصورت خطة إنجليزية بديلة، وضعها الاقتصادي الشهير جيه إم كينز، إنشاء "اتحاد مقاصة دولي" - مركز ائتمان وتسوية مصمم لتنفيذ التسويات الدولية باستخدام عملة فوق وطنية خاصة ("bancor") وضمان التوازن في المدفوعات وخاصة بين الولايات المتحدة وجميع الدول الأخرى. وفي إطار هذا الاتحاد، كان الهدف هو الحفاظ على مجموعات العملة المغلقة، وخاصة منطقة الجنيه الاسترليني. كان الهدف من الخطة، المصممة للحفاظ على مكانة بريطانيا في دول الإمبراطورية البريطانية، هو تعزيز مراكزها النقدية والمالية إلى حد كبير على حساب الموارد المالية الأمريكية ومع الحد الأدنى من التنازلات للدوائر الحاكمة الأمريكية في مسائل السياسة النقدية.

تمت دراسة كلا الخطتين في المؤتمر النقدي والمالي للأمم المتحدة، الذي عقد في بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية) في الفترة من 1 إلى 22 يوليو 1944. وشارك في المؤتمر ممثلو 44 دولة. انتهى الصراع الذي اندلع في المؤتمر بهزيمة بريطانيا العظمى.

وتضمن القانون الختامي للمؤتمر مواد الاتفاق (الميثاق) بشأن صندوق النقد الدولي وما بعده البنك الدوليإعادة الإعمار والتنمية. 27 ديسمبر 1945 دخلت اتفاقية تأسيس صندوق النقد الدولي حيز التنفيذ رسميًا. ومن الناحية العملية، بدأ صندوق النقد الدولي عملياته في الأول من مارس عام 1947.

جاءت الأموال اللازمة لإنشاء هذه المنظمة فوق الحكومية من جي بي مورغان، وجي دي روكفلر، وبي واربورغ، وجي شيف وغيرهم من "المصرفيين الدوليين".

شارك الاتحاد السوفييتي في مؤتمر بريتون وودز، لكنه لم يصدق على اتفاقية صندوق النقد الدولي.

أنشطة صندوق النقد الدولي

ويهدف صندوق النقد الدولي إلى تنظيم العلاقات النقدية والائتمانية للدول الأعضاء وتقديم قروض قصيرة ومتوسطة الأجل بالعملة الأجنبية. ويقدم صندوق النقد الدولي معظم قروضه بالدولار الأمريكي. خلال فترة وجوده، أصبح صندوق النقد الدولي الهيئة فوق الوطنية الرئيسية التي تنظم العلاقات النقدية والمالية الدولية. مقر الهيئات الإدارية لصندوق النقد الدولي هو واشنطن (الولايات المتحدة الأمريكية). وهذا أمر رمزي تمامًا - في المستقبل سنرى أن صندوق النقد الدولي يخضع بالكامل تقريبًا لسيطرة الولايات المتحدة ودول التحالف الغربي، وبالتالي، من الناحية الإدارية والتشغيلية - من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وليس من قبيل الصدفة إذن أن تحصل هذه الجهات الفاعلة، وفي المقام الأول "نادي المستفيدين" المذكور أعلاه، على فوائد حقيقية من أنشطة صندوق النقد الدولي.

الأهداف الرسمية لصندوق النقد الدولي هي:

"يساهم التعاون الدوليالمجال النقدي والمالي"؛
"تشجيع التوسع والنمو المتوازن للتجارة الدولية" لصالح تنمية الموارد الإنتاجية، وتحقيق مستويات عالية من العمالة والدخل الحقيقي للدول الأعضاء؛
"ضمان استقرار العملات، والحفاظ على علاقات صرف أجنبي منظمة بين الدول الأعضاء ومنع انخفاض قيمة العملات من أجل الحصول على مزايا تنافسية"؛
تقديم المساعدة في إنشاء نظام تسوية متعدد الأطراف بين الدول الأعضاء، وكذلك في إزالة القيود المفروضة على الصرف؛
تزويد الدول الأعضاء بأموال مؤقتة بالعملات الأجنبية لتمكينها من "تصحيح الاختلالات في موازين مدفوعاتها".

ومع ذلك، واستناداً إلى الحقائق التي تميز نتائج أنشطة صندوق النقد الدولي عبر تاريخه، يتم إعادة بناء صورة حقيقية مختلفة لأهدافه. فهي تسمح لنا مرة أخرى بالحديث عن نظام الاستحواذ العالمي لصالح الأقلية التي تسيطر على صندوق النقد العالمي.

اعتبارًا من 25 مايو 2011، أصبح عدد الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي 187 دولة. ولكل دولة حصة معبر عنها بحقوق السحب الخاصة. وتحدد الحصة مقدار الاكتتاب في رأس المال، وإمكانية استخدام موارد الصندوق، ومبلغ حقوق السحب الخاصة التي تتلقاها الدولة العضو خلال التوزيع التالي. لقد زاد رأس مال صندوق النقد الدولي باستمرار منذ تأسيسه، مع زيادة حصص الدول الأعضاء الأكثر تقدمًا اقتصاديًا بوتيرة سريعة بشكل خاص (الشكل 6.3).

وتمتلك الولايات المتحدة (42122.4 مليون وحدة حقوق سحب خاصة)، واليابان (15628.5 مليون وحدة حقوق سحب خاصة)، وألمانيا (14565.5 مليون وحدة حقوق سحب خاصة) أكبر حصص في صندوق النقد الدولي، وتمتلك توفالو أصغر الحصص (1.8 مليون وحدة حقوق سحب خاصة). يعمل صندوق النقد الدولي على مبدأ العدد "المرجح" من الأصوات، عندما لا يتم اتخاذ القرارات بأغلبية الأصوات المتساوية، ولكن من قبل أكبر "المانحين" (الشكل 6.4).

وفي المجمل، تمتلك الولايات المتحدة ودول التحالف الغربي أكثر من 50% من الأصوات مقابل نسبة قليلة من الصين أو الهند أو روسيا أو أمريكا اللاتينية أو الدول الإسلامية. ومن هنا يتضح أن الأول يحتكر اتخاذ القرار، أي أن صندوق النقد الدولي، مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي، يخضع لسيطرة هذه الدول. وعندما تثار قضايا استراتيجية حاسمة، بما في ذلك قضايا إصلاح صندوق النقد الدولي نفسه، فإن الولايات المتحدة وحدها هي التي تتمتع بحق النقض.

وتتمتع الولايات المتحدة، إلى جانب الدول المتقدمة الأخرى، بأغلبية بسيطة من الأصوات في صندوق النقد الدولي. على مدار الأعوام الخمسة والستين الماضية، صوتت الدول الأوروبية وغيرها من الدول المزدهرة اقتصاديًا دائمًا تضامنًا مع الولايات المتحدة. وهكذا يصبح من الواضح لصالح من يعمل صندوق النقد الدولي ومن يتولى تنفيذ الأهداف الجيوسياسية المحددة.

متطلبات النظام الأساسي (الميثاق) لأعضاء صندوق النقد الدولي/صندوق النقد الدولي

ويتطلب الانضمام إلى صندوق النقد الدولي بالضرورة التزام الدولة بالقواعد التي تحكم علاقاتها الاقتصادية الخارجية. وتحدد مواد الاتفاقية الالتزامات العالمية للدول الأعضاء. تهدف المتطلبات القانونية لصندوق النقد الدولي في المقام الأول إلى تحرير النشاط الاقتصادي الأجنبي، ولا سيما المجال النقدي والمالي. ومن الواضح أن تحرير الاقتصاد الخارجي للبلدان النامية يوفر مزايا هائلة للبلدان المتقدمة اقتصاديا، ويفتح الأسواق أمام منتجاتها الأكثر قدرة على المنافسة. في الوقت نفسه، فإن اقتصادات البلدان النامية، التي تحتاج، كقاعدة عامة، إلى تدابير حمائية، تعاني من خسائر كبيرة، والصناعات بأكملها (غير المرتبطة ببيع المواد الخام) تصبح غير فعالة وتموت. في القسم 7.3، يسمح لنا التعميم الإحصائي برؤية مثل هذه النتائج.

ويتطلب الميثاق من الدول الأعضاء إلغاء القيود المفروضة على العملة والحفاظ على قابلية تحويل العملات الوطنية. وتتضمن المادة الثامنة التزامات الدول الأعضاء بعدم فرض قيود على مدفوعات الحساب الجاري دون موافقة الصندوق، وكذلك الامتناع عن المشاركة في اتفاقيات سعر الصرف التمييزية وعدم اللجوء إلى ممارسة أسعار الصرف المتعددة.

إذا كانت 46 دولة (ثلث أعضاء صندوق النقد الدولي) في عام 1978 قد تحملت التزاماتها بموجب المادة الثامنة لتجنب قيود العملة، ففي أبريل 2004 كان هناك بالفعل 158 دولة (أكثر من 4/5 أعضاء صندوق النقد الدولي).

بالإضافة إلى ذلك، يلزم ميثاق صندوق النقد الدولي الدول الأعضاء بالتعاون مع الصندوق في إدارة سياسة سعر الصرف. على الرغم من أن التعديلات الجامايكية على الميثاق أعطت البلدان الفرصة لاختيار أي نظام لسعر الصرف، إلا أن صندوق النقد الدولي يتخذ من الناحية العملية تدابير لإنشاء سعر صرف معوم للعملات الرئيسية وربط الوحدات النقدية للبلدان النامية بها (الدولار الأمريكي في المقام الأول). وعلى وجه الخصوص، فإنه يقدم نظام مجلس العملة). ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ أن عودة الصين إلى سعر الصرف الثابت في عام 2008 (الشكل 6.5)، والتي تسببت في استياء شديد من صندوق النقد الدولي، هي أحد التفسيرات لعدم تأثير الأزمة المالية والاقتصادية العالمية فعلياً على الصين.

اتبعت روسيا، في سياستها المالية والاقتصادية "المناهضة للأزمة"، تعليمات صندوق النقد الدولي، وتبين أن ضربة الأزمة على الاقتصاد الروسي كانت الأشد، ليس فقط بالمقارنة مع الدول المماثلة في العالم، ولكن أيضًا حتى بالمقارنة مع الغالبية العظمى من دول العالم.

ويواصل صندوق النقد الدولي "المراقبة الوثيقة" المستمرة لسياسات الاقتصاد الكلي والسياسات النقدية لبلدانه الأعضاء، فضلا عن حالة الاقتصاد العالمي.

ويتضمن ذلك إجراء مشاورات منتظمة (عادة سنوية) مع الوكالات الحكومية في الدول الأعضاء فيما يتعلق بسياسات أسعار الصرف الخاصة بها. وفي الوقت نفسه، فإن الدول الأعضاء ملزمة بالتشاور مع صندوق النقد الدولي بشأن قضايا الاقتصاد الكلي والسياسة الهيكلية. بالإضافة إلى أهداف المراقبة التقليدية (القضاء على اختلالات الاقتصاد الكلي، وخفض التضخم، وتنفيذ إصلاحات السوق)، بدأ صندوق النقد الدولي، بعد انهيار الاتحاد السوفييتي، في إيلاء المزيد من الاهتمام للتحولات البنيوية والمؤسسية في البلدان الأعضاء. وهذا يدعو بالفعل إلى التشكيك في السيادة السياسية للدول الخاضعة "للإشراف". يظهر هيكل صندوق النقد الدولي في الشكل. 6.6.

أعلى هيئة إدارية لصندوق النقد الدولي هي مجلس المحافظين، حيث يتم تمثيل كل دولة عضو بواسطة محافظ (عادة وزراء المالية أو محافظي البنوك المركزية) ونائبه.

ويتولى المجلس مسؤولية حل القضايا الرئيسية في أنشطة صندوق النقد الدولي: تعديل مواد الاتفاقية، وقبول وطرد البلدان الأعضاء، وتحديد ومراجعة حصصها في رأس المال، وانتخاب المديرين التنفيذيين. عادة ما يجتمع المحافظون مرة واحدة في السنة، ولكن يجوز لهم عقد الاجتماعات والتصويت عبر البريد في أي وقت.

يفوض مجلس المحافظين العديد من صلاحياته إلى المجلس التنفيذي، وهو المديرية المسؤولة عن إدارة شؤون صندوق النقد الدولي، والتي تشمل مجموعة واسعة من القضايا السياسية والتشغيلية والإدارية، مثل توفير الائتمان للدول الأعضاء والإشراف على أعمالها. السياسات في مجال أسعار الصرف.

منذ عام 1992، كان هناك 24 مديرًا تنفيذيًا في المجلس التنفيذي. حاليًا، من بين 24 مديرًا تنفيذيًا، 5 (21٪) حصلوا على تعليم أمريكي. ينتخب المجلس التنفيذي لصندوق النقد الدولي مديرًا إداريًا لمدة خمس سنوات، يرأس طاقم الصندوق ويتولى رئاسة المجلس التنفيذي. ومن بين 32 ممثلاً للإدارة العليا لصندوق النقد الدولي، تلقى 16 (50%) تعليمهم في الولايات المتحدة، وعمل واحد في شركة عبر وطنية، وقام واحد بالتدريس في إحدى الجامعات الأمريكية.

فالمدير الإداري لصندوق النقد الدولي، وفقاً للاتفاقيات غير الرسمية، يكون دائماً أوروبياً، ونائبه الأول دائماً أميركي.

دور صندوق النقد الدولي

يقدم صندوق النقد الدولي قروضاً بالعملة الأجنبية إلى البلدان الأعضاء لغرضين: أولاً، لتغطية العجز في ميزان المدفوعات، أي في الواقع، لتجديد الاحتياطيات الرسمية من النقد الأجنبي؛ وثانيا، دعم استقرار الاقتصاد الكلي وإعادة الهيكلة الهيكلية للاقتصاد، وبالتالي تمويل نفقات الميزانية الحكومية.

بلد يحتاج إلى شراء العملات الأجنبية أو اقتراض العملات الأجنبية أو حقوق السحب الخاصة مقابل مبلغ معادل بالعملة المحلية، والذي يتم إيداعه في حساب صندوق النقد الدولي لدى بنكه المركزي كجهة إيداع. وفي الوقت نفسه، يقدم صندوق النقد الدولي، كما ذكرنا، القروض بالدولار الأمريكي بشكل رئيسي.

خلال العقدين الأولين من نشاطه (1947-1966)، قدم صندوق النقد الدولي إقراضًا أكبر للبلدان المتقدمة، وهو ما يمثل 56.4% من مبلغ القرض (بما في ذلك 41.5% من الأموال التي تلقتها بريطانيا العظمى). منذ السبعينيات أعاد صندوق النقد الدولي تركيز أنشطته على تقديم القروض إلى البلدان النامية (الشكل 6.7).

من المثير للاهتمام ملاحظة المهلة الزمنية (أواخر السبعينيات)، التي بدأ بعدها النظام الاستعماري الجديد العالمي في التبلور، ليحل محل النظام الاستعماري المنهار. آليات الإقراض الرئيسية التي تستخدم موارد صندوق النقد الدولي هي كما يلي.

حصة احتياطية.كان "الجزء" الأول من العملة الأجنبية الذي يمكن لبلد عضو أن يشتريه من صندوق النقد الدولي، في حدود 25٪ من الحصة، يسمى "الذهبي" قبل اتفاقية جامايكا، ومنذ عام 1978 - الشريحة الاحتياطية.

أسهم الائتمان.وتنقسم الأموال بالعملة الأجنبية التي يمكن شراؤها من قبل دولة عضو بما يزيد عن حصة الاحتياطي إلى أربع شرائح ائتمانية، تمثل كل منها 25% من الحصة. إن وصول الدول الأعضاء إلى موارد صندوق النقد الدولي الائتمانية في إطار حصص القروض محدود: لا يمكن أن يتجاوز مبلغ عملة أي بلد في أصول صندوق النقد الدولي 200٪ من حصتها (بما في ذلك 75٪ من الحصة التي يتم المساهمة بها عن طريق الاكتتاب). والحد الأقصى لمبلغ القرض الذي يمكن لأي دولة أن تحصل عليه من صندوق النقد الدولي من خلال استخدام حصص الاحتياطي والائتمان هو 125% من حصتها.

الترتيبات الاحتياطية للقروض الاحتياطية.وقد تم استخدام هذه الآلية منذ عام 1952. وهذه الممارسة المتمثلة في تقديم القروض هي فتح خط ائتمان. منذ الخمسينيات وحتى منتصف السبعينيات. كانت اتفاقيات القروض الاحتياطية تصل مدتها إلى عام، اعتبارًا من عام 1977 - حتى 18 شهرًا، وبعد ذلك - حتى 3 سنوات، بسبب زيادة العجز في ميزان المدفوعات.

تسهيلات الصندوق الموسعةتم استخدامه منذ عام 1974. وبموجب هذه الآلية، يتم تقديم القروض لفترات أطول (3-4 سنوات) وبمبالغ أكبر. يرتبط استخدام القروض الاحتياطية والقروض الممتدة - وهي آليات الائتمان الأكثر شيوعًا قبل الأزمة المالية والاقتصادية العالمية - باستيفاء الدولة المقترضة لشروط معينة تنص على تنفيذ بعض السياسات المالية والاقتصادية (والسياسية في كثير من الأحيان) مقاسات. وفي الوقت نفسه، تزداد درجة خطورة الظروف مع انتقالك من حصة ائتمانية إلى أخرى. يجب استيفاء بعض الشروط قبل الحصول على القرض.

إذا رأى صندوق النقد الدولي أن دولة ما تستخدم قرضًا "يتعارض مع أهداف الصندوق" ولا تفي بالمتطلبات، فقد يحد من إقراضها الإضافي ويرفض تقديم شريحة القرض التالية. تسمح هذه الآلية لصندوق النقد الدولي بإدارة الدولة المقترضة فعليًا.

عند انتهاء الفترة المحددة، تكون الدولة المقترضة ملزمة بسداد الدين ("إعادة شراء" العملة الوطنية من الصندوق)، وإعادة الأموال إليها بحقوق السحب الخاصة أو العملات الأجنبية. يتم سداد القروض الاحتياطية خلال 3 سنوات و3 أشهر - 5 سنوات من تاريخ استلام كل شريحة، وبالنسبة للإقراض الممتد - 4.5 إلى 10 سنوات. ومن أجل تسريع دوران رأس ماله، فإن صندوق النقد الدولي "يشجع" على سداد القروض التي يتلقاها المدينون بشكل أسرع.

وبالإضافة إلى هذه الآليات المعيارية، لدى صندوق النقد الدولي آليات إقراض خاصة. وهي تختلف في أغراض وشروط وتكلفة القروض. تشمل تسهيلات الإقراض الخاصة ما يلي: يهدف مرفق الإقراض التعويضي، MCC (مرفق التمويل التعويضي، CFF)، إلى إقراض البلدان التي ينجم عجز ميزان مدفوعاتها عن عوامل مؤقتة وخارجية خارجة عن سيطرتها. تم تقديم تسهيل الاحتياطي التكميلي (SRF) في ديسمبر 1997 لتوفير الأموال للبلدان الأعضاء التي تعاني من "صعوبات استثنائية في ميزان المدفوعات" والتي هي في حاجة ماسة إلى توسيع الإقراض قصير الأجل بسبب فقدان الثقة المفاجئ في العملة. وهو ما يتسبب في رأس المال. الهروب من البلاد وانخفاض حاد في احتياطياتها من الذهب والعملات الأجنبية. ومن المفترض أن يتم توفير هذا الائتمان في الحالات التي قد يشكل فيها هروب رأس المال تهديداً محتملاً للنظام النقدي العالمي بأكمله.

تم تصميم المساعدة الطارئة للمساعدة في التغلب على العجز في ميزان المدفوعات الناجم عن الكوارث الطبيعية التي لا يمكن التنبؤ بها (منذ عام 1962) وحالات الأزمات الناجمة عن الاضطرابات المدنية أو الصراعات العسكرية السياسية (منذ عام 1995). آلية تمويل الطوارئ (EFM) (منذ عام 1995) هي مجموعة من الإجراءات التي تضمن قيام الصندوق بتقديم قروض سريعة للدول الأعضاء في حالة حدوث أزمة طارئة في مجال المدفوعات الدولية والتي تتطلب مساعدة فورية من صندوق النقد الدولي.

تم إنشاء آلية التكامل التجاري (TIM) في أبريل 2004 فيما يتعلق بالعواقب السلبية المؤقتة المحتملة على عدد من البلدان النامية نتيجة لنتائج المفاوضات بشأن زيادة توسيع تحرير التجارة الدولية في إطار جولة الدوحة للحرب العالمية الثانية. . منظمة التجارة. تهدف هذه الآلية إلى توفير الدعم المالي للبلدان التي يتدهور ميزان مدفوعاتها بسبب التدابير المتخذة في اتجاه تحرير السياسات التجارية من قبل البلدان الأخرى. ومع ذلك، فإن MPTI ليست آلية ائتمانية مستقلة بالمعنى الحرفي للكلمة، ولكنها بيئة سياسية معينة.

يشير هذا التمثيل الواسع لقروض صندوق النقد الدولي متعددة الأغراض إلى أن الصندوق يقدم للبلدان المقترضة أدواته في أي موقف تقريبًا.

بالنسبة لأفقر البلدان (تلك التي يقل نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي فيها عن عتبة معينة) غير القادرة على دفع الفائدة على القروض التقليدية، يقدم صندوق النقد الدولي "مساعدة" تفضيلية، على الرغم من أن حصة القروض الميسرة في إجمالي قروض صندوق النقد الدولي صغيرة للغاية (الشكل 6.8). .

وبالإضافة إلى ذلك، فإن الضمان الضمني للملاءة المالية الذي يقدمه صندوق النقد الدولي باعتباره "مكافأة" إلى جانب القرض يمتد إلى لاعبين أكثر قوة اقتصادياً على الساحة الدولية. حتى القرض الصغير من صندوق النقد الدولي يسهل على أي بلد الوصول إلى سوق رأس المال العالمي للقروض ويساعد في الحصول على قروض من حكومات البلدان المتقدمة والبنوك المركزية ومجموعة البنك الدولي وبنك التسويات الدولية، وكذلك من القطاع الخاص. بنوك تجارية. وعلى العكس من ذلك، فإن رفض صندوق النقد الدولي تقديم الدعم الائتماني لبلد ما يحرمه من الوصول إلى سوق رأس مال القروض. وفي مثل هذه الظروف، تضطر البلدان ببساطة إلى اللجوء إلى صندوق النقد الدولي، حتى لو أدركت أن الشروط التي طرحها صندوق النقد الدولي ستكون لها عواقب وخيمة على الاقتصاد الوطني.

في التين. يوضح الشكل 6.8 أيضًا أنه في بداية أنشطته لعب صندوق النقد الدولي دورًا متواضعًا كمقرض. ومع ذلك، منذ السبعينيات. وكان هناك توسع كبير في أنشطة الإقراض.

شروط القروض

ويخضع تقديم الصندوق للقروض للدول الأعضاء إلى استيفائها لشروط سياسية واقتصادية معينة. ويسمى هذا الإجراء "شروط" القروض. ورسمياً، يبرر صندوق النقد الدولي هذه الممارسة بالحاجة إلى الثقة في قدرة البلدان المقترضة على سداد ديونها، مما يضمن التداول غير المنقطع لموارد الصندوق. وفي الواقع، تم بناء آلية للإدارة الخارجية للدول المقترضة.

وبما أن صندوق النقد الدولي تهيمن عليه وجهات النظر النظرية النقدية، وعلى نطاق أوسع، وجهات النظر النيوليبرالية، فإن برامج الاستقرار "العملية" الخاصة به تتضمن عادة تخفيضات في الإنفاق الحكومي، بما في ذلك للأغراض الاجتماعية، وإلغاء أو تخفيض الدعم الحكومي للأغذية والسلع الاستهلاكية والخدمات (التي يؤدي إلى ارتفاع أسعار هذه السلع)، وزيادة الضرائب على الدخل فرادى(مع خفض الضرائب التجارية في الوقت نفسه)، أو كبح النمو أو "تجميده" أجوروزيادة معدلات الخصم، والحد من حجم الإقراض الاستثماري، وتحرير العلاقات الاقتصادية الخارجية، وتخفيض قيمة العملة الوطنية، يليها زيادة في أسعار السلع المستوردة، وما إلى ذلك.

إن مفهوم السياسة الاقتصادية، الذي يشكل الآن محتوى شروط الحصول على قروض صندوق النقد الدولي، قد تشكل في الثمانينات. في أوساط كبار الاقتصاديين ودوائر الأعمال في الولايات المتحدة، فضلاً عن الدول الغربية الأخرى، ويعرف باسم "إجماع واشنطن".

وهو ينطوي على تغييرات هيكلية في النظم الاقتصادية مثل خصخصة المؤسسات، وإدخال تسعير السوق، وتحرير النشاط الاقتصادي الأجنبي. يرى صندوق النقد الدولي أن السبب الرئيسي (إن لم يكن الوحيد) لاختلال التوازن الاقتصادي واختلال المدفوعات الدولية للدول المقترضة هو زيادة إجمالي الطلب الفعال في البلاد، والذي ينجم في المقام الأول عن عجز ميزانية الدولة والتوسع المفرط في الأموال. إمداد.

يؤدي تنفيذ برامج صندوق النقد الدولي في أغلب الأحيان إلى تقليص الاستثمارات، وتباطؤ النمو الاقتصادي، وتفاقم الأزمات. مشاكل اجتماعية. ويرجع ذلك إلى انخفاض الأجور الحقيقية ومستويات المعيشة، وارتفاع معدلات البطالة، وإعادة توزيع الدخل لصالح الأغنياء على حساب الفئات الأقل ثراء من السكان، وتزايد التمايز في الممتلكات.

أما بالنسبة للدول الاشتراكية السابقة، فإن العائق أمام حل مشاكلها الاقتصادية الكلية، من وجهة نظر صندوق النقد الدولي، هو عيوب المؤسسات والأنظمة. الطبيعة الهيكليةولذلك فإن الصندوق، عند تقديم القرض، يركز متطلباته على تنفيذ تغييرات هيكلية طويلة المدى في أنظمتها الاقتصادية والسياسية.

ينتهج صندوق النقد الدولي سياسة أيديولوجية للغاية. في الواقع، فهو يمول إعادة هيكلة الاقتصادات الوطنية وإدراجها في تدفقات رأس المال المضاربة العالمية، أي. "ارتباطهم" بالمدينة المالية العالمية.

ومع توسع عمليات الإقراض في الثمانينات. وقد اتخذ صندوق النقد الدولي مساراً نحو تشديد شروطه. وفي ذلك الوقت، انتشر استخدام الشروط الهيكلية في برامج صندوق النقد الدولي على نطاق واسع في التسعينيات. وقد اشتدت بشكل ملحوظ.

ليس من المستغرب أن توصيات صندوق النقد الدولي للدول المتلقية في معظم الحالات تتعارض بشكل مباشر مع سياسات مكافحة الأزمات التي تتبعها البلدان المتقدمة (الجدول 6.1)، والتي تمارس تدابير مواجهة التقلبات الدورية - حيث يتم تعويض انخفاض الطلب من الأسر والشركات فيها عن طريق زيادة الإنفاق الحكومي (فوائد، دعم، الخ..ع) بسبب اتساع عجز الموازنة وزيادة الدين العام. وفي ذروة الأزمة المالية والاقتصادية العالمية في عام 2008، دعم صندوق النقد الدولي مثل هذه السياسة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والصين، لكنه وصف "دواء" مختلفًا "لمرضاه". ويشير تقرير صادر عن مركز البحوث الاقتصادية والسياسية ومقره واشنطن إلى أن "31 من أصل 41 من اتفاقيات المساعدة التي قدمها صندوق النقد الدولي تنص على سياسات مسايرة للتقلبات الدورية، أي سياسة نقدية أو مالية أكثر صرامة".

لقد كانت هذه المعايير المزدوجة موجودة دائمًا وأدت في كثير من الأحيان إلى أزمات واسعة النطاق الدول النامية. يركز تطبيق توصيات صندوق النقد الدولي على تشكيل نموذج أحادي القطب لتنمية المجتمع العالمي.

دور صندوق النقد الدولي في تنظيم العلاقات النقدية والائتمانية والمالية الدولية

يقوم صندوق النقد الدولي بشكل دوري بإجراء تغييرات على النظام النقدي العالمي. أولاً، عمل صندوق النقد الدولي كقائد للسياسة التي اعتمدها الغرب بمبادرة من الولايات المتحدة لإلغاء تداول الذهب وإضعاف دوره في النظام النقدي العالمي. في البداية، أعطت اتفاقية تأسيس صندوق النقد الدولي للذهب مكانة مهمة في موارده السائلة. كانت الخطوة الأولى نحو إزالة الذهب من الآلية النقدية الدولية بعد الحرب هي قيام الولايات المتحدة بوقف مبيعات الذهب مقابل دولارات الحكومات الأجنبية في أغسطس 1971. وفي عام 1978، تم تعديل ميثاق صندوق النقد الدولي لمنع الدول الأعضاء من استخدام الذهب كوسيلة للتعبير عن قيمة عملاتها؛ وفي الوقت نفسه، تم إلغاء السعر الرسمي للذهب بالدولار ومحتوى الذهب في وحدة حقوق السحب الخاصة.

لقد لعب صندوق النقد الدولي دوراً رائداً في عملية توسيع نفوذ الشركات عبر الوطنية والبنوك في البلدان التي تمر بمرحلة انتقالية والاقتصادات النامية. توفير هذه الدول في 1990s. وساهم الاقتراض من صندوق النقد الدولي بشكل كبير في تفعيل أنشطة الشركات والبنوك عبر الوطنية في هذه البلدان.

فيما يتعلق بعملية عولمة الأسواق المالية، بدأ المجلس التنفيذي في عام 1997 في وضع تعديلات جديدة على النظام الأساسي لصندوق النقد الدولي من أجل جعل تحرير تحركات رأس المال هدفا خاصا لصندوق النقد الدولي، وإدراجها ضمن نطاقه. الاختصاص، أي توسيع نطاق شرط إلغاء القيود المفروضة على النقد الأجنبي. تبنت اللجنة المؤقتة لصندوق النقد الدولي بياناً خاصاً بشأن تحرير رأس المال في جلستها التي انعقدت في هونغ كونغ في الحادي والعشرين من سبتمبر/أيلول 1997، داعية المجلس التنفيذي إلى تسريع العمل على التعديلات من أجل "إضافة فصل جديد إلى اتفاقية بريتون وودز". ومع ذلك، تطور العملة العالمية والأزمات المالية في الفترة 1997-1998. تباطأت هذه العملية. واضطرت بعض البلدان إلى فرض ضوابط على رأس المال. ومع ذلك، يظل صندوق النقد الدولي ملتزما برفع القيود المفروضة على تحركات رأس المال الدولية.

وفي سياق تحليل أسباب الأزمة المالية العالمية لعام 2008، من المهم أيضًا أن نلاحظ أن صندوق النقد الدولي توصل مؤخرًا نسبيًا (منذ عام 1999) إلى استنتاج مفاده أنه من الضروري توسيع نطاق مسؤوليته لتشمل أداء الأسواق المالية العالمية والأنظمة المالية.

أدى ظهور نية صندوق النقد الدولي لتنظيم العلاقات المالية الدولية إلى حدوث تغييرات في هيكله التنظيمي. أولا، في سبتمبر 1999، تم تشكيل اللجنة النقدية والمالية الدولية، التي أصبحت هيئة دائمة للتخطيط الاستراتيجي لصندوق النقد الدولي بشأن القضايا المتعلقة بعمل النظام النقدي والمالي العالمي.

وفي عام 1999، تبنى صندوق النقد الدولي والبنك الدولي برنامجاً مشتركاً لتقييم القطاع المالي، والذي من شأنه أن يزود البلدان الأعضاء بالأدوات اللازمة لتقييم صحة أنظمتها المالية.

وفي عام 2001، تم إنشاء إدارة لأسواق رأس المال الدولية. وفي يونيو 2006، تم إنشاء إدارة مشتركة للأنظمة النقدية وأسواق رأس المال (MSCMD). لقد مرت أقل من 10 سنوات على إدراج القطاع المالي العالمي ضمن اختصاصات صندوق النقد الدولي، ومنذ بداية «تنظيمه»، عندما اندلعت أكبر أزمة مالية عالمية في التاريخ.

صندوق النقد الدولي والأزمة المالية والاقتصادية العالمية عام 2008

من المستحيل عدم ملاحظة نقطة أساسية واحدة. في عام 2007، كانت هذه المؤسسة المالية العالمية الأكبر تعاني من أزمة عميقة. في ذلك الوقت، لم يكن أحد عمليًا يأخذ أو يعرب عن رغبته في الحصول على قروض من صندوق النقد الدولي. بالإضافة إلى ذلك، حتى تلك الدول التي حصلت على قروض في وقت سابق حاولت التخلص من هذا العبء المالي في أسرع وقت ممكن. ونتيجة لذلك، انخفض حجم القروض التقليدية المستحقة إلى مستوى قياسي في القرن الحادي والعشرين. علامات - أقل من 10 مليار وحدة حقوق سحب خاصة (الشكل 6.9).

لقد تخلى المجتمع الدولي، باستثناء المستفيدين من أنشطة صندوق النقد الدولي، ممثلة في الولايات المتحدة وغيرها من الدول المتقدمة اقتصاديا، عن آلية صندوق النقد الدولي. ثم حدث شيء ما. وهي الأزمة المالية والاقتصادية العالمية التي اندلعت. وارتفع عدد اتفاقيات القروض الجديدة، التي كانت تميل إلى الصفر قبل الأزمة، بمعدل غير مسبوق في تاريخ أنشطة الصندوق (الشكل 6.10).

إن الأزمة التي بدأت في عام 2008 أنقذت صندوق النقد الدولي حرفياً من الانهيار. هل هذه صدفة؟ بطريقة أو بأخرى، كانت الأزمة المالية والاقتصادية العالمية في عام 2008 مفيدة للغاية لصندوق النقد الدولي، وبالتالي لتلك البلدان التي يعمل الصندوق لصالحها.

بعد الأزمة العالمية في عام 2008، أصبح من الواضح أن صندوق النقد الدولي يحتاج إلى الإصلاح. وبحلول بداية عام 2010، تجاوز إجمالي خسائر النظام المالي العالمي 4 تريليون دولار (نحو 12% من الناتج الإجمالي العالمي)، وكان ثلثاها ناتجاً عن أصول رديئة لدى البنوك الأميركية.

وفي أي اتجاه ذهب الإصلاح؟ بادئ ذي بدء، ضاعف صندوق النقد الدولي موارده ثلاث مرات. منذ انعقاد قمة مجموعة العشرين في لندن في إبريل/نيسان 2009، تلقى صندوق النقد الدولي احتياطيات إقراض إضافية هائلة - أكثر من 500 مليار دولار، بالإضافة إلى احتياطياته الحالية البالغة 250 مليار دولار، على الرغم من أنه يستخدم أقل من 100 مليار دولار لبرامج المساعدة. وبعد الأزمة أصبح من الواضح أن أن صندوق النقد الدولي يريد أن يتولى صلاحيات أكبر في إدارة الاقتصاد العالمي والمالية.

ويتمثل الاتجاه السائد في تحويل صندوق النقد الدولي تدريجياً إلى هيئة مراقبة لسياسة الاقتصاد الكلي في جميع بلدان العالم تقريباً. ومن الواضح أنه في ظل ظروف مثل هذا "الإصلاح" فإن الأزمات العالمية الجديدة أمر لا مفر منه.

يستخدم هذا الفصل من الدراسة مادة من أطروحة م.ف. ديفا.