Népi kötvények (OFZ) – vásárolni vagy sem? Kiszámoljuk a valós jövedelmezőséget. Népi kötvények és piaci OFZ-k

A nyereségszerzés egyik lehetősége a hitelezői tevékenység. Ha pedig az állam adósként lép fel, akkor ezt a befektetési lehetőséget mindenképpen érdemes megfontolni. Az OFZ bevétele meghaladja a banki kamatot, míg a befektetések megbízhatósága magasabb, mint a bankbetéteké.

Mennyi a befektetés megtérülése az OFZ-n?

Rövidítés a szövetségi hitelkötvényeket jelenti, azokat az állam bocsátja ki, és bármely személy, aki megvásárolta, hitelezőként jár el. Az OFZ hozama számos tényezőtől függ, beleértve a lejárati dátumot is; erről alább olvashat bővebben.

Ennek a befektetési módszernek az előnyei között megjegyezzük:

• nagy megbízhatóság - csak az állami nemteljesítés akadályozza meg az adósságkötelezettségek teljesítését. Ennek kicsi a valószínűsége, de a bankok minden évben bezárnak, és nincs garancia arra, hogy a bankja nem megy hirtelen csődbe, nehéz lesz visszaadni a pénzt;
• a jövedelmezőség magasabb, mint a banki kamat;
• A befektető a kuponfizetés mellett a kötvények lejárata alatti értékesítéséből is bevételhez juthat. Ha magasabb áron kereskednek, mint a vásárláskor, akkor a különbség az Ön további nyeresége lesz. Kötvényekbe történő befektetésből származó bevétel állami hitel a körülmények sikeres kombinációja esetén meghaladhatja az évi 20%-ot;
• alacsony belépési küszöb - a kötvény névértéke 1000 rubel, ezt az összeget mindenki kioszthatja.

Vannak kockázatok, de ezek jelentéktelenek, és csak az állam valószínű fizetésképtelenségéhez kapcsolódnak. Egyszerűen nincs más oka a tartozási kötelezettségek nem teljesítésének, ill Évente kétszer garantáltan bevételhez jut az OFZ-től(leggyakrabban a kupon kifizetése félévente történik).

Példa a kötvénybefektetés hatékonyságának kiszámítására:

• Tegyük fel, hogy úgy dönt, hogy 2023-ban lejáró kötvényeket vásárol – OFZ 46022. Évente 8,13%-ot ígérnek. Tovább Ebben a pillanatban névérték alatt (a névérték 89,497%-a) értékesítik. A beruházás összege - 100 000 rubel;

• Évente a befektető 8,13 x 100 000/100 = 8130 rubel bevételhez jutna a hitelkötvényekből, ha a tranzakció 1000 rubel kötvényértéken valósulna meg. Korrigáljuk a nyereség mértékét a kötvények vásárláskori alacsonyabb költségének figyelembevételével 8130/89497 x 100% = 9,08%;
• még egy árnyalat - ezeknek a kötvényeknek a kormány általi visszafizetése részvényenként 1000 rubel áron történne, ami további bevételt jelentene (1000-894,97)/1000 x 100% = 10,5%. Ha az évi többletszázalékot újraszámoljuk, 10,5/6 = 1,75%-ot kapunk;
• összességében az évi reáljövedelem nem 8,13%, hanem 9,08 + 1,75 = 10,83%.

Ez messze nem a legjövedelmezőbb befektetési lehetőség. Kívánt esetben az OFZ bevétel körülbelül 2-szeresére növelhető.

Hogyan lehet maximális hozamot elérni kötvényekbe való befektetés esetén

Bármi Egyedi Az Orosz Föderációban kihasználhatják a befektetési számlákról szóló törvényt, amelyet 2015-ben fogadtak el. Az a befektető, aki legfeljebb 400 000 rubelt fektetett be 3 éves időtartamra, jogosult igénybe venni az adókedvezményt, azaz. az állam visszaadja Önnek a befektetésének 13%-át, és ennek eredményeként a szövetségi hitelekből származó bevétel jelentősen megnő.

Ha az előző példát használjuk, akkor az évi 10,83% mellett a befektető a befektetési összeg + 13% -át kapja meg adólevonás formájában, azaz évi 52 000 rubelt. Az OFZ teljes éves hozama 10,83 + 13 = 23,83% lesz, a bank ezt soha nem fogja felajánlani.

Ami a besorolást illeti, a kötvények fizetési mód szerint oszthatók:

• fix befizetésekkel – az osztalék kifizetése 6 havonta egyszer történik a kötvények visszaváltásáig;
• változó fizetéssel – a kifizetés összege változó kamatozású;
• fix kuponfizetéssel – az OFZ bevétel nagysága változik, de a változás határait előre jelezzük.

A címlet visszafizetésének módjában is vannak eltérések:

• OFZ-AD - a névérték törlesztése bizonyos időközönként részletekben történik (a névérték értékcsökkenése);
• OFZ-IN – nominális indexálás, ez a típus jövedelmezőbb, mivel az ilyen típusú OFZ bevételek körülbelül 2,5%-kal magasabbak az inflációnál.

A befektetési célú értékpapírok kiválasztásának kérdése különösen éles - sok értékpapír van kibocsátva, a kamatlábuk nagyon eltérő, a lejárati idő pedig néhány hónaptól 10-15 évig változhat. Most is lehet vásárolni 2034 körüli lejáratú papírokat. Mi Javasoljuk, hogy vegye figyelembe azokat az opciókat, amelyek 8-10% OFZ-jövedelmet kínálnakés mindenképpen éljen az adókedvezmény lehetőségével.

Mutassunk egy kis listát a 2017-es és az azt követő évek legvonzóbb befektetési lehetőségeiről. Kritériumként az OFZ-kből származó bevételt és az elviselhető fizetési feltételeket választjuk, pl. A 2030 utáni lejáratú értékpapírokra nem figyelünk.

29011-PK – változó kuponnal, nem volt alapértelmezett, az utolsó kiadás 2017 decemberében lesz, a kifizetési százalékok a képernyőképen láthatók. Lejárati időszak – 2020;

29012-PK – változó kamatszelvényes kifizetések is, a lejárat dátuma 2022. Az utolsó elhelyezésre 2018 decemberében kerül sor;

24019-PK – változó kupon kifizetések, az utolsó kihelyezés 2018 decemberében, a visszaváltás 2019-ben történik. A befektetők minden évben a befektetett összeg körülbelül 10%-át kapják bevételként az OFZ-től;

46014-AD – adósságtörlesztéssel rendelkező opció, rövid távú befektetésnek tekinthető, törlesztése 2018-ban történik, utóbbi évek hozam 7%-ra csökkent.

OFZ 26204-PD, a PD betűk állandó bevételt jeleznek a kuponon. Ez a befektetés is 7,5%-os éves megtérülést hoz. A lejárati dátum 2019.

Az OFZ 26204-PD 2018. márciusi lejáratú kibocsátása
Szám	A kupon lejárata	Kupon futamidő	Százalék évente	RUB tarifa régiónként
1	22.09.2011	183	7.5%	37.60
2	22.03.2012	182		37.40
3	20.09.2012
4	21.03.2013
5	19.09.2013
6	20.03.2014
7	18.09.2014
8	19.03.2015
9	17.09.2015
10	17.03.2016
11	15.09.2016
12	16.03.2017
13	14.09.2017
14	15.03.2018

Részletesebb lista megtalálható a speciális webhelyeken, például rusbonds.ru, rbc.ru. Csak annyit teszünk hozzá, hogy nem csak az állami hitelek bevételére kell figyelni, hanem olyan paraméterekre is, mint a kibocsátó megbízhatósága és a törlesztési idő.

Következtetés

Az OFZ-kbe történő befektetés a szokásos bankszámla kiváló analógjának tekinthető. A befektető nagyobb jövedelmezőséget kap, a kockázatok is jóval kisebbek, mert az állam kezesként lép fel az adósságkötelezettségek teljesítésére, csak nemteljesítés esetén nem teljesülnek a hitelkötelezettségek. Az OFZ hozama (ha használja az IIS képességeit) meghaladhatja az évi 20%-ot – legjobb megoldás alacsony kockázatú befektetésekre nem található.

A kötvények vételára a piaci feltételektől függően a névértékük körül ingadozik: lehet alacsonyabb vagy magasabb a kötvények névértékénél. A felhalmozott Kupon egyenletesen növekszik a Kötvény Forgatási Időszak alatt.

Az OFZ-kkel való együttműködés során figyelembe kell venni a kapott jövedelem adóztatási jellemzőit.

Tekintettel arra, hogy a megállapodási ár két összetevőből áll, az OFZ-kbe történő befektetések pénzügyi eredményét is két részre kell osztani:

A Vételár és az Ár közötti Különbség eredményeként kapott bevétel Értékesítés(Visszaváltási ár);

A kuponból kapott bevétel.

A Jövedelem első összetevője (kedvezménybevétel) az általános módon, 35%-os adókulccsal adózik.

A Befektetés második összetevője, amely azon időszak felhalmozott szelvénybevételét jelenti, amely alatt a befektető a kötvényt birtokolta, 15%-os adókulccsal fizetendő.

Források

lib.mabico.ru/1258.html Pénzügyi és Analitikai Központ

ru.wikipedia.org Wikipédia – a szabad enciklopédia

bibliotekar.ru Részvénypiac oktatóanyag gazdasági profilú felsőoktatási intézmények számára

mirslovarei.com Szótárak világa

Befektetői Enciklopédia. 2013 .

Középlejáratú értékpapírok- a költségvetési hiány finanszírozásának szükséges eszköze, mivel lehetővé teszik a rövid távú kibocsátások viszonylag hosszú távú refinanszírozási problémájának megoldását. A középtávú oroszországi értékpapírpiac létrehozásának előfeltételei a gazdasági stabilizáció kezdetekor, 1995 nyarán megjelentek.

A középlejáratú értékpapírok fő típusa Oroszországban a szövetségi hitelkötvények (OFZ). Az OFZ-k jellemzői a papírmentes (elektronikus) technológia alkalmazása, a lebegő kuponbevétel, a középtávú forgalmi időszak és a papír regisztrált jellege.

Szövetségi kölcsönkötvény(OFZ) egy állami névre szóló kuponos értékpapír, amelynek forgatási ideje meghaladja az 1 évet, és jogot biztosít a tulajdonosnak a kötvény névértékére és a tőketartozás összegére (névértékre vagy egyéb ingatlanra) felhalmozott kamatbevételre. egyenértékű) az OFZ visszaváltásakor fizetendő.

OFZ kibocsátó- Pénzügyminisztérium Orosz Föderáció az Orosz Föderáció nevében. Az OFZ-kibocsátást rendszeres időközönként külön kibocsátások formájában hajtják végre az Orosz Föderáció kormányának 1995. május 15-i rendelete által jóváhagyott „Szövetségi kölcsönkötvények kibocsátásának és forgalomba hozatalának általános feltételeinek” megfelelően. A teljes mennyiség Az OFZ kibocsátását az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma határozza meg a megállapított állami belső adósság határain belül szövetségi törvények a megfelelő pénzügyi év szövetségi költségvetéséről.

Az OFZ-ket nem hitelesített formában adják ki. A kötvények és ennek megfelelően tulajdonosaik elszámolása értékpapírszámlákon történő könyvelés formájában történik. Minden kibocsátást egy globális tanúsítvánnyal adnak ki két, azonos jogi erővel rendelkező példányban, amelyek közül az egyik az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumában, a második a letéteményesben van tárolva. A globális tanúsítvány tartalmazza: a kibocsátás mennyiségét, a szelvénybevétel összegét vagy kiszámításának módját, a kihelyezés dátumát, a lejárat dátumát, a kamatszelvénybevétel kifizetésének időpontját és a vásárolt kibocsátási mennyiség arányára vonatkozó korlátozásokat. nem rezidensek által. Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma az Orosz Központi Bankkal egyetértésben jóváhagyja az egyes OFZ-kibocsátások feltételeit.

Az OFZ-ket aukciókon és kereskedési alkalmakon keresztül helyezik el. általános ügynökként jár el az OFZ-ügyek kiszolgálásában, és az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumával egyetértésben szabályozza az OFZ elhelyezésének és forgalomba hozatalának kérdéseit, beleértve az OFZ-t. szelvénybevételt fizet és kötvényeket vált ki a kibocsátó költségére. Az OFZ-tranzakciók készpénzes elszámolása az Orosz Központi Bankon és területi intézményein, valamint egyéb hitelintézetek az Oroszországi Központi Bank által az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumával egyetértésben meghatározott módon.

Szövetségi hitelkötvény hozam

Hatásos hozam a szövetségi kölcsönkötvények visszafizetését a következő egyenlet határozza meg (a hozamot közelítő numerikus módszerekkel számítják ki) |21|:

• P - ár a névérték százalékában;
• A a felhalmozott kuponbevétel a kibocsátás vásárlásakor;
• t i – az i-edik kupon kifizetése előtti időszak;
• C i— az i-edik kupon nagysága a névérték százalékában;
• N- kibocsátási címlet;
• T— a kötvény lejáratáig tartó futamidő;
• y - hatályos éves OFZ hozam lejáratig, egy egység törtrészében kifejezve.

Az OFZ-k elhelyezését és a velük kapcsolatos összes tranzakció megkötését az Oroszországi Központi Bank által felhatalmazott szervezetek végzik az OFZ-kkel letéti és kereskedői tevékenység végzésére. 1998. április 1. óta az OFZ-k értéktárának feladatait az Országos Értéktári Központ látja el.

A kötvények elhelyezése és az OFZ-vel a másodlagos piacon minden tranzakció megkötése a moszkvai bankközi devizatőzsde kereskedési rendszerén keresztül történik. A következő OFZ-kibocsátással kapcsolatos információkat legkésőbb 7 nappal az elhelyezés dátuma előtt közöljük. A kibocsátás akkor tekinthető megtörténtnek, ha a kibocsátás során várhatóan kibocsátandó OFZ-k legalább 20%-át értékesítették. Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának utasítására az Orosz Központi Bank ezenkívül eladhatja azokat az OFZ-ket, amelyeket egy külön kibocsátás kihelyezési időszakában nem adtak el, és az OFZ-ket határidő előtt visszavásárolhatja a másodlagos piacon (a kereskedés során). ülés).

Az egyes kibocsátások szövetségi hitelkötvényeinek forgalmának dinamikája az 1. ábrán látható. 1. Az első szám 1995-ben jelent meg változó kamatozású szövetségi hitelkötvények(OFZ-PK). A GKO-k hozama alapján meghatározott és kuponperiódusonként külön-külön számított kuponbevétel összegét az első szelvényre legkésőbb a kihelyezés kezdő időpontja előtt 7 nappal, a későbbi szelvényekre - legkésőbb 7 nappal meghirdetik. az előző kupon bevételének kifizetése előtt . Az 1995-1998-ban kibocsátottak maximális forgalmi ideje. OFZ-PK - 3 év, kupon futamidő - 3 és 6 hónap. 1998. január 1-je óta az OFZ-PK névértéke 1 ezer rubel.

A forgalomban lévő OFZ-PK mennyisége 8 milliárd rubelről nőtt. (denominált) 1996. január 1-jén 47,6 milliárd rubelre. 1998. január 1-től

Részesedésük a teljes belföldi adósság értékpapírban kifejezett összegében ebben az időszakban 11-14% között mozgott.

Az OFZ-PK új száma 2000-2003 között jelent meg. több mint 24,1 milliárd rubel összegben, ami a hazai szerkezet 4-5%-át tette ki. Az OFZ-PK-t végül 2006-ban fizették vissza.

Rizs. 1. Az OFZ-kibocsátások szerkezete 1995-2011-ben.

1996-ban az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma megkezdte a kiadást állandó kamatszelvénybevételű szövetségi kölcsönkötvények(OFZ-PD). Az OFZ-PD kibocsátásakor meghirdetett kamatszelvénybevétel összege állandó, és ezen kötvények teljes forgalomba hozatali ideje alatt érvényes (minden kuponra). Az OFZ-PD forgalomba hozatali ideje 2-15 év, a kupon futamideje 3, 6 és 12 hónap. 1998. január 1-je óta az OFZ-PD névértéke 1 ezer rubel. Az OFZ-PD azonnal jelentős helyet foglalt el a fejlődő állampapírpiacon. 1998. január 1-jén a névértéken kihelyezett OFZ-PD összvolumen 2000. január 1-jén már 115,8 milliárd rubel volt, vagyis a belföldi államadósság értékpapírjaiban kifejezett teljes mennyiség 26%-a – 402,2 milliárd rubel. (76%). A 2000 és 2004 közötti időszakban az OFZ-PD mennyisége 43,3 milliárd rubelre csökkent. (6%). De 2005-től napjainkig az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma továbbra is növelte az ilyen típusú kötvények kibocsátását, és 2011. január 1-jén az OFZ-PD összesen 1823,7 milliárd rubel értékben forgott a piacon. , amely az állampapírokban kifejezett teljes belső adósságállomány több mint 51 %-át tette ki.

A harmadik típust - fix kamatszelvényű szövetségi hitelkötvényeket (OFZ-FK) - 1998 óta az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma helyezi ki. 1999. január 1-jén az OFZ-FK teljes mennyisége forgalomban 112,56 milliárd rubel. A belföldi adósság részesedése körülbelül 23% volt, ami az OFZ-PD után a második legjelentősebbé tette ezt a kötvénytípust a piacon. Az OFZ-FK kibocsátása 2002-ig növekedett, és 2003. január 1-jén OFZ-FK 207,1 milliárd rubel volt forgalomban, ami az állampapírokban kifejezett teljes belföldi államadósság 32%-át tette ki.

2003 óta a forgalomban lévő OFC-FC mennyisége évről évre csökken, az adósságszerkezetben átadva a helyét a hosszabb lejáratú szövetségi hitelkötvényeknek. 2004 óta hatszorosára csökkent, és 2009. január 1-jén elérte a 33,8 milliárd rubelt, ami a hazai adósság szerkezetének mintegy 2,5%-a. 2009-ben az OFZ-FK-t végül visszafizették.

2002-ben helyeztek el először hosszú távú eszközöket - szövetségi kölcsönkötvények adósságtörlesztéssel(OFZ-AD) több mint ötéves forgalomba hozatali idővel, 42,3 milliárd rubel névleges értékben. (6,5%), ami lehetővé tette az időtartam meghosszabbítását államadósságés elkerüljük a 2003–2005-ös szövetségi költségvetés terhelésének nem kívánt csúcsát.

Jelenleg az OFZ-AD az államadósság legjelentősebb hosszú távú eszköze. A teljes időszak során (2002-től) az ilyen típusú OFZ forgalomban lévő mennyisége több mint 25-szörösére nőtt, és 2011. január 1-jére elérte az 1 079,58 milliárd rubelt, ami az államháztartás teljes belső adósságának több mint 30%-a. értékpapírokban kifejezve.

Általánosságban elmondható, hogy továbbra is a szövetségi kölcsönkötvények jelentik a fő belső forrást a szövetségi költségvetésbe visszafizetendő alapon történő forrásbevonásnak (lásd az A és B mellékletet). Az OFZ részesedése a 2001 és 2006 közötti időszakban az állampapírok kihelyezéséből származó szövetségi költségvetés bevételeinek teljes összegében 25-ről 100%-ra, illetve 14 milliárdról 185 milliárd rubelre nőtt. 2007-ben az OFZ kihelyezéséből származó bevétel 245 milliárd rubelt tett ki, de a részesedés 83%-ra csökkent; 2011-ben - 1046,3 milliárd rubel. (81%). Ezeket a szerkezeti változásokat az magyarázza, hogy 2006 óta megjelentek a forgalomban egy új típusú nem forgalomképes értékpapír - az állam-takarékkötvények, amelyek célja a nyugdíjcélú megtakarítások megtakarítása és tőkésítése.

Így a kormány belső hitelfelvételének maga az ideológiája is fokozatosan változik. Az adósságinstrumentumokat a fiskális problémák megoldása mellett ma már társadalmi-gazdasági szabályozásra is használják.

Sokan hallották, hogy a Pénzügyminisztérium 2017-ben „népi” kötvényeket bocsátott ki. Ez a lakosság OFZ-je (OFZ-N). Így a hatóságok a polgárokat a pénzügyi piacokon való befektetésre akarják vonzani. A fő kérdés, ami mindenkit aggaszt, az, hogy adjunk-e hitelt az államnak.

A történelem azt mutatja, hogy az állam néha elmulasztotta teljesíteni a lakossággal szembeni kötelezettségeit. De 2017 gazdasága, 1982 gazdasága és 1998 gazdasága teljesen különböző gazdaságok. Sőt, ezek különböző állapotok. A 2017–2019-es orosz költségvetés lehetővé teszi, hogy a kormány problémamentesen kezelje a hiteleket.

Most pedig beszéljünk arról, hogyan profitálhat ebből egy befektető.

Először is derítsük ki, mi az. Az Orosz Föderáció bármely 18 év feletti állampolgára bármikor önállóan kölcsönadhatja pénzét saját államának, ha ilyen értékpapírokat vásárol vele.

Legyen szó bankról vagy befektetési társaságról. Ehhez csak nyisson egy fiókot online anélkül, hogy elhagyná otthonát. A vásárlási választék meglehetősen széles, több tucat OFZ kibocsátás kering a piacon, amelyek közül a rövid (1-3 vagy 5 éves) kötvényekre van a legnagyobb kereslet a magánbefektetők körében.

A hétköznapi államkötvények ma átlagosan 1-2%-kal nagyobb betéthozamot adnak. Az ilyen befektetések jövedelmezőbbek, mint a megtakarítások egy állami bankban. És a legérdekesebb dolog az, hogy nem fizet adót az OFZ kuponjövedelem után.

Mit érdemes tudni a rendszeres OFZ-kről?

1. Bármikor eladhat egy normál OFZ-t. Tegyük fel, hogy valamilyen oknál fogva meggondolja magát, hogy a lejáratig tartsa őket, és három hónap után szeretné eladni.
2. Eladáskor minden esetben megkapja az értékpapírok birtoklásának idejére felhalmozott kuponbevételt.

A közönséges OFZ-k vásárlásának fő előnye a befektetések biztonsága. Az OFZ-k vásárlásakor Ön közvetlenül az állammal áll kapcsolatban, amely garantálja a teljes befektetett összeg megtérülését. A bankokban elhelyezett szokásos betétekkel összehasonlítva ez az állami betétbiztosítási ügynökség garanciáinak analógja, amely akár 1,4 millió rubel veszteséget is kompenzál. Mint látható, mindkét típusú befektetés kockázati szintje azonos, mert mindkét esetben az állam vállal kezességet. De a garanciák összege az OFZ esetében nincs korlátozva.

Tehát megtanultuk, hogy a szokásos OFZ egy kényelmes eszköz, amely a befektető számára jó, megbízható és stabil jövedelem. Érdekes lehetőség, nem?

Most jön a szórakoztató rész. Hasonlítsunk össze egy hagyományos OFZ-t egy új hangszerrel, az úgynevezett népi OFZ-vel. Nézzük meg az egyes eszközök jellemzőit, különbségeit és előnyeit.

Hol tudok venni

Az emberek OFZ-it csak állami bankokon (VTB és Sberbank) keresztül forgalmazzák, és az állami bankon kívül másnak nem lehet majd eladni. Ha nem rendelkezik számlával vagy online hozzáféréssel egy állami bankhoz, akkor el kell mennie annak fiókjába, és alá kell írnia a szükséges dokumentumokat.

Ezzel szemben a közönséges OFZ-kkel kereskednek a piacon. Bármikor megvásárolhatók és eladhatók brókeren keresztül brókerszámla használatával ill. A tőzsdei kereskedésben nem jártas emberek számára azonban a kötvényvásárlás teljes folyamata számos konkrét kérdés tanulmányozását eredményezi.

És itt a szándéknak megfelelően az OFZ-N beszerzési folyamata a lehető legegyszerűbb.

Forgalomidő és címlet

Az OFZ-N forgalomba hozatali ideje három év. Egy ilyen kötvény névértéke ezer rubel. Talán ez az egyetlen hasonlóság az új formátumú állampapírok és a közönséges OFZ-k között. Ha OFZ-N kötvények tulajdonosává szeretne válni, akkor személyesen kell értékpapírt vásárolnia legalább harmincezer rubelért. Legfeljebb 15 millió rubel ilyen kötvényt vásárolhat egy kibocsátásban.

Míg a tőzsde különböző államkötvény-kibocsátásokat kínál, különböző lejárattal (több hónaptól harminc évig). A tőzsdén a belépési küszöb megközelítőleg azonos lehet. A brókerszámla nyitásakor egy bizonyos minimális összeget be kell helyeznie. IIS esetén - nem minimális mennyiség, és ennek megfelelően a belépési küszöb 1000 rubel. A maximális összeg szintén nincs korlátozva.

OFZ-N hozam

A nyilvános értékpapírok bejelentett jövedelmezősége tartási időszakuk függvényében nő. Minél hosszabb ideig birtokol értékpapírokat, annál nagyobb lesz azok jövedelmezősége. A kuponbevétel az első birtoklási év 7,5%-ról a harmadik évre 10,4%-ra nő. Ennek eredményeként az értékpapír birtoklása három év alatti átlagos hozama körülbelül 8,5% lesz. De van egy fontos jellemzője. A kamatszelvénybevétel csak az értékpapírok egy éven túli birtoklásával szerezhető meg. Más szóval, ha államkötvényt ad el a tulajdonlás első évében, akkor nem kap semmit, sőt keveset veszít (1-3% jutalék, a befektetés mértékétől függően). A kupon a bankügynökhöz kerül.

A közönséges OFZ-k hozama átlagosan 1-2%-kal magasabb, mint a betétek hozama. hogy a kötvényeket lejáratig tartja-e vagy korán eladja. Van különbség, nem?

Egy másik hasonlóság az OFZ-vel a felhalmozott kuponbevétel kiszámítása. Vagyis az emberek kötvényeinek eladásával a birtoklási napok arányában megkapod a kuponösszeg egy részét. De csak az első birtoklási év után.

Emellett mindkét esetben a jövedelmet nem terheli 13%-os adó.

Befektetői költségek

Önnek, mint befektetőnek természetesen többletköltségei lesznek, amelyek a népszerű OFZ-k esetében a banki jutalékokat, a letéti díjakat és a tárolási költségeket tartalmazzák. Amint a Pénzügyminisztérium képviselői kifejtik, nemzeti OFZ-k 300 000 rubel vagy annál nagyobb összegű vásárlásakor a jutalék körülbelül 0,5%, 50 ezer rubel vagy annál nagyobb összeg esetén. a jutalék 1% lesz. Kisebb vásárlási összeg esetén pedig 1,5%. Ugyanennyi jutalékot kell fizetni, ha korán eladják őket. Ezért a teljes kiadása elérheti az egy-három százalékot.

Emlékeztetjük Önöket, hogy a bróker üzletág jutalékai jelenleg a nullához közelítenek. Ez nullához közeli jutalékot jelent normál OFZ-k vásárlásakor. Mi lehet döntő tényező a befektetési eszköz kiválasztásában.

Mind a nyilvános, mind a közönséges értékpapírok vásárlásának költségei a kihelyezést követően nőnek. Mivel a vevő fizeti az előző tulajdonosnak a felhalmozott kuponbevétel összegét.

Eredmények

Mire jutunk? A Pénzügyminisztérium népkötvényeket ajánlott fel nekünk, amelyek tulajdonképpen a közönséges OFZ-k helyettesítői. Egy ilyen helyettesítő a befektetőket egyenlőtlen feltételekbe hozza az értékpapírpiac szakmai szereplőivel. Így például a tulajdonlás első évében a nyilvános értékpapírok nem működnek, vagyis nem hoznak bevételt a befektetőnek, ellentétben a közönséges OFZ-kkel. Ez pedig elriaszthatja a potenciális vásárlókat.

Jó hír van azoknak, akik nem akarnak sorban állni az állami banknál, hogy nemzeti OFZ-t vásároljanak, és féljenek attól, hogy egy teljes évre elveszítik a bevételüket. Egy bróker egyéni befektetési számlát (IIA) nyithat Önnek bankfiók felkeresése nélkül. A rendszeres OFZ-k IIS használatával történő vásárlásával pedig a vásárlási összeg 13%-ának megfelelő, de legfeljebb évi 52 ezer további juttatásban részesülhet az államtól. Ez a juttatás az IIS-be befizetett összeg utáni adólevonásnak köszönhetően érhető el.

Nos, azoknak, akik úgy gondolják, hogy a tőzsde túl bonyolult, ezt az eszközt fejlesztették ki: a népkötvényeket. Boldog befektetés.

Az OFZ-kbe való befektetés évről évre egyre népszerűbb. Ez a befektetési mód a legmegbízhatóbb, mivel az államadósság a pénzeszközök megtérülésének garanciája. A vásárolt értékpapírokból származó bevétel magasabb, mint mindenféle bankbetété, ami növeli a lakosság érdeklődését az OFZ-ekben elhelyezett betétek iránt. Mi ez, milyen típusok léteznek, mit jelent általában az OFZ, és hogyan termelhet egy ilyen befektetés bevételt, ebben a cikkben megvizsgáljuk.

Ami?

A rövidítés dekódolása

RÓL RŐL kötvények F szövetségi Z Az Aima (OFZ) az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma által kibocsátott kuponos kötvények.

Ha nem ismeri a hitelviszonyt megtestesítő értékpapír fogalmát és szeretné egyszerű szavakkal Ahhoz, hogy megértse, hogyan működnek, javasoljuk, hogy olvassa el cikkünket, ahol megtudhatja, mi a kötvény.

• Ezek a kötvényekállapot .
• Előírják a kuponok kamatfizetését.
• Egyes szövetségi államkötvény-kibocsátások meghatározott időpontokban biztosítják az adósság törlesztését (a névérték részleges visszafizetését).
• A forgalomba hozatal időtartamától függően rövid, középtávú és hosszú távú létezik.
• Az OFZ (az OFZ-N kivételével) megvásárolható a moszkvai tőzsdén. Ehhez bármely brókernél számlát kell nyitnia.
• A bevételt kuponokkal fizetik, a kamat mértéke az adott értékpapírtól függően eltérő, és lehet fix vagy változó is.

Államkötvénypiac

Gyakorlati szempontból hasznosak abban, hogy megvásárolhatók és bankbetétnél magasabb jövedelmet kap a lehető legkisebb kockázattal a tőzsdén (a banki betéthez hasonlítható). Nem kell folyamatosan semmit sem csinálnia, egyszer vásárolja meg és tartsa meg, ehhez brókerszámlát kell nyitnia. Bármikor eladhatod őket.

Az OFZ-ket 1 évtől 50 évig terjedő időtartamra adják ki. A kuponokat általában évente kétszer fizetik ki. Vagyis az OFZ vásárlása kamatos pénzbefektetés, éves fizetéssel. Befektetés ez a típusértékpapírokat, egy személy meghatározott időtartamra kölcsönöz az államnak. A kormány abban érdekelt, hogy a polgárok pénzeszközöket fektessenek be a költségvetésben el nem számolt kormányzati kiadások szabályozására.

Az OFZ-kbe való befektetéssel az értékpapírok birtoklása közben kuponnyereséget kap. Amikor a tartási időszak lejár, a tulajdonos visszakapja a kötvény névértékét kamattal együtt. Az értékpapírok hosszú távú birtoklása nyereséget hoz.

Így a következő leírást adhatjuk az OFZ-k vásárlásának és a bevételszerzés folyamatának:

1. Az állam 1 ezer rubel névértékű értékpapírokat bocsát ki.
2. Számukra a kormány például évi 8%-os kupont rendel.
3. Az OFZ-k átkerülnek a tőzsdére, ahol az ára eltér a névleges ártól (a kötvény tőzsdei árát ún. piac).
4. Az, hogy ezek az értékpapírok milyen áron vásárolhatók meg, a piaci helyzettől függ. Ez lehet magasabb vagy alacsonyabb a kötvények névértékénél. Ennek megfelelően az OFZ alacsony áron történő vásárlása jövedelmezőbb befektetés.
5. Az OFZ megvásárlásával egy személy befektetővé válik, és évi 8%-os bevételhez van rendelve. A kuponokra kamatot fizetnek, általában évente 2 vagy 4 alkalommal, a választott OFZ-tól függően.
6. Amikor a kötvény lejár, fix névértéken (1 ezer rubel) térítik vissza.
7. Így a befektetésből származó bevétel a kamat levonásával keletkezik. Ezen túlmenően többletjövedelem jár, ha az OFZ-ket a vételárnál magasabb áron adják el, vagy ha névérték alatt vásárolták meg és várták a visszaváltást.

Példaként a szövetségi hitelkötvények

Egy kötvény névértéke 1000 rubel. Ez szinte minden kötvényre igaz.

FIGYELEM! A másodlagos piaci ár leggyakrabban eltér a nominális ártól, emellett tartalmazza a felhalmozott kuponjövedelmet (ACI). A piaci árat a névérték százalékában fejezik ki, a jövedelemadót rubelben. Vásárláskor mindezt az OFZ eladónak fizetik ki.

Például: OFZ 24019, az idézete az 101,706 , NKD = 40,27 rubel Mennyi lesz a papír ára rubelben?
Megnevezés - 1000 rubel., és az árajánlatot a névérték százalékában fejezzük ki.

1000 dörzsölje. * 101,706% = 1017,06 dörzsölje.

Figyelembe véve az eladónak fizetett NKD-t, a biztosíték végső költsége a vevő számára:

1017,06 + 40,27 = 1057,35 rubel.

A bekerülési érték lehet kisebb vagy több is a névértéknél, minden a kötvény piaci jegyzésétől függ. Érdemes megjegyezni, hogy az OFZ visszaváltásakor tulajdonosa a vételártól függetlenül megkapja a névértéket.

Ezen értékpapírok kihelyezési ideje típusuktól függ, és 1 évtől 30 évig terjed.

Az éves százalékos hozam 7,5% és 10,5% között mozog. Bizonyos esetekben ez függhet a kötvények birtoklási időszakától.

OFZ-PD (állandó kuponbevétellel)

Ennek a típusnak hosszú keringési ideje van - 1 évtől 30 évig. A kuponok nagysága a kötvények teljes birtoklási időszakára fix érték. A kuponbevételt évente 2-3 alkalommal fizetik ki.

OFZ-FD (fix kuponbevétellel)

OFZ adatforgalmi időszak – több mint 4 éve. A kamatszelvény bevétele a kötvények kibocsátásakor rögzített, és a fizetési időszaktól függően változhat. Az első években a kamatszelvénybevétel a névérték 7%-a lehet, a következő években – 6%.

A kuponfizetés évente 2-4 alkalommal történik.

OFZ-AD (adósság törlesztéssel)

A lejárati idő 1 évtől 30 évig terjed. Az ilyen típusú értékpapírok viszonylag nemrégiben jelentek meg - 2002 májusában. A névértéken történő törlesztés különböző időpontokban, részletekben történik. A kuponfizetés évente 2-4 alkalommal történik.

OFZ-PK (változó kuponbevétellel)

Változó kuponhozamú kötvények forgatási ideje – 1 évtől 5 évig. Az ilyen típusú OFZ kuponbevétele változó, és nem ismert előre.

Az államkötvény-tulajdonosok egy makrogazdasági mutató – például a RUONIA kamatláb (a bankok közös hitelezési aránya a bankközi piacon) – adatainak megfelelően folyamatosan változó bevételhez jutnak. A kupon mérete folyamatosan változik, így egy ilyen befektetés megtérülését nem lehet kiszámítani.

A kuponjövedelem évente 2 vagy 4 alkalommal kerül kifizetésre. Méretét minden kuponperiódus kezdete előtt közlik a GKO-k hozamától függően. A rövid lejáratú államkötvények visszaváltása szinte a kamatfizetés napjával egy időben történik.

Lehetőség van engedményre, ha kötvények értékesítése során azok ára alacsonyabb, mint az az ár, amelyért az elsődleges kihelyezéskor vagy a másodlagos aukciókon vásárolták. A kötvények névértéken történő visszaváltása ugyanezt a lehetőséget kínálja.

OFZ-IN (indexált címlettel)

Az ilyen típusú értékpapírok először 2015 júliusában jelentek meg. Az indexált kötvények egyedülállóak abban, hogy beépített inflációs védelemmel rendelkeznek. Az OFZ-IN névleges ára az indextől függően minden hónapban indexálásra kerül fogyasztói árakárukra és szolgáltatásokra az Orosz Föderációban.

Előnyök és hátrányok

A szövetségi kötvényekbe való befektetés megfizethető pénzbefektetési eszköz, de mindegyiknek megvannak a maga előnyei és hátrányai. Nézzük meg a szövetségi kölcsönkötvények előnyeit és hátrányait.

Előnyök:

Hibák:

Hasznos videó

következtetéseket

Az OFZ-k biztonságos befektetések fix bevétellel. Ezen értékpapírok fajtáinak sokfélesége lehetővé teszi a megfelelő kötvények kiválasztását, amelyek megfelelnek egy adott személy befektetési céljainak. A szövetségi államkötvények a legmegbízhatóbb befektetési eszköz hazánkban.

2173 megtekintés

Értékelje ezt a cikket, és segítsen javítani:

4,875 / 5 (8 szavazat)