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Le FMI est le but et les principales fonctions de l'organisation. Fonds monétaire international (FMI)

Le Fonds monétaire international, le FMI, est avant tout une agence spécialisée des Nations Unies (ONU), dont le siège est à Washington DC, aux États-Unis. Il convient de noter que bien que le FMI ait été créé avec le soutien de l'ONU, il s'agit d'une organisation indépendante.

Le Fonds monétaire international a été créé relativement récemment - lors de la conférence de Bretton Woods, sur les questions monétaires et financières du 22 juillet 1944, la base de l'accord a été développée ( Charte du FMI).

La contribution la plus importante au développement du concept de FMI a été apportée par John Maynard Keynes, qui dirigeait la délégation britannique, et Harry Dexter White, un haut fonctionnaire du Trésor américain. Les 29 premiers États ont signé la version finale de l'accord le 27 décembre 1945 - date officielle de la création du FMI. Le FMI a commencé ses opérations le 1er mars 1947 dans le cadre du système de Bretton Woods. La même année, la France contracte le premier emprunt. Actuellement, le FMI regroupe 187 États et 2 500 personnes de 133 pays travaillent dans ses structures.

Le FMI accorde des prêts à court et moyen terme avec un déficit de la balance des paiements de l'État. L'octroi de prêts s'accompagne généralement d'un ensemble de conditions et de recommandations visant à améliorer la situation.

La politique et les recommandations du FMI à l'égard des pays en développement ont été critiquées à plusieurs reprises, dont l'essentiel est que la mise en œuvre des recommandations et des conditions ne vise finalement pas à accroître l'indépendance, la stabilité et le développement de l'économie nationale de l'État, mais seulement en le liant aux flux financiers internationaux.

prêt du fonds monétaire international

Les buts et fonctions fondamentaux du FMI et la structure de gouvernance

Les principaux objectifs du Fonds monétaire international sont les suivants :

1. « la nécessité de promouvoir la coopération internationale dans le domaine monétaire et financier » ;

2. "promouvoir l'expansion et croissance équilibrée commerce international" dans l'intérêt du développement des ressources productives, de la réalisation d'un niveau élevé d'emploi et de revenus réels des États membres ;

3. "Assurer la stabilité monétaire, maintenir des relations monétaires ordonnées entre les États membres" et s'efforcer d'empêcher "la dépréciation de la monnaie afin d'obtenir des avantages compétitifs" ;

4. assistance à la création d'un système multilatéral de règlements entre les États membres, ainsi qu'à l'élimination des restrictions monétaires ;

5. fourniture temporaire de fonds en devises aux États membres, ce qui leur permettrait de "corriger les déséquilibres de leur balance des paiements".

Les principales fonctions du FMI sont :

1. promouvoir la coopération internationale en matière de politique monétaire

2. expansion du commerce mondial

3. prêt

4. stabilisation des taux de change monétaires

5. conseiller les pays débiteurs

6. Élaboration de normes internationales de statistiques financières

7. collecte et publication de statistiques financières internationales

L'organe directeur suprême du FMI est le Conseil des gouverneurs, au sein duquel chaque pays membre est représenté par un gouverneur et son adjoint. Ce sont généralement des ministres des finances ou des banquiers centraux. Le Conseil est chargé de résoudre les questions clés des activités du Fonds : modifier les articles de l'Accord, admettre et exclure les pays membres, déterminer et réviser leurs parts dans le capital et élire les directeurs exécutifs. Les gouverneurs se réunissent en session généralement une fois par an, mais peuvent tenir des réunions et voter par correspondance à tout moment.

Le capital autorisé est d'environ 217 milliards de DTS (unité spéciale pour le droit de tirage) (en janvier 2011, 1 DTS équivalait à environ 1,5 dollar américain). Il est formé par les contributions des pays membres, chacun d'eux versant généralement environ 25 % de sa quote-part en DTS ou dans la monnaie des autres membres, et les 75 % restants dans sa monnaie nationale. Sur la base de la taille des quotas, les voix sont réparties entre les pays membres dans les organes directeurs du FMI.

Le plus grand nombre de voix au FMI (au 16 juin 2010) sont : les États-Unis - 17,8 % ; Allemagne - 5,99 % ; Japon - 6,13 % ; Royaume-Uni - 4,95 % ; France - 4,95 % ; Arabie Saoudite - 3,22 % ; Italie - 4,18 % ; Russie - 2,74%. La part des 15 pays membres de l'UE est de 30,3%, 29 pays membres de l'Organisation de coopération et de développement économiques ont un total de 60,35% des voix au FMI. La part des autres pays, qui représentent plus de 84% du nombre de membres du Fonds, ne représente que 39,75%.

Le FMI applique le principe du nombre « pondéré » de voix : la capacité des pays membres à influencer les activités du Fonds en votant est déterminée par leur part dans son capital. Chaque État dispose de 250 voix "de base", quelle que soit la taille de sa contribution au capital, et d'une voix supplémentaire pour 100 000 DTS du montant de cette contribution. Dans le cas où un pays a acheté (vendu) des DTS qu'il a reçus lors de l'émission initiale de DTS, le nombre de ses votes augmente (diminue) de 1 pour 400 000 DTS achetés (vendus). Cette correction est effectuée par pas plus de 1/4 du nombre de voix reçues pour la contribution du pays au capital du Fonds. Cette disposition assure une majorité décisive des voix aux principaux États.

Les décisions du Conseil des gouverneurs sont généralement prises à la majorité simple (au moins la moitié) des voix, et sur les questions importantes de nature opérationnelle ou stratégique - à la "majorité spéciale" (respectivement 70 ou 85 % des voix du pays membres).

Malgré une certaine réduction de la part des voix des États-Unis et de l'UE, ils peuvent toujours opposer leur veto aux décisions clés du Fonds, dont l'adoption requiert une majorité maximale (85%). Cela signifie que les États-Unis, avec les principaux États occidentaux, ont la capacité d'exercer un contrôle sur le processus de prise de décision au sein du FMI et de diriger ses activités en fonction de leurs propres intérêts. Grâce à une action coordonnée, les pays en développement sont également en mesure d'éviter de prendre des décisions qui ne leur conviennent pas. Cependant, parvenir à un accord est difficile pour un grand nombre de pays hétérogènes, l'intention était donc de "renforcer la capacité des pays en développement et des pays à économie en transition à participer plus efficacement au mécanisme de prise de décision du FMI".

Un rôle essentiel dans structure organisationnelle Le FMI joue le rôle du Comité monétaire et financier international. Il se compose de 24 gouverneurs du FMI, dont des Russes, et se réunit en session deux fois par an. Ce comité est un organe consultatif du Conseil des gouverneurs et n'a pas le pouvoir de prendre des décisions politiques. Cependant, il remplit des fonctions importantes :

ü oriente les activités du Conseil exécutif ;

l élabore les décisions stratégiques liées au fonctionnement du système monétaire mondial et aux activités du FMI ;

b Soumet au Conseil des gouverneurs des propositions d'amendement des Statuts du FMI.

Un rôle similaire est également joué par le Comité de développement - le Comité ministériel conjoint des Conseils des gouverneurs de la BM et du Fonds.

Le Conseil des gouverneurs délègue bon nombre de ses pouvoirs au Conseil d'administration, une direction qui est responsable de la conduite des affaires du FMI, qui comprend un large éventail de questions politiques, opérationnelles et administratives, telles que les prêts aux pays membres et surveiller leurs politiques de taux de change.

Le Conseil d'administration du FMI élit pour un mandat de cinq ans un directeur général qui dirige le personnel du FMI (en mars 2009 - environ 2 478 personnes de 143 pays). Il doit être un représentant d'un des pays européens. Directeur Général (depuis novembre 2007) - Dominique Strauss-Kahn (France), son premier adjoint - John Lipsky (USA).

Chef de la mission résidente du FMI en Russie - Neven Mates.

Gestionnaire. Élu par le Conseil d'administration, le gouverneur du FMI préside le Conseil d'administration et est le chef du personnel de l'organisation. Sous la direction du Conseil d'administration, le Gouverneur est responsable des opérations courantes du FMI. Le Gouverneur est nommé pour cinq ans et peut être réélu pour un mandat ultérieur.

Personnel. Les statuts exigent que le personnel nommé au FMI fasse preuve des normes les plus élevées de professionnalisme et de compétence technique et reflète le caractère international de l'organisation. Environ 125 nations sont représentées parmi les 2 300 employés de l'organisation.

Fond monétaire international

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Dirigeants
Fonds monétaire international (FMI)
Fonds monétaire international (FMI)
Version russe du logo

États membres du FMI
Adhésion:	188 états
Quartier général:
Type d'Organisation:
Directeur général
Base
Création de la charte du FMI
Date officielle de création du FMI
Début d'activité
www.imf.org

Fond monétaire international, FMI(Anglais) Fond monétaire international, FMIécouter)) est une agence spécialisée des Nations Unies, dont le siège est à Washington, aux États-Unis.

Principaux mécanismes de prêt

1. part de réserve. La première portion de devises étrangères qu'un pays membre peut acheter au FMI dans la limite de 25% du quota était appelée «or» avant l'accord de la Jamaïque, et depuis 1978 - la part de réserve (tranche de réserve). La part de réserve est définie comme l'excédent de la quote-part d'un pays membre sur le montant du compte du Fonds en monnaie nationale de ce pays. Si le FMI utilise une partie de la monnaie nationale d'un pays membre pour accorder des prêts à d'autres pays, la part de réserve de ce pays augmente en conséquence. L'encours des prêts consentis par un pays membre au Fonds dans le cadre des accords de prêt NHS et NHA constitue sa position créditrice. La part de réserve et la position de prêt constituent ensemble la "position de réserve" d'un pays membre du FMI.

2. parts de crédit. Les fonds en devises étrangères pouvant être achetés par un pays membre au-delà de la part de réserve (en cas d'utilisation complète, les avoirs du FMI dans la monnaie du pays atteignent 100% de la quote-part) sont divisés en quatre parts de crédit, ou tranches ( tranches de crédit), qui représentent 25 % de la quote-part . L'accès des pays membres aux ressources de crédit du FMI dans le cadre des parts de crédit est limité : le montant de la monnaie du pays dans les actifs du FMI ne peut excéder 200 % de sa quote-part (dont 75 % de la quote-part versée par souscription). Ainsi, le montant maximum de crédit qu'un pays peut recevoir du Fonds suite à l'utilisation des parts de réserve et d'emprunt est de 125% de sa quote-part. Cependant, la charte donne au FMI le droit de suspendre cette restriction. Sur cette base, les ressources du Fonds sont dans de nombreux cas utilisées pour des montants dépassant la limite fixée par les statuts. Par conséquent, le concept de «parts de crédit supérieures» (Upper Credit Tranches) a commencé à signifier non seulement 75% de la quote-part, comme au début du FMI, mais des montants dépassant la première part de crédit.

3. Accords de confirmation Accords de réserve) (depuis 1952) garantissent à un pays membre que, dans la limite d'un certain montant et pendant la durée de l'accord, sous réserve des conditions convenues, le pays peut librement recevoir des devises étrangères du FMI en échange de devises nationales. Cette pratique d'octroi de prêts est l'ouverture d'une ligne de crédit. Si l'utilisation de la première part de crédit peut se faire sous la forme d'un achat direct de devises étrangères après l'approbation de la demande par le Fonds, l'affectation des fonds aux parts de crédit supérieures s'effectue généralement par le biais d'arrangements avec les pays membres. pour les crédits stand-by. Des années 50 au milieu des années 70, les accords de crédit stand-by avaient une durée allant jusqu'à un an, depuis 1977 - jusqu'à 18 mois et même jusqu'à 3 ans en raison de l'augmentation des déficits de la balance des paiements.

4. Facilité élargie de prêt(Anglais) Facilité élargie de fonds) (depuis 1974) ont complété les parts de réserve et de crédit. Il est conçu pour fournir des prêts sur de plus longues périodes et en grandes tailles dans le cadre des quotas que dans le cadre des parts ordinaires de crédit. La base de la demande d'un pays au FMI pour un prêt dans le cadre d'un prêt prolongé est un grave déséquilibre de la balance des paiements causé par des changements structurels défavorables dans la production, le commerce ou les prix. Les prêts prolongés sont généralement accordés pour trois ans, si nécessaire - jusqu'à quatre ans, dans certaines tranches (tranches) à intervalles fixes - une fois tous les six mois, trimestriellement ou (dans certains cas) mensuellement. L'objectif principal des prêts stand-by et prolongés est d'aider les pays membres du FMI à mettre en œuvre des programmes de stabilisation macroéconomique ou des réformes structurelles. Le Fonds exige que le pays emprunteur remplisse certaines conditions, et le degré de leur rigidité augmente à mesure que vous passez d'une part de crédit à une autre. Certaines conditions doivent être remplies avant d'obtenir un prêt. Les obligations du pays emprunteur, qui prévoient la mise en œuvre de mesures financières et économiques appropriées, sont consignées dans la « Lettre d'intention » (Lettre d'intention) ou Mémorandum de Politiques Economiques et Financières adressée au FMI. Le cours de l'exécution des obligations par le pays - le bénéficiaire du prêt est contrôlé en évaluant périodiquement les critères de performance cibles spéciaux prévus par l'accord. Ces critères peuvent être soit quantitatifs, se référant à certains indicateurs macroéconomiques, soit structurels, reflétant des évolutions institutionnelles. Si le FMI considère qu'un pays utilise un prêt en contradiction avec les objectifs du Fonds, ne remplit pas ses obligations, il peut limiter ses prêts, refuser de fournir la tranche suivante. Ainsi, ce mécanisme permet au FMI d'exercer une pression économique sur les pays emprunteurs.

Le FMI accorde des prêts assortis d'un certain nombre d'exigences - liberté de circulation des capitaux, privatisation (y compris les monopoles naturels - transports ferroviaires et utilitaires), minimisant voire éliminant les dépenses publiques programmes sociaux- éducation, soins de santé, logement moins cher, transport public etc.; renonciation à la protection environnement; réduction des salaires, restriction des droits des travailleurs; augmentation de la pression fiscale sur les pauvres, etc.

Selon Michel Chosudovsky,

Depuis lors, les programmes parrainés par le FMI n'ont cessé de détruire le secteur industriel et ont progressivement démantelé l'État-providence yougoslave. Les accords de restructuration ont augmenté la dette extérieure et ont fourni le mandat pour la dévaluation de la monnaie yougoslave, qui a durement touché le niveau de vie yougoslave. Ce premier cycle de restructuration en a jeté les bases. Au cours des années 1980, le FMI a périodiquement prescrit de nouvelles doses de son amère "thérapie économique" tandis que l'économie yougoslave glissait lentement dans le coma. La production industrielle avait chuté de 10 % en 1990, avec toutes les conséquences sociales prévisibles.

La plupart des prêts accordés par le FMI à la Yougoslavie dans les années 80 ont servi au service de cette dette et à résoudre les problèmes causés par la mise en œuvre des prescriptions du FMI. La Fondation a forcé la Yougoslavie à arrêter l'alignement économique des régions, ce qui a conduit à la croissance du séparatisme et à guerre civile, qui a coûté la vie à 600 000 personnes.

Dans les années 1980, l'économie mexicaine s'est effondrée en raison d'une forte baisse des prix du pétrole. Le FMI a commencé à agir : des prêts ont été émis en échange d'une privatisation à grande échelle, de réductions des dépenses publiques, etc. Jusqu'à 57 % des dépenses publiques ont été consacrées au remboursement de la dette extérieure. En conséquence, environ 45 milliards de dollars ont quitté le pays. Le chômage a atteint 40% de la population économiquement active. Le pays a été contraint d'adhérer à l'ALENA et d'offrir d'énormes avantages aux entreprises américaines. Les revenus des travailleurs mexicains ont instantanément chuté.

À la suite des réformes, le Mexique - le pays où le maïs a été domestiqué pour la première fois - a commencé à l'importer. Le système de soutien aux fermes mexicaines a été complètement détruit. Après l'adhésion du pays à l'ALENA en 1994, la libéralisation est allée encore plus vite, les tarifs protectionnistes ont commencé à être éliminés. Les États-Unis, cependant, n'ont pas privé leurs agriculteurs de soutien et ont activement fourni du maïs au Mexique.

La proposition de prendre puis de rembourser la dette extérieure en devises conduit à une orientation de l'économie exclusivement vers l'exportation, indépendamment de toute mesure de sécurité alimentaire (comme ce fut le cas dans de nombreux pays africains, aux Philippines, etc.).

voir également

États membres du FMI

Remarques

Littérature

Corneille Luca Négociation sur les marchés mondiaux des devises = Négociation sur les marchés mondiaux des devises. - M. : Alpina Editeur, 2005. - 716 p. - ISBN 5-9614-0206-1

Liens

Structure de gouvernance du FMI et voix des membres (voir tableau page 15)
Le Renmin Ribao chinois devrait devenir président du FMI 19.05.2011
Egorov AV "Infrastructure financière internationale", Moscou: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
Alexander Tarasov "L'Argentine est une autre victime du FMI"
Le FMI peut-il être dissous ? Youri Sigov. "Semaine des affaires", 2007
Prêt du FMI : plaisir pour les riches et violence pour les pauvres. Andrew Ganzha. "Telegraph", 2008 - la copie du lien de l'article ne fonctionne pas
Fonds monétaire international (FMI) « First Moscow Currency Advisors », 2009

Nations Unies (ONU)
Principaux organes
Adhésion
Spécialisé établissements
Organes subsidiaires
Organismes consultatifs
Programmes et fonds
Pédagogique et scientifique instituts de recherche	UNIDIR UNICRI UNITAR UNRISD
Autres organisations
Autres fonds fiduciaires	FNUPI FNUD
Organismes connexes
Branches	ONUV ONUG UNON
Départements, administrations
voir également

Échanger
Définitions	Balance des paiements Compte courant (balance par pays) Balance commerciale (balance par pays) Compte de capital Réserves d'or et de change Avantage comparatif Avantage absolu Division internationale du travail Substitution des importations Commerce international (pays par exportations Pays par importations) Intégration économique
Organisations et politique dans le commerce	Organisation mondiale du commerce · Fond monétaire international· Banque mondiale · Centre du commerce international · Bloc commercial · Zone de libre-échange · Union douanière · Barrières commerciales · Contingent d'importation · Tarif
Écoles économiques	Libre-échange Solde net Salamanque Mercantilisme Protectionnisme
Rubriques connexes	Ventes Mondialisation Externalisation Équité commerciale et commerce équitable

Le Fonds monétaire international (FMI), (Fonds monétaire international, FMI) est une organisation intergouvernementale conçue pour réglementer les relations monétaires et de crédit entre les États et fournir une assistance financière aux pays membres pour éliminer les difficultés monétaires causées par les déséquilibres de la balance des paiements. Le FMI a été créé lors de la Conférence monétaire et financière internationale (1er-22 juillet 1944) à Bretton Woods (États-Unis, New Hampshire). La Fondation a commencé ses activités pratiques le 1er mars 1947.

L'URSS a également participé aux travaux de la Conférence de Bretton Woods. Cependant, plus tard, dans le cadre de la "guerre froide" entre l'Est et l'Ouest, il n'a pas ratifié l'accord sur la formation du FMI. Pour la même raison, dans les années 50-60. La Pologne, la Tchécoslovaquie et Cuba quittent le FMI. À la suite de profondes réformes socio-économiques et politiques au début des années 90. d'anciens pays socialistes, ainsi que des États qui faisaient auparavant partie de l'URSS, ont rejoint le FMI (à l'exception de la République populaire démocratique de Corée et de Cuba).

Il y a actuellement 182 États membres du FMI (cf. graphique 4). Tout pays détenant un statut indépendant police étrangère et disposé à accepter les droits et obligations de la Charte du FMI.

Les objectifs officiels du FMI sont :

promouvoir la croissance équilibrée du commerce international;
maintenir la stabilité des taux de change ;
contribuer à la création d'un système multilatéral de règlement des transactions courantes entre les membres du Fonds et à l'élimination des restrictions de change qui entravent la croissance du commerce international;
doter les pays membres de ressources de crédit leur permettant de réguler le déséquilibre des paiements temporaires sans recourir à des mesures restrictives dans le domaine du commerce extérieur et des règlements ;
servir de forum de consultation et de coopération dans le domaine des questions monétaires internationales.

Responsable du bon fonctionnement de la politique monétaire et Système de paiement, Le Fonds accorde une attention particulière à l'état de la liquidité à l'échelle mondiale, c'est-à-dire le niveau et la composition des réserves détenues par les États membres pour couvrir les besoins des échanges et des paiements. L'une des fonctions importantes du Fonds est également de fournir des liquidités supplémentaires à ses membres par l'attribution de droits de tirage spéciaux (DTS). Le DTS (ou DTS) est une unité monétaire comptable internationale utilisée comme échelle conditionnelle pour mesurer les créances et obligations internationales, établissant la parité monétaire et le taux de change, comme moyen international de paiement et de réserve. La valeur du DTS est déterminée sur la base de la valeur moyenne des cinq principales devises du monde (avant le 1er janvier 1981 - seize devises). La détermination de la part de chaque monnaie est faite en tenant compte de la part du pays dans le commerce international, mais pour le dollar américain, sa part dans les règlements internationaux est prise en compte. Jusqu'à présent, 21,4 milliards de DTS ont été émis pour une valeur totale d'environ 29 milliards de dollars, soit environ 2 % de toutes les réserves.

Le Fonds dispose de ressources générales importantes pour financer les déséquilibres temporaires de la balance des paiements de ses membres. Pour les utiliser, un membre doit fournir au Fonds une justification solide du besoin qui s'est fait sentir, qui peut être lié à la balance des paiements, à la position des réserves ou à l'évolution des réserves. Le FMI fournit ses ressources sur la base de l'égalité et de la non-discrimination, en tenant compte des objectifs sociaux et politiques nationaux des pays membres. La politique du FMI leur permet d'utiliser le financement du FMI à un stade précoce des problèmes de balance des paiements.

Dans le même temps, l'aide du Fonds contribue à surmonter les déséquilibres des paiements sans l'application de restrictions aux échanges et aux paiements. Le Fonds joue un rôle de catalyseur dans la mesure où les changements apportés aux politiques gouvernementales dans la mise en œuvre des programmes soutenus par le FMI contribuent à attirer une aide financière supplémentaire d'autres sources. Enfin, le Fonds agit comme un intermédiaire financier, assurant la redistribution des fonds des pays en excédent vers les pays en déficit.

Structure de gouvernance du FMI

1. L'organe directeur le plus élevé est le Conseil des gouverneurs, au sein duquel chaque pays membre est représenté par un gouverneur et son adjoint. Dans la plupart des cas, les gestionnaires du Fonds sont des ministres des finances ou des banquiers centraux ou d'autres personnes occupant le même poste officiel. Le Conseil des gouverneurs élit un président parmi ses membres. La compétence du conseil comprend la résolution des questions les plus importantes et fondamentales des activités du FMI, telles que l'admission et l'expulsion des membres du Fonds, la détermination et la révision des quotes-parts, la répartition du revenu net et la sélection des dirigeants directeurs. Les Gouverneurs se réunissent une fois par an pour discuter des activités du Fonds, mais ils peuvent voter à tout moment par correspondance.

Le FMI est organisé comme société par actions, et donc la capacité de chaque participant à influencer ses activités est déterminée par la part dans le capital. Conformément à cela, le FMI applique le principe du nombre dit « pondéré » de voix : chaque État membre dispose de 250 voix « de base » (indépendamment de la contribution au capital du Fonds) et d'une voix supplémentaire pour 100 000 DTS unités de sa part dans ce capital. De plus, lors du vote sur certaines questions, les pays créanciers reçoivent une voix supplémentaire pour chaque 400 000 dollars de prêts qu'ils ont fournis le jour du vote, en raison d'une réduction correspondante du nombre de voix des pays débiteurs. Cet arrangement laisse le mot décisif dans la gestion des affaires du FMI aux pays qui y ont investi les plus gros fonds.

Les décisions du Conseil des gouverneurs du FMI sont principalement prises à la majorité simple (au moins la moitié) des voix, et à la majorité questions importantes(par exemple, les amendements à la Charte, l'établissement et la révision de la part des pays membres dans le capital, un certain nombre de questions relatives au fonctionnement du mécanisme du DTS, aux politiques de taux de change, etc.) à la "majorité spéciale (qualifiée)" , prévoyant actuellement deux catégories : 70% et 85% du total des voix des pays membres.

La Charte actuelle du FMI prévoit que le Conseil des gouverneurs peut décider de créer un nouvel organe directeur permanent - le Conseil au niveau des ministres des pays membres pour superviser la réglementation et l'adaptation du système monétaire mondial. Mais il n'a pas encore été créé et son rôle est joué par le Comité intérimaire de 22 membres du Conseil des gouverneurs sur le système monétaire mondial, créé en 1974. Cependant, contrairement au Conseil proposé, le Comité intérimaire n'a pas le pouvoir pour prendre des décisions politiques.

2. Le Conseil des gouverneurs délègue une grande partie de ses pouvoirs au Conseil d'administration, c'est-à-dire La Direction, qui est responsable de la conduite des affaires de la Fondation et opère depuis son siège à Washington.

3. Le Conseil d'administration du FMI nomme un directeur général qui préside appareil administratif Fonds et est en charge des affaires courantes. Traditionnellement, le directeur général doit être européen ou (au moins) non américain. Depuis 2000, le directeur général du FMI est Horst Keller (Allemagne).

4. Le Comité des statistiques de la balance des paiements du FMI, qui comprend des représentants des pays industrialisés et des pays en développement. Il élabore des recommandations pour une utilisation plus large des données statistiques dans l'établissement de la balance des paiements, coordonne la conduite d'une enquête statistique de base sur les investissements de portefeuille et réalise des études sur l'enregistrement des flux associés aux fonds dérivés.

Capital. Le capital du FMI est constitué des cotisations des pays membres. Chaque pays dispose d'un quota exprimé en DTS. La quote-part d'un membre est l'élément le plus important de sa relation financière et organisationnelle avec le Fonds. Premièrement, le quota détermine le nombre de voix dans le Fonds. Deuxièmement, la taille de la quote-part est basée sur l'étendue de l'accès du membre du FMI aux ressources financières de l'organisation conformément aux limites établies. Troisièmement, la quote-part détermine la part du membre du FMI dans l'allocation des DTS. La Charte ne prévoit pas de méthodes pour déterminer les quotes-parts des membres du FMI. En même temps, dès le début, le montant des contingents était lié, quoique de manière non rigide, à des facteurs économiques tels que le revenu national et le volume du commerce extérieur et des paiements. La neuvième révision générale des quotes-parts a utilisé un ensemble de cinq formules convenues lors de la huitième révision générale pour produire des "quotas estimés" qui servent de mesure générale de la position relative des membres du FMI dans l'économie mondiale. Ces formules utilisent des données économiques sur le produit intérieur brut (PIB) d'un gouvernement, les opérations courantes, les fluctuations des recettes courantes et les réserves du gouvernement.

Les États-Unis, étant le pays avec le plus haut indicateurs économiques, a apporté la plus grande contribution au FMI, représentant environ 18 % du montant total des quotes-parts (environ 35 milliards de dollars) ; Les Palaos, qui ont rejoint le FMI en décembre 1997, ont la plus petite quote-part et ont versé environ 3,8 millions de dollars.

Avant 1978, 25 % de la quote-part étaient payés en or, actuellement en avoirs de réserve (DTS ou monnaies librement utilisables) ; 75% du montant de la souscription - en monnaie nationale, généralement remis au Fonds sous forme de billets à ordre.

La Charte du FMI prévoit qu'en plus de son propre capital, qui est la principale source de financement de ses activités, le Fonds a la possibilité d'utiliser des fonds empruntés dans n'importe quelle devise et de n'importe quelle source, c'est-à-dire les emprunter à la fois auprès d'organismes officiels et sur le marché privé du capital d'emprunt. À ce jour, le FMI a reçu des prêts des trésors et des banques centrales des pays membres, ainsi que de la Suisse, qui n'était membre qu'en mai 1992, et de la Banque des règlements internationaux (BRI). Quant au marché monétaire privé, il n'a pas encore eu recours à ses services.

Activités de prêt du FMI. Les opérations financières du FMI ne sont effectuées qu'avec les organes officiels des pays membres - trésors, banques centrales, fonds de stabilisation des changes. Les ressources du Fonds peuvent être mises à la disposition de ses membres à travers une variété d'approches et de mécanismes, différant principalement par les types de problèmes de financement du déficit de la balance des paiements, ainsi que par le niveau de conditionnalité proposé par le FMI. De plus, ces conditions sont un critère composite qui comprend trois éléments distincts : l'état de la balance des paiements, le solde des réserves internationales et la dynamique de la position de réserve des pays. Ces trois éléments, qui déterminent le besoin de financement de la balance des paiements, sont considérés comme indépendants et chacun d'eux peut servir de base à la soumission d'une demande de financement au Fonds.

Un pays qui a besoin d'une devise étrangère achète une monnaie librement utilisable ou DTS en échange d'un montant équivalent de sa monnaie nationale, qui est crédité sur le compte du FMI à la banque centrale du pays.

Le FMI facture aux pays emprunteurs une commission unique de 0,5% du montant de la transaction et une certaine commission, ou taux d'intérêt, pour les prêts qu'il accorde, qui est basé sur les taux du marché.

Après l'expiration de la période spécifiée, le pays membre est obligé d'effectuer l'opération inverse - de racheter sa monnaie nationale au Fonds, en lui restituant les fonds empruntés. Habituellement, cette opération, qui signifie en pratique le remboursement du prêt précédemment reçu, doit être effectuée dans un délai de 3 1/4 à 5 ans à compter de la date d'achat de la devise. En outre, le pays emprunteur doit racheter son excédent de devises pour le Fonds plus tôt que prévu à mesure que sa balance des paiements s'améliore et que ses réserves de change augmentent. Les prêts sont également considérés comme remboursés si la monnaie nationale du pays débiteur détenue par le FMI est achetée par un autre État membre.

L'accès des pays membres aux ressources de crédit du FMI est limité par certaines nuances. Selon la Charte originale, elles étaient les suivantes : premièrement, le montant des devises reçues par un pays membre au cours des douze mois précédant sa nouvelle demande au Fonds, y compris le montant demandé, ne devait pas dépasser 25 % de la quote-part du pays ; deuxièmement, le montant total de la monnaie du pays dans les avoirs du FMI ne pouvait excéder 200% de la valeur de sa quote-part (dont 75% de la quote-part apportée au Fonds par souscription). Dans la Charte révisée de 1978, la première limitation a été supprimée. Cela a permis aux pays membres d'utiliser leurs opportunités de change du FMI dans un délai plus court que les cinq années requises auparavant. Quant à la deuxième condition, dans des circonstances exceptionnelles, son fonctionnement peut également être suspendu.

Assistance technique. Le Fonds monétaire international fournit également une assistance technique aux pays membres. Il est réalisé en envoyant des missions auprès des banques centrales, des ministères des finances et des organismes statistiques des pays qui ont demandé une telle assistance, en envoyant des experts auprès de ces organismes pendant 2 à 3 ans, en procédant à l'examen de projets de textes législatifs. L'assistance technique se traduit par l'assistance du FMI aux pays membres dans le domaine de la politique monétaire, de la politique de change et de la supervision bancaire, des statistiques, de l'élaboration de la législation financière et économique et de la formation.

Le Fonds monétaire international (FMI) a été créé pour maintenir la stabilité des relations monétaires internationales. Ses tâches officielles, énoncées dans la Charte du FMI, sont la coopération en matière monétaire internationale, l'aide à la stabilisation des monnaies, l'élimination des restrictions monétaires et la création d'un système de règlement multilatéral entre les pays, la fourniture aux pays membres de ressources en devises pour éliminer les violations temporaires de leur équilibre des Paiements. Dès le début des années 80. Le FMI a commencé à accorder des prêts à moyen et long terme (de 7 à 10 ans) pour la "restructuration économique" aux pays membres qui mettent en œuvre des réformes économiques et politiques radicales.

Le FMI a commencé ses opérations en mars 1947 en tant qu'organe spécialisé des Nations Unies. L'emplacement du bureau central, Washington, a ses succursales et bureaux de représentation dans un certain nombre de pays. Les fondateurs du FMI étaient 44 pays, en 1999 ses membres étaient 182 États.

Dans les organes directeurs, les voix sont déterminées en fonction de la taille des quotas. Chaque pays dispose de 250 voix plus 1 voix pour 100 000 DTS de son quota. Les décisions sont prises à la majorité simple (au moins la moitié) des voix, et sur les questions les plus importantes - à la majorité spéciale (85% des voix sont de nature stratégique et 70% sont de nature opérationnelle). Étant donné que les principaux pays occidentaux ont le plus grand nombre de quotas au FMI (États-Unis - 17,5%, Japon - 6,3, Allemagne - 6,1, Grande-Bretagne et France - 5,1 chacun, Italie - 3,3%), et en général 25 États économiquement développés - 62,8%, alors ces pays contrôlent et dirigent ses activités dans leur propre intérêt. Il convient de noter que les États-Unis, ainsi que les pays de l'UE (30,3%), peuvent opposer leur veto aux décisions clés du Fonds, puisque leur adoption nécessite une majorité qualifiée des voix (85%). Le rôle des autres pays dans la prise de décision est faible, compte tenu de leurs quotas insignifiants (Russie - 3,0 %, Chine - 3,0 %, Ukraine - 0,69 %).

Capital autorisé Le FMI est formé des contributions des États membres conformément au quota établi pour chaque pays, qui est déterminé en fonction du potentiel économique du pays et de sa place dans l'économie mondiale et le commerce extérieur.

En plus des fonds propres, le FMI lève des fonds empruntés pour développer ses activités de prêt. Pour reconstituer les ressources de crédit, le FMI utilise les "mécanismes" suivants :

Contrat cadre de prêt ;

nouveaux accords de prêt ;

emprunter des fonds auprès des pays membres du FMI.

En 1962, le Fonds signe avec 10 pays économiquement développés (Etats-Unis, Allemagne, Grande-Bretagne, Japon, France, etc.) Contrat cadre de prêt, qui prévoyait l'octroi de prêts renouvelables au Fonds. Cet accord a été initialement conclu pour 4 ans, puis a commencé à être renouvelé tous les 5 ans. La limite de crédit était initialement fixée à 6,5 milliards de dollars CIIIA et, en 1983, elle est passée à 17 milliards de DTS (23,3 milliards de dollars américains). Pour faire face aux urgences financières, le Conseil d'administration (Direction) du FMI a élargi la capacité d'emprunt du Fonds en approuvant en 1997 de nouveaux accords de prêt en vertu desquels le FMI pouvait lever jusqu'à 34 milliards de DTS (environ 45 milliards de dollars). Le FMI a également recours aux emprunts auprès des banques centrales (il a notamment reçu un certain nombre de prêts des banques nationales de Belgique, Arabie Saoudite, Japon et autres pays).

Le Fonds, à son tour, fournit les fonds reçus aux termes d'un prêt pendant une certaine période avec le paiement d'un certain pourcentage.

L'orientation la plus importante de l'activité du Fonds est ses opérations de prêt. Selon le statut. Le FMI accorde des prêts aux pays membres pour rééquilibrer leur balance des paiements et stabiliser les taux de change. Le FMI n'effectue des opérations de prêt qu'avec les organismes officiels des pays membres : trésors, banques centrales, fonds de stabilisation.

Un pays qui a besoin de devises étrangères ou de DTS les achète au Fonds en échange d'un montant équivalent en monnaie locale, qui est crédité sur le compte du FMI à la banque centrale du pays. Après l'expiration de la durée établie du prêt, le pays est obligé d'effectuer l'opération inverse, c'est-à-dire de racheter au Fonds la monnaie nationale détenue sur un compte spécial et de restituer la devise étrangère ou DTS reçue. Ces prêts sont accordés jusqu'à 3 ans et moins souvent -5 ans. Pour l'utilisation des prêts, le FMI prélève une commission de 0,5 % du montant du prêt et un taux d'intérêt pour l'utilisation du prêt, dont le montant est fixé sur la base des taux du marché en vigueur au moment pertinent (le plus souvent il s'agit 6-8% par an). Si la monnaie nationale du pays débiteur détenue par le FMI est achetée par un pays membre, cela est alors considéré comme un remboursement de la dette au Fonds.

Le montant des prêts accordés par le Fonds et la possibilité de les obtenir sont liés au respect par le pays emprunteur d'un certain nombre de conditions qui ne sont pas toujours acceptables pour ces pays.

FMI depuis le début des années 1950. commencé à conclure avec les pays membres accords de prêt stand-by ou accords de confirmation. En vertu d'un tel accord, un pays membre a le droit de recevoir des devises étrangères du FMI en échange de monnaie nationale à tout moment, mais à des conditions convenues avec le Fonds.

Afin d'aider les pays membres du FMI connaissant des difficultés de développement économique pour des raisons indépendantes de leur volonté, ainsi que pour aider à résoudre de vastes problèmes de nature économique et sociale. Le Fonds a créé un certain nombre de mécanismes spéciaux qui fournissent des fonds à des conditions de change. Ceux-ci inclus:

Un mécanisme de financement compensatoire et d'urgence, dont les fonds sont alloués en relation avec les catastrophes naturelles qui ont frappé le pays, les changements imprévus des prix mondiaux et d'autres raisons ;

Mécanisme de financement des stocks régulateurs (de réserve) de matières premières créés conformément aux accords internationaux ;

La Facilité de soutien financier pour la réduction et le service de la dette extérieure, qui alloue des fonds aux pays en développement en cas de crise de la dette extérieure ;

Facilité d'appui à la transformation structurelle, dont les fonds sont acheminés vers les pays en transition vers une économie de marché par le biais de réformes économiques et politiques radicales.

En plus des mécanismes qui fonctionnent actuellement, le FMI a créé des fonds spéciaux temporaires qui ont été conçus pour aider à surmonter les crises monétaires qui ont surgi pour diverses raisons (par exemple, un fonds pétrolier - pour couvrir les coûts supplémentaires dus à une augmentation significative des prix du pétrole et des produits pétroliers ; un fonds fiduciaire - pour fournir une assistance aux pays les plus pauvres au détriment du produit de la vente de l'or des réserves du FMI, etc.).

La Russie est devenue membre du FMI en 1992. En termes de taille de la quote-part allouée (4,3 milliards de DTS, soit 3 %) et du nombre de voix (43 400, soit 2,9 %), elle se classe au 9e rang. Au cours des dernières années, la Russie a reçu divers types de prêts du Fonds (prêts de réserve - stand-by, pour soutenir l'ajustement structurel, etc.). En mars 1996, le Conseil des gouverneurs du FMI a approuvé l'octroi d'un prêt prolongé à la Russie d'un montant de 10,2 milliards de dollars, qui a déjà été utilisé en grande partie, notamment pour rembourser la dette du Fonds sur des prêts précédemment accordés. Au 1er janvier 1999, la dette totale de la Russie envers le Fonds s'élevait à 19,7 milliards de dollars.

Le Groupe de la Banque mondiale comprend la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) et ses trois filiales - l'Association internationale de développement (MAP), la Société financière internationale (IFC) et l'Agence multilatérale de garantie des investissements (MIGA).

Dirigées par une direction unique, chacune de ces institutions, de manière indépendante, aux dépens de ses fonds disponibles et à diverses conditions, finance des projets d'investissement et favorise la mise en œuvre de programmes de développement économique dans un certain nombre de pays.

Nous présentons à votre attention un chapitre d'une monographie sur l'Internationale Fond Monétaire, qui analyse en détail toute l'anatomie de cette institution financière et son rôle dans le schéma financier mondial.

Organisation du FMI

Le Fonds monétaire international, FMI (Fonds monétaire international, FMI), comme la Banque internationale pour la reconstruction et le développement, BIRD (plus tard la Banque mondiale), est un Bretton Woods organisation internationale. Le FMI et la BIRD appartiennent formellement aux agences spécialisées de l'ONU, mais dès le début de leur activité, ils ont rejeté le rôle de coordination et de direction de l'ONU, se référant à l'indépendance totale de leurs sources financières.

La création de ces deux structures a été initiée par le Council on Foreign Relations, l'une des organisations semi-secrètes les plus influentes traditionnellement associées à la mise en œuvre du projet mondialiste.

La tâche de créer de telles structures a mûri à l'approche de la fin de la Seconde Guerre mondiale et de l'effondrement du système colonial. La question de la formation d'un système monétaire et financier international d'après-guerre et de la création d'institutions internationales appropriées, en particulier d'une organisation interétatique destinée à réglementer les relations monétaires et de règlement entre les pays, devient d'actualité. Les banquiers américains ont été particulièrement tenaces à cet égard.

Des projets de création d'un organisme spécial pour « régulariser » les relations monétaires et de règlement ont été élaborés par les États-Unis et la Grande-Bretagne. Dans le plan américain, il était proposé de créer un « Fonds de stabilisation des Nations unies », dont les États membres s'engageraient à ne pas modifier, sans l'accord du Fonds, les taux de change et les parités de leurs monnaies, exprimées en l'or et une unité monétaire spéciale, à ne pas établir de restrictions monétaires sur les opérations courantes et à ne pas conclure d'accords bilatéraux ("discriminatoires") de compensation et de paiement. À son tour, le Fonds leur accorderait des prêts à court terme en devises pour couvrir les déficits courants de la balance des paiements.

Ce plan a été bénéfique pour les États-Unis - une puissance économiquement puissante, avec une compétitivité des biens plus élevée par rapport aux autres pays et une balance des paiements active stable à cette époque.

Un plan anglais alternatif, élaboré par le célèbre économiste J. M. Keynes, envisageait la création d'une "union internationale de compensation" - un centre de crédit et de règlement conçu pour effectuer des règlements internationaux à l'aide d'une monnaie supranationale spéciale ("bancor") et assurer balance des paiements, en particulier entre les États-Unis et tous les autres États. Dans le cadre de cette union, il était censé préserver des groupements monétaires fermés, en particulier la zone sterling. Le but du plan, conçu pour préserver la position de la Grande-Bretagne dans les pays de l'Empire britannique, était de renforcer ses positions monétaires et financières en grande partie au détriment des ressources financières américaines et avec des concessions minimales aux cercles dirigeants américains en matière de politique monétaire.

Les deux plans ont été examinés lors de la Conférence monétaire et financière des Nations Unies, tenue à Bretton Woods (États-Unis) du 1er juillet au 22 juillet 1944. Des représentants de 44 États ont pris part à la conférence. La lutte qui s'est déroulée lors de la conférence s'est terminée par la défaite de la Grande-Bretagne.

L'acte final de la conférence comprenait les statuts (charte) du Fonds monétaire international et de la Banque internationale pour la reconstruction et le développement. 27 décembre 1945 Les Statuts du Fonds monétaire international entrent officiellement en vigueur. En pratique, le FMI a commencé ses opérations le 1er mars 1947.

L'argent pour la création de cette organisation supra-gouvernementale provenait de J.P. Morgan, J.D. Rockefeller, P. Warburg, J. Schiff et d'autres "banquiers internationaux".

L'URSS a participé à la conférence de Bretton Woods, mais n'a pas ratifié les statuts du FMI.

Activités du FMI

Le FMI est destiné à réglementer les relations monétaires et de crédit des États membres et à fournir des prêts à court et moyen terme en devises étrangères. Le Fonds monétaire international accorde la plupart de ses prêts en dollars américains. Au cours de son existence, le FMI est devenu le principal organe supranational de régulation des relations monétaires et financières internationales. Le siège des organes directeurs du FMI est à Washington (États-Unis). C'est assez symbolique - à l'avenir, on verra que le FMI est presque entièrement contrôlé par les États-Unis et les pays de l'alliance occidentale et, par conséquent, en termes de gestion et de fonctionnement - par le FRS. Ce n'est donc pas un hasard si le bénéfice réel des activités du FMI revient également à ces acteurs et, en premier lieu, au « club des bénéficiaires » évoqué plus haut.

Les objectifs officiels du FMI sont les suivants :

"promouvoir coopération internationale domaine monétaire et financier » ;
« promouvoir l'expansion et la croissance équilibrée du commerce international » dans l'intérêt du développement des ressources productives, de la réalisation d'un niveau élevé d'emploi et de revenus réels des États membres ;
« assurer la stabilité des monnaies, maintenir des relations monétaires ordonnées entre les États membres et empêcher la dépréciation des monnaies afin d'obtenir des avantages compétitifs » ;
aider à la création d'un système multilatéral de règlements entre les États membres, ainsi qu'à l'élimination des restrictions monétaires;
fournir des fonds temporaires en devises aux États membres qui leur permettraient de "corriger les déséquilibres de leur balance des paiements".

Cependant, sur la base des faits caractérisant les résultats des activités du FMI tout au long de son histoire, une image différente et réelle de ses objectifs est reconstruite. Ils nous permettent à nouveau de parler du système mondial d'arrachage d'argent au profit d'une minorité qui contrôle le Fonds monétaire mondial.

Au 25 mai 2011, 187 États sont membres du FMI. Chaque pays dispose d'un quota exprimé en DTS. La quotité détermine le montant des souscriptions au capital, les possibilités d'utilisation des ressources du fonds et le montant des DTS reçus par l'Etat membre lors de leur prochaine distribution. Le capital du Fonds monétaire international n'a cessé d'augmenter depuis sa création, les quotes-parts des pays membres les plus développés économiquement augmentant particulièrement rapidement (graphique 6.3).

Les quotas les plus importants au FMI sont les États-Unis (42122,4 millions de DTS), le Japon (15628,5 millions de DTS) et l'Allemagne (14565,5 millions de DTS), le plus petit - Tuvalu (1,8 million de DTS). Le FMI applique le principe d'un nombre « pondéré » de voix, lorsque les décisions sont prises non pas à la majorité des voix égales, mais par les « donateurs » les plus importants (Fig. 6.4).

Ensemble, les États-Unis et les pays de l'alliance occidentale ont plus de 50 % des voix contre quelques pour cent de la Chine, de l'Inde, de la Russie, des pays d'Amérique latine ou des pays islamiques. D'où il est évident que les premiers ont le monopole de la prise de décision, c'est-à-dire que le FMI, comme la Fed, est contrôlé par ces pays. Lorsque des questions stratégiques critiques sont soulevées, y compris la réforme du FMI lui-même, seuls les États-Unis disposent d'un droit de veto.

Les États-Unis, ainsi que d'autres pays développés, disposent d'une majorité simple des voix au FMI. Au cours des 65 dernières années, les pays d'Europe et d'autres pays économiquement prospères ont toujours voté en solidarité avec les États-Unis. Ainsi, il devient clair dans l'intérêt de qui le FMI fonctionne et par qui il met en œuvre ses objectifs géopolitiques.

Exigences des Statuts (Charte) du FMI/Membres du FMI

Adhérer au FMI oblige nécessairement le pays à se conformer aux règles régissant ses relations économiques extérieures. Les Statuts énoncent les obligations universelles des États membres. Les exigences statutaires du FMI visent principalement la libéralisation de l'activité économique étrangère, en particulier la sphère monétaire et financière. Il est évident que la libéralisation des économies externes des pays en développement offre d'énormes avantages aux pays économiquement développés, ouvrant des marchés à leurs produits les plus compétitifs. Dans le même temps, les économies des pays en développement, qui ont généralement besoin de mesures protectionnistes, subissent de lourdes pertes, des industries entières (non liées à la vente de matières premières) deviennent inefficaces et meurent. Dans la section 7.3, la généralisation statistique vous permet de voir de tels résultats.

La Charte exige des États membres qu'ils éliminent les restrictions monétaires et maintiennent la convertibilité des monnaies nationales. L'article VIII contient les obligations des États membres de ne pas imposer, sans le consentement du fonds, de restrictions aux paiements sur les opérations courantes de la balance des paiements, ainsi que de s'abstenir de participer à des accords de change discriminatoires et de ne pas recourir à la pratique du multiple taux d'échange.

Si en 1978, 46 pays (1/3 des membres du FMI) assumaient des obligations au titre de l'article VIII pour empêcher les restrictions de change, alors en avril 2004, il y avait déjà 158 pays (plus de 4/5 des membres).

En outre, la charte du FMI oblige les pays membres à coopérer avec le fonds dans la conduite de la politique de taux de change. Bien que les amendements jamaïcains à la charte aient donné aux pays la possibilité de choisir n'importe quel régime de taux de change, dans la pratique, le FMI prend des mesures pour établir un taux de change flottant pour les principales devises et rattacher les devises des pays en développement à celles-ci (principalement le dollar américain), en particulier, il introduit un régime de caisse d'émission. ). Il est intéressant de noter que le retour de la Chine à un taux de change fixe en 2008 (graphique 6.5), qui a fortement mécontenté le FMI, est l'une des raisons pour lesquelles la crise financière et économique mondiale n'a pas réellement affecté la Chine.

La Russie, dans sa politique financière et économique "anticrise", a suivi les instructions du FMI, et l'impact de la crise sur l'économie russe s'est avéré être le plus lourd non seulement en comparaison avec des pays comparables du monde, mais même en comparaison avec la grande majorité des pays du monde.

Le FMI exerce en permanence une "surveillance stricte" des politiques macroéconomiques et monétaires des pays membres, ainsi que de l'état de l'économie mondiale.

Pour cela, des consultations régulières (généralement annuelles) sont organisées avec les agences gouvernementales des États membres sur leurs politiques de taux de change. Dans le même temps, les États membres sont tenus de consulter le FMI sur les questions de politique macroéconomique et structurelle. Outre les objectifs de surveillance traditionnels (élimination des déséquilibres macroéconomiques, réduction de l'inflation, mise en œuvre de réformes de marché), le FMI, après l'effondrement de l'URSS, a commencé à accorder plus d'attention aux changements structurels et institutionnels dans les États membres. Et cela remet déjà en cause la souveraineté politique des États soumis à la « tutelle ». La structure du Fonds monétaire international est illustrée à la fig. 6.6.

L'organe directeur le plus élevé du FMI est le Conseil des gouverneurs, dans lequel chaque pays membre est représenté par un gouverneur (généralement des ministres des finances ou des banquiers centraux) et son adjoint.

Le Conseil est chargé de résoudre les questions clés des activités du FMI : modifier les statuts, admettre et exclure les pays membres, déterminer et réviser leurs parts dans le capital et élire les directeurs exécutifs. Les gouverneurs se réunissent en session généralement une fois par an, mais peuvent tenir des réunions et voter par correspondance à tout moment.

Le Conseil des gouverneurs délègue bon nombre de ses pouvoirs au Conseil d'administration, c'est-à-dire à la Direction, qui est responsable de la conduite des affaires du FMI, y compris un large éventail de questions politiques, opérationnelles et administratives, en particulier les prêts aux pays membres. et superviser leurs politiques dans le domaine du taux de change.

Depuis 1992, 24 administrateurs exécutifs sont représentés au sein du directoire. Actuellement, sur 24 directeurs exécutifs, 5 (21%) ont une formation américaine. Le Conseil d'administration du FMI élit un directeur général pour un mandat de cinq ans, qui dirige les services du FMI et préside le Conseil d'administration. Parmi les 32 représentants de la haute direction du FMI, 16 (50%) ont été formés aux États-Unis, 1 a travaillé dans une société transnationale, 1 a enseigné dans une université américaine.

Le directeur général du FMI, selon des arrangements informels, est toujours européen, et son premier adjoint est toujours américain.

Rôle du FMI

Le FMI accorde des prêts en devises aux pays membres dans deux buts : premièrement, couvrir le déficit de la balance des paiements, c'est-à-dire, en fait, reconstituer les réserves officielles de change ; deuxièmement, pour soutenir la stabilisation macroéconomique et la restructuration de l'économie, et donc - pour prêter aux dépenses budgétaires du gouvernement.

Un pays qui a besoin de devises étrangères achète ou emprunte des devises étrangères ou des DTS en échange d'un montant équivalent en monnaie nationale, qui est crédité sur le compte du FMI auprès de sa banque centrale en tant que dépositaire. Dans le même temps, le FMI, comme indiqué, accorde des prêts principalement en dollars américains.

Au cours des deux premières décennies de son activité (1947-1966), le FMI a davantage prêté aux pays développés, qui représentaient 56,4 % du montant des prêts (dont 41,5 % des fonds reçus par le Royaume-Uni). Depuis les années 1970 Le FMI a recentré ses activités sur les prêts aux pays en développement (graphique 6.7).

Il est intéressant de noter la limite de temps (la fin des années 1970), après laquelle le système néocolonial mondial a commencé à se former activement, remplaçant le système colonial effondré. Les principaux mécanismes de prêt aux dépens des ressources du FMI sont les suivants.

part de réserve. La première «portion» de devises étrangères qu'un État membre peut acheter au FMI dans la limite de 25% du quota était appelée «or» avant l'accord de la Jamaïque, et depuis 1978 - une part de réserve (tranche de réserve).

parts de crédit. Les fonds en devises, qui peuvent être acquis par un État membre au-delà de la part de réserve, sont divisés en quatre parts ou tranches de crédit (tranches de crédit), chacune constituant 25 % de la quote-part. L'accès des États membres aux ressources de crédit du FMI dans le cadre des parts de crédit est limité : le montant de la monnaie du pays dans les actifs du FMI ne peut excéder 200 % de sa quote-part (dont 75 % de la quote-part apportée par souscription). Le montant maximum de crédit qu'un pays peut recevoir du FMI suite à l'utilisation de la part de réserve et de prêt est de 125% de sa quote-part.

Dispositions d'attente en attente. Ce mécanisme est utilisé depuis 1952. Cette pratique de prêt consiste en l'ouverture d'une ligne de crédit. Depuis les années 1950 et jusqu'au milieu des années 1970. les accords de prêt de réserve avaient une durée allant jusqu'à un an, à partir de 1977 - jusqu'à 18 mois, plus tard - jusqu'à 3 ans, en raison d'une augmentation des déficits de la balance des paiements.

Facilité élargie de fonds est utilisé depuis 1974. Cette facilité accorde des prêts pour des périodes encore plus longues (3-4 ans) pour des montants plus importants. L'utilisation de prêts stand-by et de prêts prolongés - les mécanismes de crédit les plus courants avant la crise financière et économique mondiale - est associée au respect par l'État emprunteur de certaines conditions qui l'obligent à effectuer certaines opérations financières et économiques (et souvent politiques ) les mesures. Dans le même temps, le degré de rigidité des conditions augmente au fur et à mesure que l'on passe d'une part de crédit à l'autre. Certaines conditions doivent être remplies avant d'obtenir un prêt.

Si le FMI considère qu'un pays utilise un prêt "contraire aux objectifs du fonds", ne remplit pas les conditions énoncées, il peut limiter ses prêts supplémentaires, refuser de fournir la prochaine tranche de prêt. Ce mécanisme permet au FMI de gérer efficacement le pays emprunteur.

Après l'expiration de la période établie, l'État emprunteur est tenu de rembourser la dette («acheter» la monnaie nationale au Fonds) en lui restituant les fonds en DTS ou en devises étrangères. Le remboursement des prêts stand-by est effectué dans un délai de 3 ans et 3 mois - 5 ans à compter de la date de réception de chaque tranche, avec un prêt prolongé - 4,5 à 10 ans. Afin d'accélérer la rotation de son capital, le FMI « encourage » un remboursement plus rapide des prêts reçus par les débiteurs.

En plus de ces facilités standard, le FMI dispose de facilités de prêt spéciales. Ils diffèrent par les objectifs, les conditions et le coût des prêts. Les facilités de prêt spéciales comprennent les suivantes : La facilité de prêt compensatoire, MCC (facilité de financement compensatoire, CFF), est conçue pour prêter aux pays dont le déficit de la balance des paiements est causé par des raisons temporaires et externes indépendantes de leur volonté. La Facilité de réserve supplémentaire (FRS) a été introduite en décembre 1997 pour fournir des fonds aux pays membres connaissant des "difficultés exceptionnelles" avec leur balance des paiements et ayant désespérément besoin d'une expansion des prêts à court terme en raison d'une perte soudaine de confiance dans la monnaie, ce qui provoque la fuite des capitaux du pays et une forte réduction de ses réserves d'or et de devises. Il est supposé que ce crédit devrait être fourni dans les cas où la fuite des capitaux pourrait constituer une menace potentielle pour l'ensemble du système monétaire mondial.

L'aide d'urgence est destinée à aider à surmonter le déficit de la balance des paiements causé par des catastrophes naturelles imprévisibles (depuis 1962) et des crises résultant de troubles civils ou de conflits militaro-politiques (depuis 1995). Le mécanisme de financement d'urgence, EFM (depuis 1995) est un ensemble de procédures qui garantissent l'octroi accéléré de prêts par le fonds aux pays membres en cas de crise d'urgence dans le domaine des règlements internationaux, qui nécessite une assistance immédiate du FMI.

Le mécanisme d'appui à l'intégration commerciale (MIC) a été créé en avril 2004 en réponse aux éventuelles conséquences négatives temporaires pour un certain nombre de pays en développement des résultats des négociations sur l'élargissement de la libéralisation du commerce international dans le cadre du cycle mondial de Doha. organisation commerciale. Ce mécanisme est conçu pour fournir un soutien financier aux pays dont la balance des paiements se détériore en raison des mesures prises en vue de la libéralisation des politiques commerciales par d'autres pays. Cependant, l'IPTI n'est pas un mécanisme de crédit indépendant au vrai sens du terme, mais un certain cadre politique.

Une telle représentation des prêts polyvalents du FMI indique que le fonds offre aux pays emprunteurs ses instruments dans presque toutes les situations.

Pour les pays les plus pauvres (ceux dont le PIB par habitant est inférieur à un seuil défini) qui ne sont pas en mesure de payer les intérêts des prêts conventionnels, le FMI fournit une « aide » concessionnelle même si la part des prêts concessionnels dans le total des prêts du FMI est extrêmement faible (graphique 6.8 ).

En outre, la garantie de solvabilité implicite fournie par le FMI en tant que "bonus" avec le prêt s'étend aux acteurs les plus puissants économiquement sur la scène internationale. Même un petit prêt du FMI facilite l'accès du pays au marché mondial des capitaux d'emprunt, aide à obtenir des prêts des gouvernements des pays développés, des banques centrales, du Groupe de la Banque mondiale, de la Banque des règlements internationaux, ainsi que des banques commerciales privées. À l'inverse, le refus du FMI de fournir un soutien au crédit au pays ferme son accès au marché des capitaux d'emprunt. Dans de telles circonstances, les pays sont simplement contraints de se tourner vers le FMI, même s'ils comprennent que les conditions posées par le FMI auront des conséquences déplorables pour l'économie nationale.

Sur la fig. 6.8 montre également qu'au début de son activité, le FMI en tant que créancier jouait un rôle plutôt modeste. Cependant, depuis les années 1970 il y a eu une expansion significative de ses activités de prêt.

Conditions de prêt

L'octroi de prêts par le Fonds aux États membres est lié au respect par eux de certaines conditions politiques et économiques. Cette procédure s'appelait la « conditionnalité » des prêts. Officiellement, le FMI justifie cette pratique par la nécessité d'être sûr que les pays emprunteurs pourront rembourser leurs dettes, assurant la circulation ininterrompue des ressources du Fonds. En effet, un mécanisme de gestion externe des Etats emprunteurs a été construit.

Étant donné que le FMI est dominé par des vues théoriques monétaristes, plus largement néolibérales, ses programmes de stabilisation « pratiques » comprennent généralement la réduction des dépenses publiques, y compris à des fins sociales, l'élimination ou la réduction des subventions gouvernementales pour l'alimentation, les biens de consommation et les services (ce qui entraîne une hausse des prix sur ces biens), une augmentation des impôts sur le revenu personnes(tout en baissant les taxes professionnelles), freiner la croissance ou « geler » les salaires, relèvement des taux d'escompte, limitation du volume des prêts d'investissement, libéralisation des relations économiques extérieures, dévaluation de la monnaie nationale, suivie d'une augmentation du coût des biens importés, etc.

Le concept de politique économique, qui est désormais le contenu des conditions d'obtention des prêts du FMI, s'est formé dans les années 1980. dans les cercles des principaux économistes et milieux d'affaires aux États-Unis, ainsi que dans d'autres pays occidentaux, et est connu sous le nom de " Consensus de Washington ".

Elle implique des changements structurels dans les systèmes économiques tels que la privatisation des entreprises, l'introduction des prix du marché et la libéralisation de l'activité économique étrangère. Le FMI voit la principale (sinon la seule) raison du déséquilibre de l'économie, le déséquilibre des règlements internationaux des pays emprunteurs dans l'excès de demande effective globale dans le pays, causé principalement par le déficit budgétaire de l'État et l'expansion excessive du rentrée d'argent.

La mise en œuvre des programmes du FMI entraîne le plus souvent une réduction des investissements, un ralentissement de la croissance économique, une aggravation problèmes sociaux. Cela est dû à la baisse des salaires réels et du niveau de vie, à la croissance du chômage, à la redistribution des revenus en faveur des riches au détriment des couches les moins aisées de la population, et à la croissance de la différenciation foncière.

Quant aux anciens États socialistes, un obstacle à la résolution de leurs problèmes macroéconomiques, du point de vue du FMI, sont les vices des institutions et caractère structurel Par conséquent, le fonds, lors de l'octroi d'un prêt, oriente ses besoins vers la mise en œuvre de changements structurels à long terme dans leurs systèmes économiques et politiques.

Le FMI mène une politique très idéologique. En fait, il finance la restructuration et l'inclusion des économies nationales dans les flux de capitaux spéculatifs mondiaux, c'est-à-dire leur « liaison » à la métropole financière mondiale.

Avec l'expansion des opérations de crédit dans les années 1980. Le FMI a pris un cours sur le durcissement de leur conditionnalité. C'est alors que le recours aux conditions structurelles dans les programmes du FMI s'est généralisé, dans les années 1990. il a considérablement augmenté.

Il n'est pas surprenant que les recommandations du FMI aux pays bénéficiaires soient dans la plupart des cas directement opposées à la politique anti-crise des pays développés (tableau 6.1), qui pratiquent des mesures contracycliques - la baisse de la demande des ménages et des entreprises y est compensée par une augmentation des dépenses publiques (prestations, subventions, etc.) n) en creusant le déficit budgétaire et en augmentant la dette publique. Au milieu de la crise financière et économique mondiale de 2008, le FMI a soutenu une telle politique aux États-Unis, dans l'UE et en Chine, mais a prescrit un « médicament » différent pour ses « patients ». "31 des 41 accords de sauvetage du FMI sont pro-cycliques, c'est-à-dire une politique monétaire ou budgétaire plus stricte", indique un rapport du Center for Economic and Policy Research, basé à Washington.

Ces doubles standards ont toujours existé et ont souvent conduit à des crises à grande échelle dans Pays en voie de développement. L'application des recommandations du FMI est axée sur la formation d'un modèle monopolaire pour le développement de la communauté mondiale.

Le rôle du FMI dans la régulation des relations monétaires et financières internationales

Le FMI apporte périodiquement des modifications au système monétaire mondial. Premièrement, le FMI a agi comme chef d'orchestre de la politique adoptée par l'Occident à l'initiative des États-Unis pour démonétiser l'or et affaiblir son rôle dans le système monétaire mondial. Initialement, les statuts du FMI donnaient à l'or une place importante dans ses liquidités. La première étape vers l'élimination de l'or du mécanisme monétaire international d'après-guerre a été l'arrêt par les États-Unis en août 1971 des ventes d'or contre des dollars détenus par les autorités d'autres pays. En 1978, la charte du FMI a été amendée pour interdire aux pays membres d'utiliser l'or comme moyen d'expression de la valeur de leur monnaie ; dans le même temps, le prix officiel en dollars de l'or et la teneur en or de l'unité DTS ont été abolis.

Le Fonds monétaire international a joué un rôle de premier plan dans l'expansion de l'influence des sociétés transnationales et des banques dans les pays à économie en transition et en développement. Fournir ces pays dans les années 1990. les ressources empruntées du FMI ont largement contribué à l'activation des activités des sociétés transnationales et des banques dans ces pays.

Dans le cadre du processus de mondialisation des marchés financiers, le conseil d'administration a lancé en 1997 l'élaboration de nouveaux amendements aux statuts du FMI afin de faire de la libéralisation des mouvements de capitaux un objectif particulier du FMI, de les inclure dans son domaine de compétence, c'est-à-dire leur étendre l'obligation de supprimer les restrictions de change. Le Comité intérimaire du FMI a adopté, lors de sa session à Hong Kong, le 21 septembre 1997, une déclaration spéciale sur la libéralisation des mouvements de capitaux, appelant le directoire à accélérer les travaux sur les amendements afin "d'ajouter un nouveau chapitre au Bretton Accord Woods." Cependant, le développement de la monnaie mondiale et des crises financières en 1997-1998. ralenti ce processus. Certains pays ont été contraints d'introduire des contrôles de capitaux. Néanmoins, le FMI maintient une approche de principe en ce qui concerne la suppression des restrictions aux mouvements internationaux de capitaux.

Dans le cadre de l'analyse des causes de la crise financière mondiale de 2008, il est également important de noter que le Fonds monétaire international est arrivé relativement récemment (depuis 1999) à la conclusion qu'il est nécessaire d'étendre son domaine de responsabilité à la sphère du fonctionnement des marchés financiers mondiaux et des systèmes financiers.

L'émergence de l'intention du FMI de réguler les relations financières internationales a provoqué des changements dans sa structure organisationnelle. Premièrement, en septembre 1999, le Comité monétaire et financier international a été créé, qui est devenu un organe permanent de planification stratégique du FMI sur les questions liées au fonctionnement du système monétaire et financier mondial.

En 1999, le FMI et la Banque mondiale ont adopté un programme conjoint d'évaluation du secteur financier (PESF) pour fournir aux pays membres un outil d'évaluation de la santé de leurs systèmes financiers.

En 2001, le Département des marchés internationaux des capitaux a été créé. En juin 2006, le Département uni du système monétaire et des marchés de capitaux (MSCMD) a été créé. Moins de 10 ans se sont écoulés depuis l'inclusion du secteur financier mondial dans la compétence du FMI et depuis le début de sa « régulation », lorsque la crise financière mondiale la plus massive de l'histoire a éclaté.

Le FMI et la crise financière et économique mondiale de 2008

Il est impossible de ne pas noter un point fondamental. En 2007, la plus grande institution financière du monde traversait une crise profonde. A cette époque, pratiquement personne ne contractait ou n'exprimait le désir de contracter des emprunts auprès du FMI. De plus, même les pays qui ont reçu des prêts plus tôt ont essayé de se débarrasser de ce fardeau financier dès que possible. En conséquence, la taille des encours de prêts ordinaires est tombée à un record pour le XXIe siècle. marks - moins de 10 milliards de DTS (Fig. 6.9).

La communauté mondiale, à l'exception des bénéficiaires des activités du FMI représentés par les États-Unis et d'autres pays économiquement développés, a en fait abandonné le mécanisme du FMI. Et puis quelque chose s'est passé. À savoir, la crise financière et économique mondiale a éclaté. Le nombre de nouveaux accords de prêt, qui était proche de zéro avant la crise, a augmenté à un rythme sans précédent dans l'histoire du fonds (graphique 6.10).

La crise qui a commencé en 2008 a littéralement sauvé le FMI de l'effondrement. Est-ce une coïncidence ? D'une manière ou d'une autre, la crise financière et économique mondiale de 2008 a été extrêmement bénéfique pour le Fonds monétaire international et, par conséquent, pour les pays dans l'intérêt desquels il fonctionne.

Après la crise mondiale de 2008, il est devenu évident que le FMI devait être réformé. Au début de 2010, les pertes totales du système financier mondial dépassaient 4 000 milliards de dollars (environ 12 % du produit intérieur brut mondial), dont les deux tiers sont générés par les mauvais actifs des banques américaines.

Dans quelle direction la réforme est-elle allée ? Tout d'abord, le FMI a triplé ses ressources. Depuis le sommet du G20 à Londres en avril 2009, le FMI s'est assuré la somme colossale de 500 milliards de dollars supplémentaires en réserves de prêt supplémentaires, en plus des 250 milliards de dollars dont il dispose déjà, bien qu'il utilise moins de 100 milliards de dollars pour des programmes d'aide. devenu clair que le FMI veut assumer encore plus d'autorité pour gérer l'économie et les finances mondiales.

La tendance est de transformer progressivement le FMI en un organe de surveillance de la politique macroéconomique dans presque tous les pays du monde. Il est évident que dans les conditions d'une telle « réforme », de nouvelles crises mondiales sont inévitables.

Dans ce chapitre de la monographie, le matériel de la thèse de M.V. Deeva.